Lanskap aset kripto sedang mengalami transformasi mendalam. Seiring dengan semakin mudah diakses dan canggihnya decentralized finance (DeFi) dan solusi layer-2 (L2), peran centralized exchange (CEX) sedang didefinisikan ulang. Dulu menjadi gerbang utama bagi sebagian besar pengguna, kini CEX berada di titik kritis, ditantang untuk mengembangkan proposisi nilai inti mereka agar tetap relevan dan kompetitif.
Perubahan ini bukan hanya tentang bersaing dengan alternatif terdesentralisasi; ini tentang menavigasi jaringan kompleks tekanan regulasi, tuntutan institusional, dan harapan pengguna yang berubah. Untuk mengeksplorasi evolusi ini, kami berbicara dengan beberapa pemimpin industri untuk mendapatkan perspektif mereka tentang masa depan centralized exchange.
Dari Access Point ke Operating System: Nilai Baru CEX
Selama bertahun-tahun, fungsi inti dari centralized exchange sederhana: menyediakan platform yang mudah digunakan bagi pengguna untuk membeli, menjual, dan memperdagangkan kripto. Namun, dengan munculnya DeFi, proposisi nilai sederhana ini tidak lagi cukup. CEX baru harus menawarkan lebih dari sekadar antarmuka perdagangan; ia harus menjadi ekosistem keuangan yang komprehensif.
Vivien Lin, Chief Product Officer BingX, berkomentar tentang masa depan centralized exchange, menyatakan bahwa dia percaya mereka harus menawarkan pengalaman yang lengkap dan terintegrasi bagi pengguna.
“Platform kami menggabungkan perdagangan spot dan derivatif dengan produk canggih seperti copy trading, program yield dan earn, serta fitur berbasis AI,” ujar Lin. “Ini memberikan peluang bagi trader aktif, investor pasif, dan semua orang di antaranya.”
Lin juga berbagi bahwa perusahaan berkomitmen US$300 juta untuk AI selama tiga tahun ke depan untuk menyematkan kecerdasan ke dalam perdagangan, manajemen risiko, dan pengalaman pengguna. “Beragam produk ini, yang ditingkatkan oleh AI, dirancang untuk melayani pengguna dengan tujuan dan tingkat pengalaman yang berbeda, semuanya dalam satu ekosistem yang diatur dan aman,” terang dia. “Dengan menyatukan kemampuan ini, kami tidak hanya menyederhanakan akses ke pasar kripto tetapi juga menciptakan gerbang yang andal yang menghubungkan kemudahan platform terpusat dengan inovasi dan kemungkinan Web3.”
Monty Metzger, CEO & Founder LCX, percaya bahwa evolusi ini adalah sebuah keharusan. Dia menyatakan, “CEX harus berkembang dari titik akses menjadi ekosistem, menawarkan wallet, alat tokenisasi, solusi penerbitan token, lapisan kepatuhan, dan infrastruktur likuiditas. LCX sudah memposisikan diri sebagai sistem operasi keuangan yang diatur.” Visi ini menggerakkan CEX melampaui sekadar platform perdagangan dan menjadi pusat keuangan yang canggih, mampu menangani operasi kompleks dengan cara yang patuh.
Pandangan ini digaungkan oleh Dr. Han Lin, CEO dan Founder Gate, yang mencatat bahwa era pasca-FTX telah secara fundamental mengatur ulang harapan pengguna. “Kepercayaan tidak lagi diasumsikan, itu harus terus-menerus diperoleh dan diverifikasi,” tutur Dr. Lin. Dia menyoroti beberapa pergeseran kunci yang menjadi tidak bisa dinegosiasikan untuk CEX, termasuk adopsi Proof-of-Reserves (PoR), yang telah berubah dari opsional menjadi persyaratan dasar. Seperti yang dijelaskan Dr. Lin, “Exchange harus menunjukkan solvabilitas secara transparan dan teratur, idealnya dengan audit pihak ketiga atau teknologi ZK.” Dia menambahkan bahwa platform sekarang diharapkan untuk menerapkan isolasi risiko dengan memisahkan aset pengguna dan menghindari rehypothecation, serta harus menawarkan berbagai layanan bernilai tambah seperti staking, launchpad, dan gateway pembayaran untuk mempertahankan pengguna.
