BeInCrypto berkesempatan untuk berbincang dengan Laura K. Inamedinova, Chief Ecosystem Officer di Gate.io, selama Next Block Expo, The Blockchain Festival of Europe 2025. Sebagai salah satu tokoh terkemuka di ruang Web3 dan kripto, Laura berbagi pandangannya tentang kondisi industri modal ventura saat ini, tantangannya, dan peluang menarik yang muncul di tahun 2025.
Dalam wawancara ini, Laura membahas faktor-faktor yang membentuk masa depan modal ventura Web3, potensi stablecoin dan tokenisasi aset dunia nyata, serta bagaimana kemajuan regulasi global membuka jalan bagi lebih banyak keterlibatan institusi di sektor ini. Keahliannya menawarkan panduan berharga bagi siapa pun yang ingin memahami fase berikutnya dari pengembangan kripto dan blockchain.
Kebangkitan Kembali Modal Ventura Web3: Faktor Pendorong Utama untuk 2025
BeInCrypto (BIC): Mengingat lanskap VC yang menantang di tahun 2024, faktor apa yang Anda yakini akan mendorong kebangkitan aktivitas modal ventura Web3 di tahun 2025?
Laura K. Inamedinova (LKI): Setelah tahun 2024 yang sulit, saya pikir kita akhirnya melihat potongan-potongan yang jatuh pada tempatnya untuk kebangkitan VC Web3 yang kuat di tahun 2025. Regulasi menjadi lebih jelas; AS menjatuhkan gugatan besar seperti Ripple, dan Trump mengumumkan cadangan kripto sebesar US$17 miliar.
Perubahan itu saja sudah membawa hasil: kami melihat US$861 juta dalam kesepakatan VC kripto hanya di Q1, yang merupakan tanda jelas dari kepercayaan yang diperbarui. Yang juga mendorong kebangkitan ini adalah modal global.
Misalnya, Gate Ventures meluncurkan dana US$100 juta dengan UAE tahun lalu, dan Abu Dhabi menginvestasikan US$2 miliar ke Binance, memposisikan wilayah tersebut sebagai hotspot baru untuk investasi Web3. Secara keseluruhan, aktivitas modal ventura Web3 kembali bergeser ke tahap awal. Pada tahun 2024, 85% dari kesepakatan VC adalah seed atau Series A, mendukung proyek infrastruktur-pertama seperti modular chain seperti Celestia dan jaringan berbasis Move seperti Movement Labs.
Keterlibatan Institusi dan Kemajuan Regulasi Membentuk Strategi Investasi
BIC: Tahun lalu menandai peningkatan keterlibatan institusi dalam Web3 dan kemajuan regulasi untuk industri ini. Bagaimana Anda melihat faktor-faktor ini mempengaruhi strategi investasi Anda di tahun mendatang?
LKI: Ini adalah siklus yang penuh kontras. Ritel mengejar meme coin yang didorong oleh hype, sementara institusi bermain aman, fokus pada stablecoin dan aset yang ditokenisasi.
Kejelasan regulasi sekarang memperkuat pergeseran itu: MiCA di Eropa dan kerangka kerja baru AS di bawah pemerintahan Trump membuat stablecoin yang menghasilkan imbal hasil dan RWA yang disesuaikan dengan risiko seperti treasury yang ditokenisasi menjadi lebih menarik. Dalam lingkungan suku bunga tinggi, aset-aset ini menawarkan pengembalian yang stabil – taruhan yang jauh lebih aman bagi investor serius.
Teori investasi kami sejalan dengan tren institusional ini, berfokus pada platform tokenisasi RWA dan ekosistem stablecoin. Dengan mendukung infrastruktur yang memungkinkan adopsi yang sesuai dan dapat diskalakan, kami memposisikan diri di inti evolusi institusional kripto.
Solusi Berorientasi Konsumen di Web3
BIC: Area mana dari Web3 (misalnya, NFT, DeFi, DAO, dll.) yang Anda yakini akan mempertahankan momentumnya hingga 2025, dan mengapa?
