Investor Wall Street Bersiap Hadapi Gejolak Saat Put-Call Skew S&P 500 Naik di Tengah Ketegangan Geopolitik Akibat Konflik AS-Israel-Iran.
Posisi bertahan di pasar saham dan kredit makin meningkat, sehingga memperbesar risiko arus modal keluar dari pasar aset kripto.
Ketakutan Investor Meningkat di Pasar Opsi seiring Skew S&P 500 yang Melonjak
Kekhawatiran investor makin terasa di pasar opsi, menurut data dari The Kobeissi Letter. Tiga bulan put-call skew S&P 500 telah mencapai sekitar 0,50, mendekati level tertinggi selama tiga tahun terakhir.
Put-call skew satu bulan melonjak menjadi sekitar 0,53. Ini merupakan level tertinggi sejak bear market 2022 dan hampir menyamai level 0,56 yang terjadi saat crash pandemi 2020.
“Posisi investor di pasar opsi sangat bearish,” ujar The Kobeissi Letter.
Ikuti kami di X untuk mendapatkan berita terbaru secara langsung
Sentimen bertahan juga meningkat untuk saham-saham individu. Rata-rata tiga bulan put-call skew saham tunggal sekarang sekitar 0,15, menjadi yang tertinggi sejak Agustus lalu.
Put-call skew adalah perbedaan permintaan antara opsi put (hak untuk menjual saham) dan opsi call (hak untuk membeli saham). Put-call skew yang lebih tinggi biasanya menandakan permintaan put yang lebih besar, yang artinya sentimen bearish atau kekhawatiran terhadap risiko penurunan harga makin kuat.
Kecemasan pasar meningkat karena ketegangan geopolitik berlanjut, sehingga memengaruhi sentimen investor. Konflik yang masih berlangsung di Timur Tengah telah mendorong harga minyak naik.
Kenaikan harga minyak ini juga memicu kekhawatiran bahwa kenaikan harga minyak yang bertahan lama bisa menyebabkan inflasi semakin tinggi dan menahan laju investasi global, sehingga berdampak pada pasar di seluruh dunia. BeInCrypto kemarin juga melaporkan bahwa 72,1% saham sedang mengalami penurunan.
Dampaknya juga terlihat pada data pasar. Berdasarkan data terbaru dari Google Finance, S&P 500 turun 0,56% ke 6.830,71. Selain itu, indeks Dow Jones Industrial Average jatuh 784,67 poin, atau 1,61%, menjadi 47.954,74.
Sentimen bearish juga menyentuh pasar kredit. Aktivitas lindung nilai (hedging) melalui opsi put pada empat ETF kredit utama AS, yaitu HYG, JNK, LQD, dan BKLN, telah mencapai 11,5 juta kontrak, seperti yang dilaporkan oleh BeInCrypto.
Apa Arti Ini untuk Bitcoin dan Pasar Aset Kripto
Data ini menunjukkan sentimen risk-off yang makin meluas di seluruh pasar keuangan. Di tengah ketidakpastian ekonomi makro, pelaku pasar biasanya mengambil langkah lebih bertahan dalam penempatan dana mereka.
Dalam kondisi seperti ini, biasanya modal berpindah dari aset berisiko tinggi ke aset yang dianggap safe haven. Karena Bitcoin dan sebagian besar aset kripto masih dianggap sebagai aset berisiko tinggi oleh investor, perubahan selera risiko ini bisa menyebabkan arus masuk ke pasar kripto berkurang dan volatilitas jangka pendek meningkat.
Kondisi ekonomi makro yang lebih luas juga turut membuat pelaku pasar lebih berhati-hati. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah telah memicu lonjakan harga minyak, sehingga meningkatkan kekhawatiran atas inflasi yang terus-menerus.
Jika risiko inflasi tetap tinggi, bank sentral bisa menunda pemangkasan suku bunga, yang nantinya membatasi likuiditas di pasar keuangan global. Karena pasar kripto sangat sensitif terhadap kondisi likuiditas, kebijakan moneter ketat yang berlangsung lama bisa menekan kinerja aset digital. BeInCrypto sebelumnya juga sudah mengingatkan bahwa guncangan harga minyak dapat memicu aksi jual akibat masalah likuiditas.
Beberapa minggu ke depan nampaknya akan sangat menentukan baik untuk pasar tradisional maupun aset kripto. Seiring aktivitas hedging yang semakin masif di banyak kelas aset, risiko perubahan harga besar-besaran semakin meningkat. Bitcoin menghadapi kondisi yang berat karena sentimen penghindaran risiko mendominasi.
Subscribe channel YouTube kami untuk menyaksikan pemimpin industri dan jurnalis berbagi wawasan ahli