Vugar Usi Zade, COO Bitget, menguraikan poin ini, menekankan pentingnya platform yang berpusat pada pengguna dan serba ada. Dia menyatakan, “Masa depan exchange bukan tentang bersaing dengan DeFi tetapi tentang membangun jembatan ke sana. Kami perlu menawarkan satu tempat untuk seluruh perjalanan kripto pengguna.” Vugar menyoroti bahwa nilai sebuah exchange sekarang terletak pada kemampuannya untuk memberikan pengalaman yang mulus dan aman yang mengintegrasikan berbagai fungsi, dari perdagangan hingga perdagangan sosial dan solusi Web3. “Pengguna menginginkan kenyamanan dan keamanan. Mereka tidak ingin berpindah antara CEX, wallet self-custodial, dan berbagai protokol DeFi. Tujuan kami adalah menyatukan pengalaman ini.”
Perdebatan Spesialisasi vs. Ekosistem: Menemukan Ceruk
Dalam perdebatan utama di ruang kripto, fokus telah bergeser dari apakah membangun platform serba ada atau layanan khusus menjadi memahami bagaimana platform dapat “menghilangkan hambatan, bukan menciptakannya,” seperti yang dinyatakan oleh Vivien Lin, Chief Product Officer BingX.
Lin mendukung solusi serba ada yang memungkinkan pengguna mengakses rangkaian layanan yang komprehensif tanpa perlu meninggalkan ekosistem. Pendekatan ini, menurutnya, menciptakan “perjalanan pengguna yang mulus dan terhubung” yang tidak hanya meningkatkan efisiensi tetapi juga “memperkuat loyalitas” dengan menyediakan segala yang dibutuhkan pengguna dalam satu lingkungan yang terpercaya.
Dia menekankan bahwa BingX dibangun berdasarkan prinsip ini, bertujuan untuk memberikan pengalaman perdagangan yang “terasa mudah dari awal hingga akhir.” Untuk lebih mempersonalisasi pengalaman pengguna, BingX memperluas kemampuan AI-nya.
Lin menyimpulkan bahwa fokus pada AI ini memungkinkan platform untuk melayani lebih banyak pengguna dengan “menyesuaikan platform dengan kebutuhan individu, tingkat keterampilan, dan tujuan, sehingga setiap perjalanan trader terasa personal dan intuitif.”
Griffin Ardern, Head of Research & Options Desk di BloFin, menekankan bahwa CEX masih memiliki peran yang tak tergantikan, terutama untuk “perdagangan berbasis kepercayaan.” Dia mencatat bahwa banyak decentralized exchange (DEX) menghadapi “masalah kepercayaan” dan risiko counterparty yang signifikan, yang dapat dengan mudah mengakibatkan kerugian besar bagi investor. Untuk alasan ini, Ardern percaya bahwa untuk transaksi yang melibatkan jumlah dana besar, terutama “block trades,” peran CEX tetap penting. “Centralized exchange masih dapat memberikan jaminan dan penyelesaian untuk counterparty, yang sulit dicapai oleh DEX,” jelasnya. Dia juga menunjukkan bahwa untuk derivatif kompleks seperti opsi, perdagangan terdesentralisasi sering menghadapi risiko counterparty yang lebih besar dan ketidakefisienan harga karena “kecepatan chain masih belum dapat memenuhi kebutuhan harga dan lindung nilai dari derivatif non-linear.”
Perspektif ini menunjukkan masa depan di mana CEX dan DEX dapat hidup berdampingan, dengan CEX mengkhususkan diri di area yang memerlukan kepercayaan tinggi, keamanan tingkat institusional, dan alat keuangan canggih yang sulit direplikasi di chain.