LKI: Untuk memprediksi narasi besar berikutnya, kita perlu memahami apa yang menahan pasar saat ini. Sebagian besar proyek sangat berfokus pada B2B, melayani pemain industri yang sudah ada daripada memperluas ekosistem dengan menarik audiens baru dari Web2. Pendekatan yang berfokus ke dalam ini membatasi adopsi mainstream. Ini menciptakan ruang gema di mana inovasi beredar di antara basis pengguna yang sama tanpa menjangkau konsumen baru.
Sederhananya, agar satu proyek menang, tiga lainnya perlu mati. Pemenang sejati dari siklus ini adalah mereka yang mengalihkan fokus mereka ke solusi yang berorientasi pada konsumen, merancang produk dan pengalaman yang beresonansi dengan pengguna sehari-hari. Dengan memprioritaskan aksesibilitas, kegunaan, dan nilai dunia nyata, proyek-proyek ini akhirnya akan memecahkan siklus dan memicu awal pasar bull.
Selain aplikasi yang berfokus pada B2C, saya melihat potensi kuat dalam AI, RWA, dan solusi pembayaran. Tidak perlu dikatakan lagi, AI akan tetap ada. Namun, alih-alih agen AI yang dibungkus ChatGPT yang sederhana, kita akan melihat solusi yang lebih maju dan terintegrasi dengan aplikasi dunia nyata, termasuk robotika.
Ini akan membuka banyak kasus penggunaan baru dalam keamanan otomatis, perdagangan yang didorong AI, dan pengambilan keputusan on-chain, untuk menyebutkan beberapa saja. Saya melihat AI bertransformasi dari alat eksternal menjadi lapisan fundamental Web3. Tokenisasi RWA akan terus mendapatkan momentum, terutama dengan integrasi RWA yang didukung AI.
Lembaga besar seperti State Street sudah menjajaki obligasi yang ditokenisasi dan dana pasar uang yang didorong AI. Ada keselarasan yang semakin meningkat antara keuangan tradisional dan blockchain. Ini bukan perkembangan ceruk – ini adalah peluang untuk membuka likuiditas dalam kelas aset senilai lebih dari US$70 triliun. Dengan tokenisasi RWA diproyeksikan melampaui US$50 miliar pada akhir 2025, penambahan AI akan memperkenalkan otomatisasi, skalabilitas, dan transparansi – elemen penting untuk adopsi massal.
Pembayaran juga akan menjadi pendorong utama. Stablecoin melihat peningkatan adopsi untuk transaksi lintas batas, pengiriman uang, dan penyelesaian on-chain. Kejelasan regulasi dan peningkatan UX akan mempercepat tren ini, menjadikan stablecoin komponen inti untuk masa depan keuangan global.
Stablecoin sebagai Infrastruktur Inti untuk Modal Ventura
BIC: Pengembangan stablecoin menarik modal ventura yang signifikan pada kuartal terakhir 2024. Apakah Anda melihat tren ini berlanjut, dan aspek spesifik apa dari proyek stablecoin yang Anda prioritaskan?
LKI: Stablecoin menjadi fokus utama VC pada akhir 2024, dan saya melihat tren ini berlanjut di 2025. Hanya di Q4, proyek stablecoin menarik US$649 juta dalam sembilan kesepakatan; itu hampir 18% dari semua pendanaan VC kripto. Kami juga melihat sinyal kuat dari keuangan tradisional: Fidelity sedang menguji stablecoin mereka sendiri, dan World Liberty Financial yang terkait dengan Trump meluncurkan USD1.
Dengan lebih dari US$239 miliar stablecoin yang sudah beredar, ruang ini tidak hanya tumbuh, tetapi juga menjadi infrastruktur inti untuk pembayaran, perdagangan, dan penyelesaian di DeFi dan TradFi.
Yang paling mendapat perhatian sekarang adalah kenaikan stablecoin yang didukung emas. Token seperti XAUT dari Tether dan PAXG dari Paxos sekarang memiliki kapitalisasi pasar gabungan lebih dari US$1,4 miliar, lonjakan besar dari hanya US$12 juta pada 2020. Model yang didukung aset ini membawa nilai dunia nyata ke dalam chain dan menawarkan perlindungan terhadap inflasi, yang sangat menarik dalam lingkungan ekonomi makro saat ini.
