Modal ventura di Web3 sedang mengalami transformasi. Era spekulatif dari ledakan initial coin offering (ICO) pada tahun 2017 telah bergeser ke lingkungan investasi yang lebih terstruktur, di mana modal institusional memainkan peran penting. Seiring dengan matangnya sektor ini dan meningkatnya persaingan, perusahaan modal ventura harus menyesuaikan strategi mereka agar tetap relevan.
Evolusi industri menjadi ekosistem keuangan yang baru muncul juga meningkatkan pentingnya aktivitas perusahaan modal ventura seperti Foresight Ventures, yang berfungsi sebagai indikator utama sentimen pasar dan wawasan ke dalam sektor pertumbuhan berpotensi tinggi.
Namun, seiring berkembangnya strategi penempatan modal, tantangan untuk menyelaraskan insentif juga meningkat: menyeimbangkan kepentingan VC dengan builder Web3 menciptakan lingkungan yang kompleks bagi para pemangku kepentingan. Masuknya perusahaan investasi arus utama ke dalam ruang ini telah memperketat persaingan, karena setiap VC berusaha memaksimalkan produktivitas dengan setiap US$ yang diinvestasikan.
Lanskap Investasi dan Dinamika Terkini
Mengingat pertumbuhan pesat Web3 selama beberapa tahun terakhir, kini ada startup yang kesuksesannya menyaingi perusahaan mapan. Misalnya, Polymarket, pasar prediksi yang sangat sukses di jaringan Polygon, mendapatkan perhatian signifikan selama pemilihan umum AS yang lalu.
Dengan volume perdagangan lebih dari US$9 miliar, platform ini menegaskan potensi aplikasi asli kripto untuk bersaing dengan alternatif Web2.
Demikian pula, kesuksesan AI Agents menjelang akhir 2024 juga memicu optimisme bahwa Web3 sedang naik daun. Agen multipurpose otonom ini kini digunakan dalam keuangan, prediksi, musik, dan area pertumbuhan utama lainnya dari Web3.
Popularitas PayFi telah membuat sektor ini memproses lebih dari US$1 triliun dalam transaksi setiap tahun, terlepas dari sentimen pasar yang lebih luas. Ekosistem ini memfasilitasi pembayaran lintas batas B2B, pasar untuk stablecoin yang sesuai, dan meningkatkan sistem kredit on-chain dan off-chain. PayFi juga memainkan peran penting dalam memungkinkan orang di pasar berkembang untuk on-ramp/off-ramp, mempromosikan adopsi kripto yang lebih luas untuk perdagangan dunia nyata, terutama di wilayah di mana akses ke perbankan tradisional mungkin terbatas.
Dalam hal VC paling aktif, data dari CryptoRank dan insight4vc menunjukkan bahwa pada tahun 2024 Animoca Brands memimpin aktivitas modal ventura dengan lebih dari 100 putaran pendanaan, diikuti oleh OKX Ventures dengan lebih dari 80. Cogitent Ventures, Binance Labs (sekarang dikenal sebagai YZi Labs), dan Foresight Ventures masing-masing menyelesaikan sekitar 50-60 putaran, menegaskan pengaruh signifikan mereka pada lanskap investasi kripto.
Sebagai modal ventura aktif terkemuka, menavigasi inkonsistensi pasar adalah tantangan sekaligus peluang. Penurunan pasar adalah hal yang umum, sering kali dipicu oleh tren ekonomi makro yang lebih luas dan selama bertahun-tahun, kita telah menyaksikan beberapa penurunan yang memaksa VC untuk mengurangi upaya investasi mereka.
Namun, periode pengujian ini juga dapat menghadirkan peluang paling menjanjikan. Ini karena, seperti di Web2, inovasi yang muncul dari kondisi ekonomi yang paling sulit cenderung memiliki prospek kesuksesan jangka panjang yang lebih tinggi. Misalnya, Coinbase didirikan ketika dunia sedang pulih dari krisis ekonomi global 2008. Saat ini, ini adalah exchange terbesar di Amerika Serikat, dengan kapitalisasi publik sebesar US$56,85 miliar.
Seiring waktu, VC harus menerapkan pendekatan operasional multifaset untuk mendukung perusahaan portofolio mereka. Sementara modal siap berfungsi sebagai insentif, memberikan dukungan teknis, konsultasi, dan peluang jaringan industri bagi para pendiri secara konsisten membantu menciptakan perusahaan yang paling tangguh.
Bidang Fokus untuk Inovasi Masa Depan
Ketika berbicara tentang geografi dan peluang, kami fokus pada pasar AS dan Asia. Asia menawarkan potensi signifikan, meskipun merupakan pasar yang terfragmentasi dengan budaya dan regulasi yang beragam. Di sisi lain, AS sedang membuat kemajuan dengan memperbaiki regulasi, dan pendekatan positifnya terhadap kripto dapat membantu menarik kembali talenta. VC dengan kantor di kedua belahan dunia memiliki kemampuan unik untuk memanfaatkan berbagai sumber daya di pasar timur dan barat, memberikan keunggulan kompetitif yang kuat bagi perusahaan portofolio mereka.
Pada tahun-tahun awal Bitcoin (BTC), investor ritel memainkan peran penting dalam menopang industri ini. Namun, ekosistem kini dipenuhi dengan investor institusional, seperti Strategy (sebelumnya MicroStrategy) dan Rumble, yang memiliki pengaruh besar pada pasar dan telah mengubah dinamika alokasi modal.
Di luar Bitcoin, inovasi dan perkembangan dalam stablecoin dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) tetap menjadi fokus utama bagi investor. Aplikasi blockchain yang didorong oleh AI, sementara itu, mengubah ekspektasi untuk utilitas Web3. Sementara banyak protokol berusaha memanfaatkan pergeseran ini, hanya beberapa yang telah menunjukkan infrastruktur yang diperlukan untuk mendukung adopsi skala besar.
Salah satu ekosistem tersebut adalah BNB Chain, yang telah menarik investasi signifikan. Foresight Ventures baru-baru ini berkomitmen US$25 juta untuk mendanai startup yang berpartisipasi dalam program Most Valuable Builder (MVB), sebuah inisiatif yang diluncurkan bersama dengan YZi Labs. Tujuannya sederhana: untuk mengidentifikasi dan membina proyek-proyek menarik dengan potensi mengubah dunia dan mendorong adopsi kripto yang lebih luas.
Pasar kripto saat ini sedang mengalami koreksi signifikan, dengan penilaian menurun tajam di seluruh papan. Sementara sentimen jangka pendek tetap suram, venture capitalist berpengalaman memahami bahwa penurunan menciptakan peluang. Industri ini berkembang, dan tren kemungkinan akan bergeser dalam beberapa bulan mendatang. Dengan regulasi pro-kripto yang muncul di seluruh dunia, masih harus dilihat perusahaan modal ventura mana yang akan dapat memanfaatkan banyak peluang yang akan muncul di industri ini.
VC yang mapan memahami tren ini, dan banyak yang secara strategis memilih proyek dan ekosistem dengan peluang terbaik untuk mencapai tujuan mereka. Industri ini berkembang, dan tren kemungkinan akan bergeser dalam beberapa bulan mendatang. Dengan regulasi pro-kripto yang muncul di seluruh dunia, masih harus dilihat perusahaan modal ventura mana yang akan memanfaatkan banyak peluang di industri ini.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