Vugar mendukung pendekatan ekosistem tetapi dengan penekanan kuat pada inovasi berkelanjutan. Dia melihat model serba ada sebagai keharusan untuk bertahan. “Membangun ekosistem yang komprehensif adalah masalah tetap terdepan,” ucapnya. “Kita perlu berinovasi tidak hanya dalam perdagangan, tetapi juga di area baru seperti alat berbasis AI, dan menyediakan solusi Web3 yang kuat, termasuk chain atau wallet kita sendiri.” Perspektif ini melihat spesialisasi sebagai potensi jebakan, berargumen bahwa pasar bergerak terlalu cepat bagi exchange untuk fokus pada satu layanan saja.
Menavigasi Ladang Ranjau Regulasi: Ancaman atau Peluang?
Ketika ditanya tentang ancaman kompetitif paling signifikan yang dihadapi industri kripto, para ahli menawarkan perspektif yang bernuansa. Sementara kebangkitan decentralized finance (DeFi) adalah faktor yang tak terbantahkan, banyak, termasuk Chief Product Officer BingX Vivien Lin, melihat tekanan regulasi global yang berkembang sebagai hambatan paling mendesak dan signifikan.
Lin menyatakan bahwa meskipun DeFi “tidak diragukan lagi membentuk ulang lanskap kompetitif,” tantangan “yang lebih mendesak dan mendesak terletak pada menavigasi lingkungan regulasi global yang semakin kompleks.”
Menurutnya, perusahaan kripto bersaing tidak hanya dalam inovasi dan adopsi pengguna tetapi juga dalam “kemampuan mereka untuk mematuhi aturan yang berkembang di berbagai yurisdiksi.” Dia menekankan bahwa perusahaan yang paling siap untuk pertumbuhan berkelanjutan dan untuk mempertahankan kepercayaan dengan pengguna dan mitra institusional adalah mereka yang dapat “beradaptasi dengan cepat, mempertahankan kerangka kepatuhan yang kuat, dan mengantisipasi perubahan regulasi.”
Eugen Kuzin, CMO/Anggota Dewan Cryptopay, mengidentifikasi ini sebagai tantangan utama. Dia menjelaskan bahwa pemerintah semakin fokus memperkuat kontrol terkait verifikasi pelanggan, anti pencucian uang (AML), dan integritas pasar. “Ini berarti exchange harus banyak berinvestasi dalam membangun sistem dan tim yang mendukung kepatuhan, terutama di yurisdiksi seperti AS dan Eropa,” ujar Kuzin. Dia menambahkan bahwa perkembangan regulasi ini “tidak hanya menambah biaya, tetapi juga mengharuskan exchange untuk tetap adaptif dengan secara teratur memperbarui kebijakan dan prosedur internal agar sesuai dengan kewajiban hukum dan mengurangi risiko kepatuhan.”
Namun, Dr. Lin dari Gate melihat regulasi bukan hanya sebagai batasan, tetapi sebagai keunggulan kompetitif. Meskipun biaya kepatuhan nyata, dia berpendapat bahwa exchange yang menerima regulasi lebih awal dapat memperoleh keuntungan signifikan, mengakses pasar, dan membentuk kemitraan dengan institusi keuangan tradisional yang tertutup bagi yang lain. “Gate melihat kepatuhan sebagai benteng jangka panjang,” tuturnya. “Kami secara proaktif memperluas jejak kepatuhan kami… untuk memastikan lebih banyak pengguna dapat berinteraksi dengan kripto dengan aman dan legal.” Perspektif ini menunjukkan bahwa tekanan regulasi, meskipun menjadi tantangan bagi banyak pihak, dapat menjadi pembeda kuat bagi CEX yang siap dan proaktif.
Vugar dari Bitget menggemakan sentimen ini, melihat kepatuhan regulasi sebagai faktor penting untuk pertumbuhan jangka panjang dan kepercayaan. Dia menekankan bahwa kerangka regulasi yang kuat adalah yang pada akhirnya membedakan pemain serius dari proyek jangka pendek. “Regulasi bukanlah penghalang; ini adalah elemen dasar dari kepercayaan dan keamanan bagi pengguna kami. Dengan bekerja sama dengan regulator dan mendapatkan lisensi, kami tidak hanya melindungi pengguna kami tetapi juga membuka pintu ke pasar baru dan mitra institusional yang memerlukan tingkat keamanan dan legitimasi ini.”
