Data terbaru dari pasar opsi Bitcoin menunjukkan peningkatan signifikan dalam volume perdagangan yang bertaruh pada penurunan harga dalam 24 jam terakhir.
Greeks.live, sebuah firma analitik opsi kripto, mencatat tren signifikan. Sebuah postingan di X pada hari Kamis menunjukkan bahwa lebih dari US$1,15 miliar telah mengalir ke put options out-of-the-money (OTM).
Data Utama Menunjukkan Sentimen Bearish yang Meningkat
Firma tersebut menjelaskan bahwa taruhan bearish telah meningkat secara signifikan dalam 24 jam terakhir, dengan 28% dari total volume opsi mengalir ke put options OTM. Put options OTM adalah posisi spekulatif tinggi yang menguntungkan dari penurunan harga aset yang substansial di masa depan.
Sponsored
Volatilitas tersirat dari kontrak opsi telah menjadi lebih negatif minggu ini. Ini telah mencapai level yang mirip dengan yang terlihat pada 11 Oktober, sehari setelah kecelakaan pasar yang signifikan.
Greeks.live mencatat bahwa pasar kripto telah mengalami volatilitas ekstrem sejak berita perang tarif Presiden Trump pecah Jumat lalu, menyebabkan perubahan cepat antara sentimen bullish dan bearish. Firma tersebut percaya bahwa fokus pasar bergeser ke arah pandangan bearish.
Tren ini di pasar opsi menunjukkan bahwa penyedia likuiditas skala besar dan pembuat pasar memperhitungkan risiko penurunan harga yang signifikan. Sementara tren teknis Bitcoin tetap utuh, Greeks.live merekomendasikan membeli put options sebagai alat lindung nilai yang sesuai dalam iklim saat ini.
Data On-Chain Menunjukkan Tanda Bearish
Analis CryptoQuant TeddyVision menunjukkan sentimen serupa dalam aliran stablecoin. Dia melihat stablecoin sebagai “arteri” likuiditas kripto, dengan sebagian besar aliran menuju Bitcoin. Namun, dia memperingatkan agar tidak membingungkan perdagangan spot dan derivatif.
TeddyVision menyoroti dua tren berbeda dari 1 Agustus hingga pertengahan Oktober 2025. Analisis dari SMA 30 hari dari arus bersih stablecoin ke exchange menunjukkan bahwa modal yang digunakan untuk pembelian aset sebenarnya telah menurun, sementara likuiditas yang mendukung derivatif dengan leverage seperti futures dan kontrak perpetual telah meningkat.
“Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan harga tidak didorong oleh permintaan organik tetapi oleh leverage spekulatif dan eksposur sintetis—melalui derivatif dan ETF—yang terkait dengan rotasi modal. Singkatnya, mesinnya masih berjalan, tetapi berjalan dengan bahan bakar yang hampir habis.”
