SEC tetap menjadi musuh publik No.1 bagi industri kripto AS, meningkatkan upaya penegakannya pada tahun 2024. Badan regulasi ini mengeluarkan denda yang memecahkan rekor kepada perusahaan kripto sepanjang tahun.
Dengan potensi perubahan sikap regulasi SEC yang diantisipasi di bawah pemerintahan Donald Trump yang akan datang, berikut adalah tinjauan bagaimana badan ini mengawasi perusahaan kripto tahun ini.
Denda Rekor Soroti Sikap SEC terhadap Aset Kripto
Tahun ini menandai titik balik pendekatan regulator, dengan tindakan penegakan yang lebih sedikit namun denda yang jauh lebih tinggi. Pada tahun 2024, SEC memberlakukan denda sebesar US$8,2 miliar pada 583 perusahaan kripto.
Angka ini lebih besar dari total denda yang dikenakan selama 12 tahun terakhir. Yang paling mengejutkan, peningkatan dramatis ini berasal dari hanya 11 kasus, masing-masing melibatkan pelanggaran keuangan yang substansial.
Salah satu kasus paling signifikan berpusat pada Terraform Labs. Pendiriannya, Do Kwon, menghadapi tuduhan mengatur salah satu penipuan sekuritas terbesar dalam sejarah AS. Setelah persidangan juri di Manhattan, Terraform Labs menyelesaikan kasus dengan SEC sebesar US$4,5 miliar.
“Terraform Labs PTE, Ltd. & Do Kwon setuju untuk membayar lebih dari US$4,5 miliar setelah putusan juri bulat yang menyatakan mereka bertanggung jawab atas penipuan yang berlangsung bertahun-tahun yang melibatkan sekuritas aset kripto yang menyebabkan kerugian besar bagi investor ketika skema tersebut terungkap,” ujar SEC pada bulan Juni lalu.
Terraform, yang mengajukan kebangkrutan pada bulan Januari, akan memprioritaskan kompensasi kepada investor kripto selama proses likuidasinya sebelum memenuhi penyelesaian dengan SEC.
Perusahaan memperkirakan bahwa pemangku kepentingan yang memenuhi syarat dapat memulihkan antara US$184,5 juta hingga US$442,2 juta, meninggalkan sebagian besar jumlah penyelesaian yang belum dibayar.
Kasus Penipuan Dominasi Tindakan Penegakan SEC
SEC mengejar beberapa kasus penipuan, dengan Touzi Capital dan pendirinya, Eng Taing, menjadi salah satu yang paling menonjol. Touzi Capital mengumpulkan lebih dari US$100 juta dari investor, menjanjikan proyek penambangan kripto yang aman dan menguntungkan serta usaha rehabilitasi utang.
Namun, SEC menuduh bahwa dana tersebut disalahgunakan dan dialihkan ke bisnis yang tidak terkait untuk keuntungan pribadi.
Menurut pengaduan, operasi penambangan Bitcoin perusahaan tersebut terganggu oleh biaya energi yang berfluktuasi dan masalah peralatan, bertentangan dengan klaim pemasaran mereka tentang keandalan dan profitabilitas. Jadi, SEC mencari perintah permanen, denda sipil, dan larangan bagi Taing untuk menjabat sebagai pejabat atau direktur di perusahaan mana pun.
Perkembangan penting lainnya melibatkan BitClave, sebuah startup blockchain yang dituduh melanggar undang-undang sekuritas selama ICO tahun 2017. SEC mendistribusikan US$4,6 juta kepada investor dari BitClave Fair Fund.
Fund ini memberikan kompensasi kepada mereka yang terkena dampak dari runtuhnya penawaran Consumer Activity Token (CAT) perusahaan tersebut.
Perusahaan Kripto Melawan Gugatan SEC
Beberapa gugatan SEC telah membantu melawan penipu dan penipuan. Namun, para pemimpin industri kripto tidak menyukai kurangnya kejelasan dan pendekatan regulasi dengan penegakan hukum. Misalnya, SEC telah mengambil tindakan hukum terhadap berbagai exchange kripto, mengkategorikan transaksi kripto sebagai sekuritas.
Gugatan dan tindakan penegakan SEC memicu perlawanan signifikan dari para pemain besar di industri kripto. Crypto.com, setelah menerima Wells Notice pada bulan Oktober, menggugat badan tersebut secara preemptif.
CEO perusahaan, Kris Marszalek, mengkritik sikap regulator, mengklaim bahwa mereka secara tidak adil mengkategorikan sebagian besar transaksi kripto sebagai sekuritas. Ini telah menjadi tren yang berkelanjutan dari badan tersebut di bawah arahan Gary Gensler.
Namun, Crypto.com menarik gugatan ini pada awal Desember setelah Marszalek bertemu dengan Presiden terpilih Donald Trump. Sepertinya industri ini optimistis tentang potensi perubahan sikap SEC terhadap kripto di bawah kepemimpinan baru Paul Atkins.
