Penawaran umum perdana (IPO) Circle menyoroti eksklusivitas investasi tahap awal. Munculnya aset dunia nyata yang ditokenisasi membuka peluang ini untuk audiens yang lebih luas, dengan investor institusional semakin mengadopsi pergeseran ini.
Kingsley Advani, CEO dari bursa saham tokenisasi Allo, menekankan bahwa masa depan tokenisasi terletak pada model hibrida yang menggabungkan keuangan tradisional dan blockchain. Model ini meningkatkan akses, transparansi, dan efisiensi untuk menciptakan sistem keuangan yang lebih inklusif.
Pengecualian Investasi Tahap Awal
Debut IPO Circle di Bursa Efek New York menunjukkan kekayaan yang bisa diperoleh investor dari listing semacam itu.
Sebelum IPO, Circle dihargai US$31 per saham. Dibuka pada US$69 dan ditutup pada hari perdagangan pertama di US$83,23, menandai kenaikan 168%. Meskipun mengesankan, kesuksesan ini juga mengungkapkan sifat eksklusif dari akses ke investasi tahap awal.
Selama beberapa dekade, institusi mengendalikan akses ke instrumen investasi utama, membatasi peluang bagi investor ritel. Hanya sedikit pemain non-institusional yang mampu membeli ekuitas swasta tanpa modal yang signifikan.
Menurut survei Gallup terbaru, hanya 62% orang dewasa di AS yang memiliki saham, sementara persyaratan investasi minimum untuk Treasury atau ekuitas swasta sering mencapai US$100.000.
Perlahan, teknologi blockchain mengubah kenyataan ini.
Kebangkitan Aset Dunia Nyata yang Ditokenisasi dan Janji Blockchain
Pasar aset dunia nyata (RWA) yang ditokenisasi telah mendapatkan momentum selama beberapa siklus kripto, kini diproyeksikan bernilai US$2,08 triliun, dengan perkiraan mencapai US$18,9 triliun pada tahun 2033. Yang membuat pasar ini sangat menarik adalah kemampuannya untuk memfraksionasi kepemilikan, memungkinkan investor kecil mengakses berbagai kelas aset.
“Pergeseran ini melampaui sekadar upgrade teknis, menunjukkan redistribusi akses dan kontrol yang berarti. Dengan mendistribusikan kepemilikan, tokenisasi meratakan lapangan permainan dan bergerak menuju masa depan di mana model penjaga gerbangnya tidak lagi berlaku,” Advani mengatakan kepada BeInCrypto.
Tokenisasi aset seperti saham adalah contoh utama dari tren ini. Ini menurunkan hambatan investasi dengan mengurangi jumlah minimum dan membuat aset ini lebih mudah diakses oleh investor ritel. Pemain besar memperhatikan teknologi ini.
Memperluas Investasi Tokenisasi
Saham yang ditokenisasi mewakili perkembangan penting di pasar yang lebih luas. Institusi semakin memanfaatkan teknologi blockchain untuk menawarkan versi aset yang lebih mudah diakses yang sebelumnya eksklusif. Peluncuran terbaru saham yang ditokenisasi oleh Kraken mencontohkan pergeseran ini.
Selain ekuitas, aset lain yang ditokenisasi seperti obligasi dan instrumen penghasil imbal hasil –termasuk Treasury yang ditokenisasi yang bernilai lebih dari US$7,3 miliar– berkontribusi pada ekspansi ini.
“Kedatangan ekuitas, obligasi, dan instrumen penghasil imbal hasil yang ditokenisasi dengan cepat menyeimbangkan selera investor institusional dan ritel,” Advani mencatat.
Sementara itu, seiring pertumbuhan pasar yang ditokenisasi, platform pinjaman decentralized finance (DeFi) seperti Euler kini memungkinkan penggunaan BUIDL sebagai jaminan, memungkinkan pengguna meminjam stablecoin sambil menampilkan data risiko waktu nyata di blockchain. Platform ini beroperasi tanpa perantara, menawarkan akses terbuka tanpa memerlukan persetujuan broker atau status investor terakreditasi.
Beberapa yurisdiksi, seperti Uni Emirat Arab, Singapura, dan Hong Kong, telah membangun kerangka regulasi untuk aset digital yang memastikan bahwa sekuritas yang ditokenisasi dapat diterbitkan, diperdagangkan, dan diselesaikan dengan aman pada teknologi blockchain.
Upaya regulasi mempromosikan transparansi dan akuntabilitas, memperkuat kredibilitas dan stabilitas pasar yang ditokenisasi. Perkembangan ini, pada gilirannya, memberikan fondasi yang kuat untuk pertumbuhan di masa depan.
Stabilitas Melalui Partisipasi Lebih Luas
Salah satu manfaat utama dari partisipasi yang lebih luas di pasar yang ditokenisasi adalah potensi untuk mengurangi volatilitas. Peningkatan keragaman holder mengurangi dampak dari transaksi besar yang menggerakkan pasar, yang sering kali didorong oleh whale, sehingga menghasilkan pasar yang lebih stabil.
“Partisipasi yang lebih luas memperkuat pasar, terutama dalam mengusir spekulan jangka pendek. Kehadiran holder yang beragam mengurangi fluktuasi harga yang didorong oleh whale, bukti cadangan on-chain menghilangkan praktik tidak transparan seperti rehypothecation, dan dasbor jaminan yang transparan membuat perdagangan terlihat 24/7,” ujar Advani kepada BeInCrypto.
Seiring pasar tokenisasi menjadi lebih stabil, ini akan membuka pintu menuju masa depan dengan sistem keuangan yang lebih inklusif dan mudah diakses.
Mengubah Penciptaan Kekayaan Menggunakan Model Hibrida
Advani menekankan bahwa tokenisasi bukan hanya tentang memperluas akses keuangan– ini secara mendasar mengubah penciptaan kekayaan.
“Tokenisasi bukan tentang menambah risiko atau menggulingkan infrastruktur lama. Ini tentang memungkinkan siapa saja untuk memiliki aset yang menghasilkan imbal hasil secara langsung dan menciptakan pasar penciptaan kekayaan yang terbuka dan lebih adil.”
Ke depan, dia membayangkan model hibrida di mana keuangan tradisional (TradFi) dan blockchain dapat hidup berdampingan dan saling melengkapi. Aset yang ditokenisasi tidak akan menggantikan sistem tradisional, tetapi akan meningkatkan mereka, menawarkan aksesibilitas, transparansi, dan efisiensi yang lebih besar.
Pada akhirnya, pendekatan hibrida ini dapat membantu menyeimbangkan manfaat dari kedua struktur keuangan, mendukung pengembangan sistem keuangan yang lebih transparan dan mudah diakses untuk lebih banyak peserta.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
