Likuiditas Pasar Global Kembali dalam Sistem yang Rusak | Berita Kripto AS

Selamat datang di US Crypto News Morning Briefing—informasi penting Anda mengenai perkembangan terpenting dalam kripto untuk hari ini.

Sambil menikmati secangkir kopi, pasar global memasuki periode gesekan luar biasa di saat era siklus ekonomi yang sinkron berakhir. Sementara AS diam-diam memulihkan likuiditas, Cina tetap dalam keadaan deflasi, dan kenaikan imbal hasil obligasi Jepang mengancam untuk mengganggu aliran modal global. Hal ini menciptakan penyesuaian yang terpecah dan bergerak dengan kecepatan yang berbeda-beda yang akan menguji para investor dan pembuat kebijakan.

Berita Kripto Hari Ini: Bagaimana AS, Cina, dan Jepang Kini Saling Bergerak

Pasar keuangan global memasuki periode tekanan struktural mendalam, karena asumsi lama tentang siklus ekonomi sinkron ambruk.

Di tengah lanskap ini, para investor sekarang menghadapi sistem global yang terpecah, dengan kekuatan-kekuatan bersaing yang membentuk perilaku pasar. Kekuatan-kekuatan tersebut adalah:

• Injeksi likuiditas AS,
• Kendala politik Cina, dan
• Stres fiskal Jepang.

Cina: Perangkap Utang US$18,9 Triliun – Mengapa Beijing Tak Bisa Cetak Uang

Di Cina, kendala struktural membatasi kemampuan pemerintah untuk melakukan intervensi moneter skala besar.

Skala masalah meluas dari utang pemerintah daerah yang mencapai ¥134 triliun (US$18,9 triliun). Ini tersebar di 4.000 kendaraan pembiayaan dan terungkap oleh jatuhnya properti yang menghancurkan sumber pendapatan utama.

Tidak seperti Jepang, yang memanfaatkan QE untuk menstabilkan ekonominya, Cina tidak dapat melakukan moneterisasi. Pasal 29 hukum Cina melarang pembelian obligasi di pasar primer, dan pelarian modal dihukum berat. Utang berfungsi sebagai alat politik daripada kewajiban ekonomi.

“Moneterisasi akan memutus mekanisme kontrol yang menyatukan Partai,” terang peneliti Shanaka Anslem menjelaskan.

Hasilnya: deflasi yang terus-menerus, pertumbuhan melambat hingga sekitar 4%, dan renminbi (RMB, mata uang resmi Cina) yang dikelola dengan ketat.

Analis memperingatkan bahwa ini akan memperpanjang kekuatan disinflasi global bertahun-tahun di luar konsensus, sebuah fenomena yang disebut Anslem sebagai “the Long Grind.”

Neraca Tertinggal Fed: Risiko Tersembunyi Pengetatan Setelah QE

Sementara itu, AS menghadapi tantangan strukturalnya sendiri. Federal Reserve secara resmi mengakhiri program quantitative tightening (QT) selama tiga tahun, lima bulan pada 1 Desember, dengan pengurangan neraca sebesar US$2,43 triliun menjadi US$6,53 triliun.

Sekuritas Treasury turun menjadi US$4,19 triliun, dan sekuritas beragun hipotek turun menjadi US$2,05 triliun, membalikkan lebih dari setengah ekspansi QE era pandemi.

Analis Endgame Macro mengemukakan bahwa bahaya nyata terletak bukan pada neraca The Fed itu sendiri melainkan pada jeda dari efeknya.

Pengetatan selama dua tahun terakhir telah membuat rumah tangga terbebani, kebangkrutan korporasi mencapai puncaknya dalam 15 tahun, dan bisnis kecil tanpa jaring pengaman.

Bahkan dengan pemotongan suku bunga dan QE yang akhirnya tiba, kebijakan tidak dapat langsung membalikkan stres yang sudah bergerak melalui ekonomi.

The Fed kini beralih ke Reserve Management Purchases (RMP), dengan para pejabat diperkirakan akan membeli sekuritas Treasury sebesar US$20–US$40 miliar per bulan mulai Januari 2026.

Shanaka Anslem menjelaskan bahwa ini diam-diam menyuntikkan likuiditas sebesar US$480 miliar setiap tahun sambil menjaga mekanisme QE tetap di luar pembukuan.

Cadangan bank, yang sudah mencapai US$3 triliun, diatur untuk berkembang, bergeser dari melimpah menjadi memadai dan menandakan perubahan kondisi untuk aset berisiko, patokan inflasi, dan pasar kredit.