Masa Depan Hibrida: CEX dan DeFi sebagai Lapisan yang Dapat Dikomposisi
Ketika mempertimbangkan bagaimana centralized exchange (CEX) akan berdampingan dengan decentralized finance (DeFi), para ahli sepakat bahwa masa depan bukan tentang memilih salah satu. Sebaliknya, pendekatan hibrida diharapkan akan mendominasi.
Menurut Vivien Lin, Chief Product Officer di BingX, masa depan keuangan adalah tentang “menjembatani keduanya.” Dia menjelaskan bahwa platform terpusat menyediakan keamanan, kepatuhan regulasi, dan infrastruktur yang terpercaya, sementara DeFi menawarkan inovasi, transparansi, dan akses terbuka.
Lin percaya bahwa exchange yang dapat berhasil mengintegrasikan kekuatan ini akan secara fundamental mengubah cara pengguna berinteraksi dengan aset digital. Dengan menggabungkan aspek terbaik dari keuangan terpusat dan terdesentralisasi, industri dapat menciptakan ekosistem yang lebih kuat dan ramah pengguna.
Dr. Lin menguraikan model hibrida ini, di mana CEX berfungsi sebagai gerbang penting ke layanan on-chain, menawarkan pengalaman pengguna yang familiar untuk mengakses dunia DeFi. Ini termasuk menyediakan antarmuka kustodian ke DEX, pasar pinjaman, dan RWA, semuanya dengan lapisan kepatuhan yang terintegrasi. CEX juga dapat berfungsi sebagai pusat jembatan dan likuiditas untuk memindahkan aset dengan aman di antara L1 dan L2. Yang terpenting, mereka dapat menawarkan edukasi pengguna dan akses fiat untuk membantu pengguna baru masuk ke kripto dengan aman dan akhirnya beralih ke DeFi sesuai kecepatan mereka sendiri.
“CEX dan DeFi bukanlah pesaing, mereka menjadi lapisan komposisi dari perjalanan pengguna yang sama,” ucap Dr. Lin. Gate sudah menerapkan visi ini dengan produk seperti Gate Alpha, portal on-chain yang mengintegrasikan protokol DeFi ke dalam lingkungan CEX, dan Gate Wallet, wallet self-custodial dengan akses dApp.
Vugar menambahkan bahwa exchange juga harus berperan langsung dalam mendorong pertumbuhan komunitas. Dia percaya bahwa dengan melisting proyek berkualitas dan memberikan dukungan melalui inisiatif seperti Bitget’s Launchpad, exchange dapat menjadi mitra penting bagi protokol baru. “Peran kami adalah mengidentifikasi dan mendukung proyek berkualitas tinggi yang berkontribusi pada ekosistem. Kami tidak hanya melisting token; kami berinvestasi dalam komunitasnya dan kesuksesan jangka panjangnya.” Ini termasuk menyediakan data yang kuat dan sumber daya edukasi untuk membantu pengguna membuat keputusan yang tepat.
Pada akhirnya, masa depan centralized exchange bukan tentang memenangkan permainan zero-sum melawan DeFi. Sebaliknya, ini tentang beradaptasi dengan ekosistem yang lebih kompleks dan berlapis-lapis. Dengan mengadopsi pola pikir kepatuhan sebagai prioritas, memanfaatkan kekuatan inti mereka dalam keamanan dan kepercayaan, serta membangun jembatan ke dunia terdesentralisasi, CEX siap untuk berkembang dari gerbang sederhana menjadi sistem operasi keuangan yang komprehensif. Bab berikutnya dari kripto kemungkinan akan didefinisikan oleh koeksistensi konstruktif, di mana platform terpusat dan terdesentralisasi saling melengkapi untuk menciptakan masa depan keuangan yang lebih kuat dan dapat diakses oleh semua.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