Berdasarkan hal ini, kami memprioritaskan proyek stablecoin yang memiliki model jaminan kuat, jalur regulasi yang jelas, dan kasus penggunaan nyata di luar spekulasi, terutama yang menjembatani ke RWA atau pembayaran global.
Inovasi dalam DeFi dan Infrastruktur
BIC: DeFi dan Infrastruktur mengikuti kategori teratas. Inovasi spesifik apa dalam sektor-sektor ini yang paling Anda antisipasi untuk pendanaan potensial di 2025?
LKI: Saya pikir dalam DeFi, momentum nyata mengarah pada proyek yang menggabungkan otomatisasi dengan kegunaan dan kepatuhan. Salah satu yang menonjol adalah DeFi Agents AI ($DEFAI), yang mengumpulkan US$1,2 juta pada Januari 2025, didukung oleh GameFi.org dan eesee.io. Ini membangun asisten perdagangan AI yang dilapisi dengan mekanik restaking. Jadi, Anda tidak hanya berdagang; Anda juga staking untuk berbagi pendapatan dan melatih model kustom.
Tambahkan alat seperti Griffain, yang mengurangi kerugian tidak permanen sebesar 22%, dan VaderAI, yang menjalankan lebih dari 10.000 transaksi on-chain setiap hari, dan Anda mulai melihat kelas baru produk DeFi yang dibangun untuk skala, efisiensi, dan penggunaan nyata. Saat MiCA 2.0 diluncurkan di Eropa, platform yang menawarkan alat kepatuhan dan risiko bertenaga AI akan menonjol dalam putaran pendanaan dan adopsi pengguna.
Dari perspektif infrastruktur, kami melihat aliran modal yang kuat ke sistem backend siap AI yang mendukung lapisan DeFi ini. CoreWeave, didukung oleh lebih dari US$1,1 miliar dari Nvidia dan Microsoft, sedang meningkatkan pusat data yang dioptimalkan AI yang dapat mendukung hingga 5 juta agen DeFi per situs.
Di sisi perusahaan, akuisisi Cisco terhadap AI yang kuat dan wawasan yang lebih dalam menunjukkan betapa seriusnya perusahaan teknologi lama tentang memiliki lapisan infrastruktur. Bagi investor, di sinilah keunggulannya. Pastikan untuk memeriksa proyek yang membangun infrastruktur berkecepatan tinggi dan patuh yang akan diam-diam mendukung gelombang berikutnya dari DeFi dan otomatisasi on-chain.
Bukan Hanya Meme Coin dan AI Agent: Apakah Web3 Semakin Dewasa?
BIC: Beberapa bulan terakhir menunjukkan pergeseran dari meme coin dan agen AI. Apa yang Anda atribusikan pada perubahan sentimen investor ini, dan apa yang disarankan tentang kematangan pasar Web3?
LKI: Pergeseran baru-baru ini dari meme dan agen AI mencerminkan kematangan yang berkembang di pasar Web3. Meme coin, meskipun sering populer dalam siklus spekulatif, umumnya kurang memiliki utilitas nyata, membuatnya tidak berkelanjutan dalam jangka panjang.
Agen AI masih dalam tahap awal – sebagian besar proyek menawarkan fungsionalitas serupa, mengalami keterbatasan teknis, dan masih terlalu banyak bug untuk digunakan secara praktis. Seiring pasar matang, investor menjadi lebih selektif, memprioritaskan proyek dengan nilai nyata, fundamental kuat, dan aplikasi dunia nyata.
Pergeseran ini menunjukkan pergerakan menuju narasi yang lebih berkelanjutan, seperti pembayaran, tokenisasi RWA, dan infrastruktur, menandakan bahwa Web3 berkembang melampaui tren yang didorong oleh hype menuju fase adopsi nyata dan pertumbuhan jangka panjang.
BIC: Jenis proyek dan kualitas proyek apa yang paling Anda cari di 2025?
LKI: Kami memiliki beberapa kriteria saat mengevaluasi proyek yang paling cocok untuk divisi ventura kami. Pertama, kami mencari proyek yang dipimpin oleh pendiri berpengalaman dengan rekam jejak yang terbukti di Web3, idealnya dengan keberhasilan keluar di masa lalu.
