Keterlibatan institusional dalam pasar kripto meningkat seiring dengan semakin banyaknya orang di seluruh dunia yang mengadopsi aset digital sebagai instrumen keuangan. Tahun lalu, pertumbuhan ini ditandai dengan persetujuan dua exchange-traded fund (ETF) kripto di Amerika Serikat dan adopsi kerangka kerja MiCA di Eropa.
Catherine Chen, Kepala VIP di Binance, mengatakan kepada BeInCrypto bahwa dia mengharapkan tahun 2025 terus mendorong minat investor. Chen berharap negara lain mengikuti langkah ini karena pasar kripto mengantisipasi kondisi yang lebih menguntungkan di bawah Donald Trump sebagai presiden AS.
Jumlah Investor Institusional di Aset Kripto Meningkat
Pasar kripto sedang mengalami transformasi signifikan, ditandai dengan peningkatan keterlibatan investor institusional yang mencolok.
Masuknya modal dari pemain institusional ini secara mendasar mengubah pasar kripto, mengalihkannya dari yang sebelumnya didorong oleh investor ritel menjadi lebih didominasi oleh institusi.
Menurut Chen, Binance, salah satu exchange kripto terbesar berdasarkan volume perdagangan, telah menyaksikan transformasi ini.
“Di tingkat global, kita sudah melihat pertumbuhan yang sangat cepat dari investor institusional yang memasuki pasar ini. Pada tahun 2024, hampir setiap kuartal, jumlah klien institusional terdaftar tumbuh dua kali lipat. Pada kuartal pertama, kami melihat peningkatan 25%. Pada kuartal kedua, 50%. Sekarang kami hampir mencapai 100% sejak awal tahun,” ujar Chen.
Tahun lalu terbukti menjadi lambang kemajuan adopsi mata uang kripto di seluruh dunia. Meskipun ada perlawanan, aset digital memenangkan pertempuran di berbagai bidang, mulai dari persetujuan kerangka regulasi hingga adopsi kripto dalam model bisnis tradisional.
ETF Menjadi Titik Masuk bagi Investor Tradisional
Pada tahun 2024, persetujuan dua exchange-traded fund (ETF) kripto di Amerika Serikat membuka peluang bagi investor institusional tradisional untuk terlibat dengan aset digital tanpa harus memilikinya secara langsung.
Bitcoin (BTC) adalah yang pertama menerima persetujuan ETF pada Januari lalu. Panorama ini sangat kompleks di bawah Gary Gensler, yang saat itu menjabat sebagai ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Dia membangun reputasi sebagai lawan karena pendekatannya yang keras terhadap regulasi kripto.
“Persetujuan Bitcoin ETF mungkin adalah peristiwa paling penting di tahun 2024. Ini memiliki efek jangka panjang yang berarti karena ETF benar-benar memberikan legitimasi yang layak diterima oleh kelas aset kripto. Pengenalan ETF menunjukkan bahwa sebagian besar penerbit ETF terbesar di dunia menganggap serius kelas aset ini.
ETF adalah kendaraan, sebagai pembungkus investasi, yang membuatnya sangat mudah diakses oleh semua jenis investor. Selain itu, ketika saya mengatakan bahwa ini akan memiliki efek jangka panjang, itu karena institusi yang telah menunggu di pinggir lapangan akhirnya dapat memasuki pasar kripto menggunakan instrumen yang sudah mereka kenal,” terang Chen.
Pada Mei, Ethereum (ETH) mengikuti jejak ketika SEC menyetujui spot Ethereum ETFs, yang mulai diperdagangkan dua bulan kemudian di exchange seperti Nasdaq, Bursa Efek New York, dan Chicago Board Options Exchange.
Pertumbuhan Global dari Tahun ke Tahun Berdasarkan Jenis Aset dan Ukuran Transfer. Sumber: Chainalysis.
Keberhasilan kedua aset digital ini dalam mencapai persetujuan ETF setelah bertahun-tahun mencoba dan gagal melihat arus masuk yang substansial dan mendorong harga ke rekor tertinggi, memicu optimisme di kalangan investor dan analis pasar.
