Insiden yang terjadi pada 3 November ini bisa di sebut sebagai mimpi buruk yang menyoroti risiko kritis kripto. Protokol DeFi Balancer di eksploitasi hingga merugi US$128 juta. Stream Finance mengumumkan kerugian sebesar US$93 juta yang berujung pada depegging stablecoin xUSD mereka. Kedua kejadian ini menjadi pengingat yang nyata akan risiko kritis kripto dalam sektor desentralisasi.
Desentralisasi keuangan rentan terhadap risiko, yang dapat berdampak pada masalah sistemik lebih lanjut. Dan masalah-masalah tersebut bisa menjadi parah – lebih dari US$150 miliar nilai saat ini terkunci dalam DeFi.
Hal ini menimbulkan pertanyaan: Seberapa besar kerugian lebih dari US$220 juta dalam satu hari menimbulkan pertanyaan tentang risiko jangka panjang yang di hadapi DeFi terhadap ekosistem kripto?
SponsoredKomposabilitas Smart Contract
Beberapa ahli mengatakan kepada BeInCrypto bahwa kontrak pintar kemungkinan menjadi penyebab utama di balik Peretasan Balancer.
“Dari sudut pandang teknis, serangan ini berasal dari celah dalam kontrak pintar itu sendiri, yang dieksploitasi oleh hacker untuk menguras pool likuiditas,” ujar Tim Sun, Peneliti Senior di perusahaan layanan keuangan HashKey Group. “Ini menyoroti masalah lebih dalam, bahkan protokol yang sudah matang dan diaudit sebelumnya tetap rentan terhadap risiko di bawah struktur kontrak yang kompleks.”
Kontrak pintar, yang merupakan fungsi yang dapat di jalankan sendiri dan memungkinkan DeFi beroperasi secara otonom, masih relatif baru.
Baru setelah jaringan Ethereum di rilis pada 2015, pemrograman kontrak pintar pada blockchain menjadi mungkin. Sektor kontrak pintar itu sendiri di perkirakan akan berkembang 10 kali lipat dalam dekade berikutnya.
Selain itu, berbagai fungsi di seluruh protokol memerlukan kontrak pintar untuk bekerja sama secara bersamaan, sebuah istilah dalam industri yang di kenal sebagai “composability”.
Pada dasarnya, kontrak pintar seperti Lego uang. Setiap kontrak adalah satu potongan Lego atau blok bangunan yang menggerakkan protokol DeFi. Jadi, masalah sistematik bisa terjadi jika dasarnya tidak kuat.
“Eksploitasi Balancer adalah pengingat lainnya tentang bagaimana composability DeFi, kekuatan terbesarnya, juga menciptakan ketergantungan kompleks yang memperbesar risiko,” papar Mark Peng Zho, Mitra Umum di perusahaan VC kripto Mireafund.
Baca Juga: Prediksi Harga Dogecoin: Q4 Tersulit 2024, Akankah Reli Akhir Tahun Memicu Kenaikan 2025?
Sponsored SponsoredStop Versus Start
Perbedaan terbesar antara eksploitasi Balancer dan kerugian Stream adalah apa yang terjadi pada kedua proyek tersebut setelahnya.
“Dalam kasus Balancer, protokol mampu menyerap dampak awal eksploitasi dan terus beroperasi sementara tim menerapkan rencana pemulihan,” terang Natalie Newson, penyidik senior di perusahaan keamanan blockchain CertiK. “Sebaliknya, Stream harus menghentikan operasinya karena kebangkrutan, dan, karena proyek tersebut telah meminjam aset di beberapa platform lain, dampaknya dirasakan dalam skala yang jauh lebih besar.”
DeFi seharusnya beroperasi 24/7 dan otomatis.
Jadi, ketika Stream memutuskan untuk sementara menghentikan deposit dan penarikan, stablecoin xUSD kehilangan 77% dari nilainya.
Hal ini tidak terbantu dengan kenyataan bahwa mitra xUSD, Elixir, memiliki kesepakatan di belakang layar dengan Stream untuk menebus xUSD pada rasio 1:1. Sudah waktunya untuk transparansi lebih dari proyek-proyek seperti Stream, yang mengklaim dalam pemasarannya sebagai “superapp” DeFi.
SponsoredAnggota komunitas kripto sudah ribut-ribut sebelum November Nightmare mengenai Stream Finance.
Akan ada kebutuhan untuk kejelasan lebih dari protokol DeFi seperti Stream di masa depan. “Apa yang akan terjadi adalah pergeseran dari composability membuta ke composability yang bertanggung jawab,” kata Sid Sridhar, pendiri protokol stablecoin dari Bima Labs.
“Kita akan melihat protokol yang mengisolasi risiko di tingkat vault, menerapkan pemutus sirkuit, menggunakan asuransi yang diatur oleh validator, dan mempublikasikan bukti solvabilitas secara langsung.”
Reaksi Pasar Terhadap Mimpi Buruk November DeFi
Tidak lama yang lalu pendiri Ethereum Vitalik Buterin mengemukakan konsep “DeFi berisiko rendah” untuk secara bertahap memperkenalkan blockchain kepada TradFi.
Mungkin Buterin menduga bahwa masih ada masalah dengan keamanan DeFi, composability, dan transparansi.
Sponsored SponsoredHal ini mungkin akan terjadi hingga sektor ini mencapai kematangan yang lebih besar, ketika bukan hanya audit keamanan satu kali di lakukan, tetapi audit di lakukan secara teratur.
Bentuk pemantauan real-time mungkin di perlukan, mirip dengan sistem terpusat tradisional yang lebih fokus pada ofensif daripada defensif.
“Kelemahan-kelemahan ini akan mendorong industri untuk meningkatkan arsitektur keamanannya, menjadikan audit kontrak pintar yang berkelanjutan dan frekuensi tinggi sebagai norma,” papar HashKey Sun.
Namun, trader akan mencari ketidakstabilan seperti eksploitasi DeFi sebagai peluang untuk meraih keuntungan.
Tentu saja, arus masuk modal menandakan pembelian, namun arus keluar modal berarti penjualan, dan bagi oportunis pasar, situasi perdagangan yang berfokus pada posisi pendek di sisi bawah.
“Meski insiden semacam ini tidak akan mengakhiri sektor DeFi, dalam jangka pendek, ini akan memicu arus keluar modal, kehilangan kepercayaan, dan kontraksi likuiditas,” tambah Sun. “Keuangan tradisional butuh satu abad untuk belajar bagaimana menilai risiko pihak lawan dan mengatur penyelesaian dengan aman,” ucap Bima’s Sridhar. “DeFi akan mencapai itu dalam sepersekian waktu, tapi dalam kode daripada regulasi.”
Bagaimana pendapat Anda tentang topik di atas? Yuk, sampaikan pendapat Anda di grup Telegram kami. Jangan lupa follow akun Instagram dan Twitter BeInCrypto Indonesia, agar Anda tetap update dengan informasi terkini seputar dunia kripto!