Kedua, kami memprioritaskan bisnis dengan dukungan investor yang ada, baik dalam putaran saat ini atau sebelumnya. Kami mengevaluasi setiap proyek secara kasus per kasus, tetapi tesis investasi kami umumnya berputar di sekitar stablecoin, pembayaran, teknologi baru, infrastruktur, dan proyek berbasis di AS.
Ketiga, kami mempertimbangkan valuasi proyek, tokenomics, dan tingkat pembakaran.
Terakhir, kami menilai kemampuan perusahaan untuk mendorong adopsi dunia nyata, menawarkan solusi dengan jalur yang jelas menuju kesuksesan arus utama.
Kesimpulan: Venture Capital di Web3
BIC: Bagaimana Anda menyeimbangkan pengejaran tren baru dengan kebutuhan untuk menciptakan nilai jangka panjang yang berkelanjutan dalam investasi Web3 Anda?
LKI: Salah satu sinyal paling jelas dalam siklus ini adalah kenaikan koin agen AI – mereka mencapai kapitalisasi pasar US$16,6 miliar pada awal 2025. Ini menunjukkan bahwa ketika Anda menggabungkan narasi viral dengan keterlibatan pengguna yang nyata, ada daya tahan.
Dari sana, kami melihat bahwa tren yang lebih besar bukan hanya AI; itu adalah AI yang digabungkan dengan tokenisasi. Proyek seperti Centrifuge, yang men-tokenisasi aset dunia nyata seperti faktur dan real estat untuk membuka likuiditas bagi bisnis, melakukan hal itu. Mereka bukan permainan hype; mereka menyelesaikan ketidakefisienan nyata dalam keuangan tradisional menggunakan jalur on-chain.
Kami juga melihat sinyal kuat dari ekosistem blockchain modular tahap awal yang sedang dibangun dengan tenang tetapi dengan tujuan skalabilitas yang jelas. Kami mengikuti tren tetapi hanya ketika teknologi di bawahnya memiliki fondasi untuk bertahan lama.
Tentang Laura K. Inamedinova
Seorang pengusaha serial pemenang penghargaan, investor, dan pembicara utama yang berbagi wawasan tentang ruang Web3 sejak 2016. Saat ini, dia memegang peran ganda dalam ekosistem Gate, mengelola pertumbuhan global exchange dan menarik investasi baru ke cabang venturanya – GVC.
Dalam posisinya sebagai CGEO di Gate.io, dia membangun kemitraan lintas batas dan sebagai Principal di Gate Ventures, Laura mengawasi investasi, kemitraan, dan pengembangan dana.
Sebelum bergabung dengan Gate.io, dia mendirikan agensi pemasaran Web3, LKI Consulting, yang dia kembangkan hingga mencapai 8 digit. Hal ini membuatnya diakui secara global sebagai salah satu dari “10 Pengusaha Wanita” oleh Entrepreneur Magazine dan di antara “Top 10 Wanita dalam Bisnis Internasional” oleh Silicon Valley Times. Dia dinobatkan sebagai salah satu dari Forbes’ 30 Under 30 Blockchain Visionaries, mengakui dampaknya pada ekosistem kripto global.
Secara pribadi, Laura adalah investor malaikat sukses dengan lebih dari 40 proyek dalam portofolionya, mantan kolumnis Forbes dan Huffington Post, serta pembicara internasional terkenal dengan rekam jejak lebih dari 156 konferensi di lebih dari 25 negara.
Tentang Gate.io
Gate.io adalah platform exchange aset kripto global yang memfasilitasi pembelian, penjualan, dan perdagangan lebih dari 3.800 aset digital. Platform ini menawarkan berbagai produk dan layanan, termasuk perdagangan spot dan futures, staking, solusi keuangan terdesentralisasi (DeFi), dompet Web3, dan sumber daya edukasi.
Selain itu, Gate.io menyediakan berbagai alat untuk mengelola investasi kripto, seperti dompet exchange, data pasar langsung, dan airdrop token. Platform ini juga menekankan keamanan dengan langkah-langkah kuat seperti proof of reserves dan menawarkan layanan seperti Gate Pay untuk mengirim dan menerima aset kripto.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