“Tahun 2024 berhasil melampaui ekspektasi, semacam era baru untuk kripto, dengan perkembangan relevan di banyak area, termasuk fakta bahwa Bitcoin dan total kapitalisasi pasar kripto mencapai ATH baru, ETF Bitcoin spot AS mengumpulkan lebih dari US$31 miliar dalam arus bersih dan lebih dari US$100 miliar dalam aset yang dikelola (AUM). ETF Ether spot yang disetujui pada Juli 2024 juga menarik perhatian investor, dengan lebih dari US$730 juta dalam arus masuk dan lebih dari US$9 miliar dalam AUM,” ujar Chen kepada BeInCrypto.
Sentimen di antara pelaku industri menunjukkan bahwa tahun 2025 akan melihat lebih banyak persetujuan ETF untuk mata uang kripto lainnya.
Perdebatan Mengenai Persetujuan ETF di Masa Depan Tahun Ini
Beberapa aset digital sudah mengajukan aplikasi baru untuk ETF spot. Pada November 2024, manajer aset VanEck, 21Shares, dan Canary Capital mengajukan ETF Solana (SOL) kepada SEC. Grayscale melakukan hal yang sama satu bulan kemudian.
SEC juga menerima aplikasi ETF dari Litecoin (LTC), Hedera (HBAR), dan Ripple (XRP).
“Kami sepertinya akan melihat lebih banyak ETF disetujui tahun depan. Ini akan membawa lebih banyak investor institusional karena kripto menjadi bagian yang lebih besar dari pasar tradisional. Kami tidak membagikan target kami, namun sebagai referensi, volume perdagangan oleh investor institusional tumbuh 60% dalam 12 bulan hingga November, dibandingkan dengan periode tahun sebelumnya. Secara global, Binance melihat pertumbuhan 97% dalam jumlah investor institusional yang bergabung tahun ini,” terang Chen.
Meski ada optimisme luas mengenai persetujuan lebih banyak ETF di tahun mendatang, beberapa faktor perlu dipertimbangkan terkait kemungkinan ini. Dalam menentukan apakah sebuah ETF layak disetujui, SEC mengharuskan aset tersebut memenuhi standar regulasi yang ketat.
Ini termasuk kepatuhan dan ketaatan terhadap regulasi keuangan yang ada, permintaan pasar yang cukup dari investor institusional dan ritel, solusi kustodi yang andal, tingkat likuiditas yang tinggi, serta transparansi kinerja dan tata kelola aset yang ketat.
Bitcoin dan Ethereum memiliki keunggulan unik ketika mereka mengajukan ETF kepada SEC. Kedua jaringan ini memiliki reputasi di luar batas industri kripto.
Tidak seperti pesaingnya, jaringan seperti Solana, Litecoin, dan Hedera tidak memiliki pengakuan yang sama, yang berpotensi melemahkan permintaan pasar keseluruhan untuk ETF di antara investor tradisional.
Aset Kripto Menjadi Bagian dari Agenda Politik AS
Sejak Satoshi Nakamoto menciptakan Bitcoin pada tahun 2009, mata uang kripto telah berkembang jauh. Sebagian besar dari perjalanan itu, pelaku keuangan tradisional menganggap aset digital sebagai tren sesaat. Individu dengan sedikit pengetahuan tentang kegunaannya mengaitkannya dengan risiko penipuan atau aktivitas curang.
Pada tahun 2024, mata uang kripto menjadi salah satu pilar utama Donald Trump selama kampanye pemilihannya.
“Mari kita ingat bahwa aset kripto adalah topik dalam agenda pemilihan untuk kedua kandidat AS. Ini sudah sangat penting. Dengan presiden terpilih pro-kripto Donald Trump dan sejumlah politisi pro-kripto terpilih di Senat dan Dewan Perwakilan Rakyat, kita kemungkinan akan melihat perkembangan baru dalam legislasi kripto pada tahun 2025,” kenang Chen.
Sepanjang kampanyenya, Trump menyebut dirinya sebagai “presiden kripto.” Sejak kemenangannya dalam pemilihan November, dia telah membuat beberapa penunjukan yang memicu persetujuan luas di sektor kripto.
Pada awal Desember, Trump menunjuk David Sacks sebagai “crypto czar” Gedung Putih. Seorang pengusaha dan investor berpengalaman dengan lebih dari dua dekade pengalaman di Silicon Valley, Sacks diharapkan membawa pengalaman luas ke peran ini.
