Michael Burry dan Warren Buffett, dua ikon kehati-hatian pasar, memberikan sinyal merah untuk November. Burry sekali lagi bertaruh melawan Wall Street, sementara indikator valuasi favorit Buffett baru saja mencapai level tertinggi dalam sejarah.
Bersama-sama, langkah mereka memberikan peringatan kuat bahwa pasar keuangan mungkin memasuki wilayah berbahaya, dengan kripto sudah merasakan dampaknya.
Sponsored13F “Terliar” Michael Burry
The Short Bear, seorang trader dan analis yang menggunakan nama samaran, menjelaskan bahwa pengajuan 13F terbaru dari Michael Burry adalah yang paling liar. Pengajuan ini, yang diajukan lebih dari seminggu lebih awal dari biasanya, menunjukkan Burry melakukan posisi short agresif yang mengingatkan pada strateginya sebelum krisis keuangan 2008.
Menurut analisis mereka, perdagangan Burry mencakup kontrak put (jual) yang berlangsung hingga 2026 dan 2027, dengan puluhan ribu kontrak dalam posisi seperti put US$50 dan US$30. Ini menunjukkan pandangan jangka panjang yang pesimis dan persiapan untuk kemungkinan keruntuhan pasar besar dalam dua hingga tiga tahun.
Analis pasar Kashyap Sriram menjelaskan bahwa Burry melakukan short sebelum flash crash April yang menyapu miliaran nilai ekuitas.
“Dia kembali short, tepat sebelum akhir gelembung AI,” tulis Sriram menulis, membandingkan hype saat ini dengan dongeng The Emperor’s New Clothes. “Semua orang tahu AI adalah gelembung, tetapi lebih mudah untuk berpura-pura tidak melihatnya daripada mengambil risiko menyebutnya.”
Strategi Burry menunjukkan bahwa dia percaya pasar sudah terlalu jauh terserang mania kecerdasan buatan, menggema posisinya yang bertentangan sebelum keruntuhan subprime hampir dua dekade lalu.
Sponsored SponsoredPeringatan Klasik Warren Buffett Dibahas Kembali
Sementara itu, indikator valuasi lama milik Warren Buffett, dikenal sebagai Indikator Buffett, kini memberikan peringatan terkuat sejak era dot-com.
Rasio total kapitalisasi pasar saham AS terhadap PDB telah mencapai 233,7%, rekor tertinggi baru.
“Jika rasio mendekati 200%, seperti pada tahun 1999, Anda bermain api,” terang Gieger Capital ujar, mengutip Buffett.
Pembacaan 233,7% menunjukkan bahwa ekuitas AS sangat overvalued dibandingkan dengan ekonomi nyata. Secara historis, kondisi semacam ini terkait dengan koreksi tajam atau pasar bearish berlangsung bertahun-tahun.
Aset Kripto Sepertinya Sudah Merasakan Panasnya
Pasar kripto nampaknya menjadi korban pertama dari peningkatan penghindaran risiko ini. Menurut Coin Bureau, US$790 miliar nilai telah terhapus sejak Oktober, dengan total kapitalisasi pasar kripto jatuh dari US$4,22 triliun menjadi US$3,43 triliun, menghapus semua keuntungan yang dibuat sejak awal 2025.
Analis kripto Ran Neuner memperingatkan bahwa koreksi kecil dalam ekuitas dapat memicu kerugian lebih lanjut pada aset digital.
“Risiko terbesar untuk kripto saat ini adalah koreksi 5–10% di pasar saham,” ucap Neuner ucap.
Dengan Burry menggandakan posisi shorts dan indikator Buffett berkedip merah, pasar menghadapi tekanan meningkat memasuki akhir tahun.
Apakah titik balik datang dari pelepasan gelembung AI, pengaturan ulang pendapatan, atau krisis likuiditas, kedua investor legendaris ini nampaknya bersiap untuk menghadapi momen itu.
Ketika beberapa kontrarian terbesar di dunia menjadi bearish, ada baiknya untuk mempertimbangkan peringatan mereka sebelum gelembung meletus. Oleh karena itu, trader dan investor kripto harus tetap waspada dan melakukan penelitian mereka sendiri.
