Bank-bank besar AS akan melaporkan pendapatan kuartal ketiga minggu ini setelah paruh pertama yang terdorong oleh SpaceX. Analis Bloomberg Intelligence, Herman Chan, menyebutkan bahwa penawaran umum perdana (IPO) Anthropic yang diharapkan akan membantu bank-bank besar pada kuartal keempat.
Tapi, Chan menuturkan bahwa penundaan IPO dan reli yang dipimpin AI membuat pasar lebih rentan dibandingkan rekor tertinggi indeks saat ini.
Apa yang SpaceX Lakukan untuk Pendapatan Bank?
Chan menggambarkan paruh pertama yang kuat dan semester kedua yang lebih tidak pasti dalam sebuah wawancara di Bloomberg. Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup, dan Wells Fargo merupakan beberapa bank yang melaporkan pendapatan.
Morgan Stanley, sebagai underwriter utama dalam listing SpaceX, menunjukkan skalanya. Bank tersebut mencatat pendapatan underwriting ekuitas sebesar US$851 juta di kuartal kedua, naik dari US$500 juta pada tahun sebelumnya. Bisnis ini menghasilkan biaya dari membantu perusahaan menjual saham.
Unit wealth management mereka juga mengumpulkan rekor arus dana baru bersih sebesar US$148 miliar, artinya ini dana klien yang masuk. Chief Financial Officer Sharon Yeshaya menyampaikan bahwa lebih dari setengahnya berasal dari aliran dana terkait IPO.
Chan memprediksi wealth management akan tetap menjadi kekuatan utama karena arus dana baru terus masuk. Sebaliknya, investment banking dan trading bisa jadi lebih fluktuatif.
Sementara itu, data London Stock Exchange Group (LSEG) menunjukkan bahwa biaya investment banking global turun 19% dari kuartal kedua. Tapi, biaya ini tetap naik 12% dalam sembilan bulan pertama tahun ini.
Siapa yang Mengisi Kekosongan Jika Anthropic Tertunda?
Chan memproyeksikan IPO Anthropic pada kuartal keempat akan mengangkat kinerja Goldman Sachs dan Morgan Stanley. Bloomberg melaporkan pada bulan Juni bahwa kedua bank itu mendapat peran utama, dengan JPMorgan juga terlibat.
Tapi, Nasdaq 100 ambles turun lebih dari 300 poin pada Kamis lalu setelah laporan penurunan pendapatan OpenAI. Financial Times melaporkan bahwa perbedaan ini terjadi karena OpenAI dan Anthropic menghitung penjualan cloud-partner dengan cara berbeda.
Bank juga menyusun obligasi dan sekuritisasi, yaitu paket utang yang dijual ke investor guna mendanai pembangunan data center, terang Chan. Karena itu, melambatnya belanja AI bisa memangkas pendapatan biaya tersebut.
Chan mengaitkan penurunan harga saham Goldman Sachs dan Morgan Stanley belakangan ini dengan pertanyaan-pertanyaan tersebut.
Kualitas kredit tetap sangat baik, sehingga investor akan memperhatikan tanda-tanda awal penurunan. Morgan Stanley dan Goldman Sachs memimpin IPO Anthropic; jadi, satu penundaan saja bisa mengurangi pendapatan biaya bagi keduanya.