Tekanan Utang Jepang: Era Suku Bunga Rendah Selama 30 Tahun Berakhir

Di seberang Pasifik, Jepang menghadapi perhitungan fiskal yang dapat bergema di pasar global, seperti diungkapkan dalam publikasi baru-baru ini US Crypto News.

Imbal hasil obligasi Jepang melonjak, dengan imbal hasil 20 tahun mencapai 2,947%, tertinggi sejak 1998.

Sementara itu, tingkat 10 tahun pada 1,95% diketahui disebut sebagai kritis oleh model stres institusional. Bank of Japan kini menanggung kerugian yang belum direalisasikan sebesar ¥28,6 triliun, setara dengan 225% basis modalnya, membuatnya secara teknis insolven.

Meningkatnya imbal hasil mengancam US$1,13 triliun dalam Treasury AS yang dipegang oleh investor Jepang, serta US$1,2 triliun perdagangan carry yen, yang bisa terurai dan memicu arus keluar modal global sebesar US$500 miliar dalam waktu 18 bulan.

“Selama 30 tahun, imbal hasil Jepang menambatkan suku bunga global pada tingkat rendah. Hari ini, itu terputus. Dunia bergeser ke rezim suku bunga yang sama sekali berbeda,” ujar seorang analis dalam sebuah unggahan.

Bukan Pendaratan Lembut: Dunia Memasuki Reset Keuangan Tiga Kecepatan

Konvergensi dari kekuatan-kekuatan ini, yaitu ekspansi likuiditas AS, pengetatan fiskal Cina, dan tekanan utang Jepang, menandai akhir dari siklus yang sinkron dan awal dari lingkungan yang multi-kecepatan serta mudah berubah.

Analis memperingatkan dampak struktural pada pasar kredit, mata uang, dan bahkan aset kripto. X, seorang pengamat pasar, mencatat bahwa penjualan obligasi Jepang dapat memicu Tether depeg, menekan Bitcoin, dan memaksa pemegang aset kripto korporat, seperti MicroStrategy, untuk melikuidasi, menciptakan efek berantai di seluruh aset digital.

Sementara itu, di AS, kebangkrutan korporat meningkat, dengan 655 pengajuan hingga Oktober 2025, tertinggi dalam 15 tahun. Shanaka Anslem memperingatkan bahwa pertanggungjawaban baru saja dimulai, karena shadow bank dan kredit privat menyerap risiko yang ditolak oleh bank tradisional, menyembunyikan kerentanan mendasar.

Dengan tarif, tekanan suku bunga, dan pengetatan fiskal yang memperparah tekanan, analis melihat 2026 sebagai tahun penyesuaian struktural.

Injeksi likuiditas, psikologi pasar, dan faktor geopolitik akan bertabrakan untuk menentukan pemenang dan pecundang di kelas aset.

Masa panjang mendatang mencerminkan periode volatilitas berkepanjangan yang digerakkan bukan oleh kesalahan siklus melainkan oleh perubahan struktural multi-dekade dalam kebijakan moneter, disiplin fiskal, dan arus modal global.

Kekuatan Membentuk Ulang Keuangan Global

Investor sebaiknya memantau:

• RMP AS,
• pemotongan suku bunga The Fed,
• credit default bayangan, dan
• pemulangan modal Jepang,

Kekuatan-kekuatan ini secara kolektif membentuk kembali risiko, imbal, dan likuiditas dengan cara yang belum pernah dilihat sejak akhir era suku bunga rendah setelah krisis keuangan global (GFC).

Byte-Sized Alpha

Berikut ringkasan lebih lanjut tentang berita kripto AS yang perlu diikuti hari ini:

• Aliran dana kripto mencapai US$716 juta dengan Bitcoin, XRP, dan Chainlink memimpin pergeseran institusional.
• Coinbase merencanakan comeback penuh di India, dukungan fiat diharapkan pada 2026.
• Bitcoin ke US$170,000: Reaganomics 2.0 akan membuat BTC melonjak pada 2026.
• Peter Brandt dan “orang dengan IQ tertinggi di dunia” memberikan prediksi Bitcoin yang berlawanan.
• Empat data ekonomi AS penting untuk membentuk sentimen Bitcoin minggu ini.
• Lisensi FSRA penting memaksa tiga entitas diubah untuk Binance di Abu Dhabi.

Tinjauan Pra-Pasar Ekuitas Kripto