Trump juga memilih Paul Atkins, seorang pendukung mata uang kripto, untuk menggantikan Gary Gensler sebagai Ketua Securities and Exchange Commission (SEC). Para pendukung kripto merayakan langkah ini, sementara pasar merespons dengan kenaikan langsung.
Trump menunjuk Stephen Miran, mantan pejabat Departemen Keuangan selama pemerintahan pertamanya, untuk memimpin Council of Economic Advisors (CEA). Miran, seorang pendukung vokal untuk mata uang kripto, sebelumnya telah menyerukan reformasi regulasi di Amerika Serikat.
“Setiap perkembangan regulasi di AS seharusnya mendorong lebih banyak partisipasi kripto di pasar dan akan membantu meningkatkan kesadaran kripto untuk negara lain di seluruh dunia,” ujar Chen.
Pergeseran kebijakan pemerintah menuju sikap yang lebih mendukung terhadap aset digital ini juga bisa memiliki efek domino pada negara lain.
Adopsi Meluas Melebihi Raksasa Keuangan
Minat institusional terhadap mata uang kripto meningkat di antara pemain keuangan besar dan perusahaan yang terbatas pada sektor ritel.
“Raksasa keuangan seperti BlackRock dan Fidelity memasuki bisnis kripto pada tahun 2024, dan kami berharap melihat lebih banyak pemain baru datang ke kripto di tahun-tahun mendatang,” terang Chen mengenai hal itu.
Pada bulan Maret, BlackRock, penyedia aset terbesar di dunia, meluncurkan BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), dana tokenisasi pertamanya yang diterbitkan di blockchain publik. Ini memberikan kesempatan kepada investor yang memenuhi syarat untuk mendapatkan imbal hasil dalam US dollar. Melalui Securitize Markets, LLC, investor mendapatkan akses ke dana baru ini, menandai perubahan dalam dinamika investasi.
Coinbase menjadi penyedia infrastruktur utama untuk dana blockchain baru BlackRock. Kolaborasi ini menandai tonggak penting dalam mengintegrasikan keuangan tradisional dengan teknologi blockchain, terutama melalui peluncuran BUIDL.
Dalam langkah lain oleh institusi keuangan tradisional, Fidelity International mengikuti jejak BlackRock pada bulan Juni ketika mengumumkan bahwa mereka telah bergabung dengan Tokenized Collateral Network (TCN) JPMorgan.
Langkah ini menempatkan Fidelity bersama pemain besar lainnya di sektor tokenisasi, sementara kolaborasi dengan JPMorgan menyoroti minat yang meningkat dalam memanfaatkan blockchain untuk aplikasi dunia nyata.
Peningkatan adopsi ini melampaui raksasa keuangan.
“Lebih banyak perusahaan belajar tentang kripto dan mengintegrasikan fitur kripto ke dalam bisnis mereka. Kami percaya ini adalah tren yang telah berkembang selama bertahun-tahun dan kami berharap melihat lebih banyak perkembangan,” ucap Chen.
Beberapa pengecer mode tinggi dan barang mewah menunjukkan bagaimana adopsi kripto terus meningkat. Merek-merek terkenal seperti Ferrari, Gucci, Balenciaga, dan Farfetch semuanya telah memperluas sistem pembayaran mereka untuk menerima kripto.
Adopsi Aset Kripto Global
Adopsi kripto di kalangan investor institusional melampaui Amerika Serikat. Seiring semakin banyak individu mulai menggunakan aset digital sebagai bentuk mata uang, berbagai negara mulai mengatur perkembangan ini.
“Sekitar sepertiga negara di seluruh dunia telah mengumumkan dan menerapkan beberapa jenis kerangka regulasi untuk kripto sebagai kelas aset atau untuk VASP, dengan tingkat dan pendekatan yang berbeda. Beberapa negara seperti Dubai memiliki kerangka lisensi, registrasi, dan pelaporan yang maju. Jepang, El Salvador, dan berbagai negara Eropa juga, untuk menyebutkan beberapa. Perdebatan regulasi berkembang lebih cepat dan menjadi topik dalam agenda politik, yang jelas menetapkan preseden optimistis untuk industri ini ketika kita melihat ke masa depan,” ujar Chen kepada BeInCrypto.