“Meskipun ada perubahan pemerintahan yang akan datang, SEC masih mengirimkan Wells notices. Crypto.com, bagaimanapun, sangat yakin bahwa SEC akan terhambat oleh pemerintahan baru sehingga mereka menarik gugatan terhadap badan tersebut — pada hari yang sama CEO mereka bertemu dengan Trump,” tulis peneliti kripto Molly White di X (sebelumnya Twitter).
Sementara itu, Binance dan mantan CEO-nya, Changpeng Zhao, juga berusaha menantang pendekatan penegakan SEC. Tim hukum mereka mengajukan mosi untuk menolak pengaduan yang diubah, dengan alasan bahwa SEC gagal memberikan kriteria yang jelas untuk menentukan kapan transaksi kripto memenuhi syarat sebagai sekuritas.
Pembelaan mengutip inkonsistensi dengan putusan sebelumnya, termasuk kasus SEC vs. Ripple yang terkenal, yang menyimpulkan bahwa XRP bukanlah sekuritas dalam semua skenario.
Demikian pula, Kraken membantah klaim SEC bahwa aset digital tertentu, seperti ADA dan SOL, memenuhi definisi sekuritas. Mengutip Howey test, Kraken berpendapat bahwa aset-aset ini tidak memenuhi syarat sebagai kontrak investasi dan menuduh SEC melakukan pengawasan berlebihan.
“Kebijakan Gensler adalah salah satu ekstrem, namun pertanyaan yang tersisa adalah apakah kita akan beralih ke ekstrem lainnya. Saya pikir sudah ada kemajuan dalam mendorong sikap netral dan regulasi/adopsi dari SEC,” ujar Sander Gortjes, Co-Founder HELLO Labs kepada BeInCrypto
Dampak Hukum dan Keuangan untuk Protokol DeFi
SEC juga menargetkan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), dengan Rari Capital menghadapi tuduhan menyesatkan investor dan mengoperasikan produk investasi yang tidak terdaftar.
Pada puncaknya, Rari mengelola lebih dari US$1 miliar dalam aset kripto melalui earn dan fuse pool-nya, yang menjanjikan penyeimbangan otomatis untuk hasil optimal.
Namun, SEC menuduh bahwa proses ini sering memerlukan intervensi manual, bertentangan dengan klaim perusahaan.
Upaya SEC meluas ke promotor individu, termasuk Vy Pham, yang didakwa menjual sekuritas yang tidak terdaftar secara ilegal melalui promosi token Saitama Inu. Pham diduga menyesatkan investor dengan klaim berlebihan tentang nilai token dan potensi pengembaliannya, meraup keuntungan atas biaya mereka.
Selain tindakan penegakan, SEC terlibat dalam pertempuran hukum yang dimulai oleh perusahaan kripto. Bitnomial, sebuah exchange derivatif yang berbasis di Chicago, mengajukan gugatan terhadap SEC. Exchange tersebut berpendapat bahwa kontrak berjangka XRP-nya berada di bawah yurisdiksi Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Kemenangan Bersejarah Melawan Coinbase
Awal tahun ini, SEC mendapatkan putusan yang memungkinkan gugatannya terhadap Coinbase untuk dilanjutkan ke pengadilan. Kasus ini berpusat pada tuduhan bahwa exchange tersebut terlibat dalam penjualan sekuritas yang tidak terdaftar.
Hakim Distrik AS Katherine Polk Failla memutuskan bahwa transaksi yang dipermasalahkan berada dalam kerangka yang telah digunakan pengadilan untuk mengidentifikasi sekuritas selama beberapa dekade, memperkuat otoritas SEC atas platform kripto.
Hasil dari pengadilan ini dapat memiliki dampak luas bagi industri karena menguji batas kekuasaan regulasi SEC dan klasifikasi hukum aset digital.
Tindakan SEC pada tahun 2024 mencerminkan peningkatan tindakan keras terhadap industri kripto. Namun, di bawah pemerintahan baru yang pro-kripto, industri dan anggota komunitas berharap sikap agensi ini akan berubah secara signifikan.
“Gary Gensler bukanlah asal mula tindakan keras kripto oleh SEC AS. Namun, dia memperkuat tindakan penegakan melebihi pendahulunya. Sebagai Ketua SEC yang pro-kripto, Paul Atkins diharapkan memimpin dengan cara yang berbeda, menunjukkan kolaborasi dengan ekosistem kripto dan keuangan yang lebih luas,” terang Maksym Sakharov, co-founder WeFi.
Mata uang kripto utama seperti XRP sudah reli berdasarkan optimisme tersebut. Namun, cakupan sebenarnya dari perubahan ini baru akan terlihat dalam beberapa bulan mendatang.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
