Laporan Alokasi Aset Q3 2025 dari Bybit mengungkapkan pergeseran investor yang tegas dari stablecoin menuju Solana (SOL), XRP, dan berbagai altcoin lainnya.
Pergeseran ini menunjukkan meningkatnya selera risiko karena institusi mengurangi tingkat kas demi aset dengan imbal hasil lebih tinggi, sementara Bitcoin dan Ethereum tetap menjadi jangkar portofolio.
Kepemilikan Stablecoin Anjlok saat Solana dan XRP Naik Peringkat
Data Bybit menunjukkan bahwa kepemilikan stablecoin turun dari 42,7% pada bulan April menjadi hanya 25% pada bulan Agustus, penurunan tajam lebih dari 20% dalam empat bulan.
Sponsored
Institusi adalah yang paling agresif dalam melakukan realokasi. Stablecoin hanya menyumbang 17,2% dari portofolio institusi, dibandingkan dengan 55,7% di antara trader ritel.
“Institusi jelas memposisikan diri untuk menangkap momentum,” terang laporan tersebut .
Lebih lanjut, penurunan tingkat kas sejalan dengan strategi treasury yang diterapkan pada Bitcoin dan Ethereum serta akumulasi whale dalam spot ETF.
Dari modal yang dialokasikan ulang, hanya 4% yang masuk ke BTC dan ETH. Sebagian besar diarahkan ke altcoin, dengan Solana, XRP, dan token decentralized exchange (DEX) menjadi pemenang terbesar.
Menurut laporan tersebut, kepemilikan Solana mencapai level tertinggi pada tahun 2025. Lonjakan ini terjadi karena investor mengantisipasi bahwa strategi treasury dan kerangka institusi yang diterapkan pada BTC dan ETH akan diperluas ke SOL.
Misalnya, Forward Industries, sebuah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Nasdaq, mengumpulkan US$1,65 miliar untuk dorongan treasury Solana. Lainnya termasuk Sharps Technology, dengan daftar yang kemungkinan akan bertambah.
Analisis Gurufin, yang dibagikan secara eksklusif dengan BeInCrypto, membantu menjelaskan tren ini.
Sponsored SponsoredDengan permintaan tokenisasi diproyeksikan mencapai US$30 triliun pada tahun 2034, perusahaan tersebut berpendapat bahwa Solana dan chain throughput tinggi lainnya dapat menangkap aliran yang besar, terutama untuk aset dunia nyata yang dinominasikan dalam mata uang lokal.
Ini mengikuti jejak Solana yang semakin besar dalam kelayakan ETF dan pasar derivatif, yang telah melihat volume perdagangan rekor.
Sementara itu, XRP muncul sebagai aset non-stablecoin terbesar ketiga yang dipegang di Bybit, hanya di belakang Bitcoin dan Ethereum.
Profil institusionalnya telah menguat tahun ini, berkat peluncuran futures dan options di CME dan inklusi dalam Grayscale’s Digital Large Cap Fund (GDLC) yang baru disetujui.
Sementara itu, Gurufin melihat daya tarik XRP sebagai bagian dari dorongan yang lebih luas menuju jalur penyelesaian non-USD, terutama di ekonomi Asia-Pasifik yang ingin mendiversifikasi infrastruktur keuangan.
Data Bybit menunjukkan investor mendiversifikasi ke XRP sebagai bagian dari alokasi altcoin yang lebih luas.
SponsoredKonsentrasi BTC dan ETH Menurun saat Altcoin Kapitalisasi Pasar Kecil Raih Keuntungan Besar
Bitcoin tetap menjadi kepemilikan terbesar di Bybit, menyumbang 31,7% dari total aset pada bulan Agustus, hampir tidak berubah dari bulan Mei.
Namun, Ethereum mengalami kebangkitan yang signifikan. Pangsa kepemilikannya melonjak 20% dari kuartal ke kuartal (QoQ), naik dari 8,4% pada bulan Mei menjadi 10,1% pada bulan Agustus.
Namun, konsentrasi keseluruhan di BTC dan ETH turun dari 58,8% token non-stablecoin pada bulan Mei menjadi 55,7% pada bulan Agustus, mencerminkan kecenderungan menuju altcoin.
Penelitian Gurufin menambahkan konteks global. Regulator Asia sedang menyiapkan dasar untuk stablecoin lokal yang dapat mendukung tokenisasi RWA.
“Kecepatan dan efektivitas dengan mana negara-negara APAC meluncurkan dan mengatur stablecoin mereka sendiri akan sangat penting dalam membentuk masa depan digital yang terdesentralisasi,” papar laporan tersebut .
Tren realokasi ini menguntungkan berbagai kategori di luar token layer-1 (L1) blockchain teratas.
Sponsored SponsoredToken DEX melihat persentase kepemilikan mereka meningkat empat kali lipat, dari 0,4% pada bulan Juni menjadi 1,8% pada bulan Agustus, menjadikannya sebagai performa terkuat di Q3.
Investor institusi menjadi pendorong utama, meningkatkan eksposur mereka hingga 7 kali lipat hanya dalam dua bulan.
Token layer-2 (L2) hampir tiga kali lipat pangsa mereka, dari 0,8% pada bulan Juni menjadi 2,1% pada bulan Agustus, sementara token yang didukung aset dunia nyata (RWA) juga mendapatkan daya tarik.
Sebaliknya, meme token menunjukkan sedikit pergerakan, dan token emas tetap marginal meskipun ada rekor tertinggi di pasar tradisional.
Secara keseluruhan, laporan Q3 Bybit menyoroti strategi alokasi yang semakin matang. Sementara Bitcoin dan Ethereum tetap menjadi jangkar, institusi mengurangi cadangan kas untuk diversifikasi ke aset dengan pertumbuhan lebih tinggi.
Kenaikan Solana, XRP, dan token DEX mencerminkan kepercayaan pada kedalaman pasar altcoin dan antisipasi lampu hijau regulasi untuk ETF dan derivatif.
Jika cadangan stablecoin tetap tertekan, Q4 bisa melihat rotasi modal yang lebih kuat ke altcoin.