Kekuatan ekonomi dan negara dengan ekonomi yang sedang berkembang juga telah mengambil inisiatif ini.
“Beberapa negara seperti Dubai memiliki kerangka lisensi, registrasi, dan pelaporan yang maju. Jepang, El Salvador, dan berbagai negara Eropa juga, untuk menyebutkan beberapa. Perdebatan regulasi berkembang lebih cepat dan menjadi topik dalam agenda politik, yang jelas menetapkan preseden optimistis untuk industri ini ketika kita melihat ke masa depan,” tambah Chen.
Daftar ini terus berlanjut, mencakup setiap benua. Beberapa negara bahkan mempertimbangkan untuk mengadopsi kripto sebagai aset cadangan. Minggu lalu, Gelephu Mindfulness City di Bhutan mengumumkan bahwa mereka telah menggabungkan aset digital seperti Bitcoin, Ethereum, dan BNB ke dalam cadangan strategisnya.
Awal bulan ini, gubernur Bank Nasional Ceko, Aleš Michl, menyatakan minatnya pada Bitcoin sebagai potensi tambahan untuk cadangan devisa negara tersebut.
Swiss juga mempertimbangkan untuk menyimpan Bitcoin sebagai cadangan strategis, semakin menyoroti peran aset kripto yang semakin meningkat dalam inovasi keuangan.
Demikian pula, cadangan Bitcoin semakin mendapatkan momentum di Amerika Serikat, dengan 13 negara bagian memimpin pada tahun 2025.
“Jangan lupa ada perdebatan tentang potensi Strategic Bitcoin Reserve di AS. Jika itu bergerak maju dan menjadi kenyataan, kita kemungkinan akan melihat banyak negara lain mengikuti jalur ini. Ini pasti akan berdampak pada adopsi,” ucap Chen mengenai topik ini.
Peningkatan adopsi global terhadap aset kripto dan potensi penggunaannya sebagai aset cadangan menunjukkan masa depan yang menjanjikan untuk perannya dalam sektor keuangan yang lebih besar.
Eropa Menetapkan Preseden pada Kerangka Regulasi Aset Kripto
Pada tahun 2024, Eropa menetapkan preseden global khusus terkait kejelasan regulasi.
“Di bidang regulasi, kita telah melihat perkembangan di seluruh dunia, terutama MiCA di Eropa, tetapi juga di negara lain,” terang Chen.
Dua hari sebelum menyambut Tahun Baru, Uni Eropa mengesahkan kerangka Markets in Crypto-Assets (MiCA), yang menyediakan regulasi kripto yang seragam untuk semua negara yang berpartisipasi.
Tidak seperti Amerika Serikat, yang telah menciptakan suasana ketidakpastian regulasi dalam beberapa tahun terakhir, persetujuan MiCA oleh UE menghilangkan ambiguitas yang terkait dengan persyaratan regulasi yang berbeda.
MiCA juga meningkatkan perlindungan konsumen dengan memastikan bahwa semua penerbit aset kripto dan penyedia layanan mematuhi aturan dan regulasi yang sama. Lisensi Penyedia Layanan Aset Kripto (CASP) yang dikeluarkan oleh satu negara anggota UE memungkinkan perusahaan untuk memperluas layanan mereka di seluruh blok.
Sejak disetujui, beberapa perusahaan kripto di berbagai negara Eropa telah mengajukan lisensi MiCA.
MoonPay adalah salah satu perusahaan internasional pertama yang menerima lisensi ini di Belanda awal bulan ini. BitStaete, ZBD, dan Hidden Road juga menerima persetujuan dari Otoritas Pasar Keuangan Belanda (AFM).
Socios.com juga mengumumkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan Malta (MFSA) untuk lisensi MiCA. Langkah ini memungkinkan platform keterlibatan penggemar untuk berfungsi sebagai penyedia aset keuangan virtual yang diatur.
Hambatan Edukasi Menghalangi Keterlibatan Institusi Lebih Lanjut
Sementara investor perlahan bergerak menuju adopsi kripto yang lebih luas, hambatan pendidikan tetap ada.
“Berinvestasi langsung ke dalam cryptocurrency tetap menjadi tantangan, karena kurva pembelajaran tetap curam,” tutur Chen.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
