Peminjaman yang didukung Bitcoin telah mengalami pertumbuhan yang stabil selama beberapa tahun terakhir, namun kesepakatan baru dan meningkatnya minat pasar menandakan bahwa ini bisa menjadi awal dari lonjakan besar.
Dengan dukungan institusional dan tingkat adopsi yang meningkat, pasar ini mungkin segera mengalami pertumbuhan eksponensial, yang secara fundamental mengubah pasar kredit secara global.
Peminjaman yang Didukung Bitcoin: Peluang Pasar yang Berkembang
Pasar kredit dan peminjaman yang didukung Bitcoin telah diam-diam mendapatkan momentum dalam industri aset kripto. Meskipun beberapa perusahaan telah mengeksplorasi konsep ini selama beberapa tahun, baru sekarang mendapatkan pengakuan yang lebih luas.
Peminjaman kripto adalah salah satu layanan yang paling banyak digunakan dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), dengan potensi pertumbuhan yang signifikan. Misalnya, ekosistem DeFi secara keseluruhan tumbuh dari US$21 miliar dalam total nilai terkunci (TVL) pada awal 2021 menjadi lebih dari US$85 miliar saat ini, menunjukkan selera besar untuk layanan keuangan berbasis blockchain.
Jenis peminjaman ini membuka pintu baru bagi peminjam yang ingin mengakses likuiditas tanpa menjual Bitcoin mereka. Lebih penting lagi, ini memberikan peluang baru bagi pemberi pinjaman untuk terjun ke pasar aset kripto sambil mengamankan pinjaman dengan aset yang sangat fungibel dan terdesentralisasi.
Sebagai contoh, pada Agustus 2023, Sygnum, bank aset digital Swiss, mengeluarkan pinjaman sindikasi sebesar US$50 juta kepada pemberi pinjaman kripto Ledn. Kesepakatan ini signifikan tidak hanya karena ini adalah salah satu pinjaman besar pertama yang didukung Bitcoin dalam mata uang fiat, tetapi juga karena kolateral pinjamannya adalah Bitcoin.
Pemain institusional dari basis klien Sygnum terlibat, menandai pergeseran dalam cara keuangan tradisional berinteraksi dengan aset digital.
Firma riset pasar seperti Messari memprediksi bahwa pasar peminjaman DeFi secara keseluruhan akan tumbuh secara eksponensial, dengan Chainalysis memperkirakan bahwa pinjaman yang didukung kripto bisa mewakili bagian yang signifikan dari pasar aset kripto secara keseluruhan pada tahun 2026. Selain itu, laporan dari Fidelity Digital Assets menunjukkan peningkatan partisipasi institusional dalam peminjaman kripto, menyoroti bagaimana pemberi pinjaman tradisional semakin tertarik untuk menawarkan pinjaman yang didukung kripto.
Sejalan dengan optimisme ini, Kevin Charles, pendiri bersama dan CEO dari Open Bitcoin Credit, memperkirakan pertumbuhan yang meledak dalam pasar kredit yang didukung Bitcoin.
“Dalam lima tahun, pasar kredit yang didukung Bitcoin bisa berkembang menjadi industri bernilai miliaran dolar, dengan perkiraan mencapai US$100-200 miliar dalam pinjaman yang beredar seiring ekspansi adopsi Bitcoin. Dengan penerimaan yang lebih luas dan infrastruktur yang lebih baik, kita bisa melihat pinjaman yang didukung Bitcoin menjadi penawaran standar di bank-bank besar dan fintech, melayani jutaan orang secara global,” ujar Charles kepada BeInCrypto.
Baca Lebih Lanjut: Cara Mengambil Pinjaman Terdesentralisasi dengan Kripto
Menurut Chain, wilayah di mana layanan perbankan tradisional terbatas—terutama di Amerika Latin dan Afrika—mengalami tingkat adopsi Bitcoin yang paling cepat. Pasar yang kurang terlayani ini merupakan peluang yang belum dimanfaatkan bagi peminjaman yang didukung Bitcoin untuk menyediakan likuiditas bagi individu dan bisnis yang sebaliknya akan dikecualikan dari pasar kredit tradisional.
Perbandingan Hasil dan Sinergi DeFi
Pembuatan hasil di platform DeFi seperti Aave dan BlockFi lebih lanjut menunjukkan daya tarik pinjaman yang didukung Bitcoin. Penawaran hasil saat ini di platform DeFi bisa berkisar dari 4% hingga 10%, tergantung pada kondisi pasar dan jenis aset.
Dibandingkan dengan itu, lembaga keuangan tradisional biasanya menawarkan hasil yang jauh lebih rendah pada pinjaman yang dijamin, membuat DeFi menjadi alternatif yang lebih menarik bagi pemegang kripto yang ingin memanfaatkan aset mereka.
Namun, hasil yang menggiurkan ini sering kali datang dengan risiko, terutama saat suku bunga berfluktuasi atau saat pasar mengalami volatilitas yang signifikan. Sebuah laporan dari Bernstein menunjukkan bahwa meskipun suku bunga tinggi bisa menghambat pertumbuhan peminjaman DeFi, pemotongan suku bunga yang akan datang bisa menjadi katalis, menghidupkan kembali permintaan untuk pinjaman yang didukung Bitcoin.
“Dengan pemotongan suku bunga yang kemungkinan akan segera terjadi, hasil DeFi terlihat menarik lagi. Ini bisa menjadi katalis untuk menghidupkan kembali pasar kredit kripto dan menghidupkan kembali minat pada DeFi dan Ethereum,” tulis Gautam Chhugani, Mahika Sapra, dan Sanskar Chindalia.
Seperti halnya produk keuangan baru, risiko tetap ada. Volatilitas harga Bitcoin yang terkenal menimbulkan tantangan bagi baik peminjam maupun pemberi pinjaman. Bagi peminjam, penurunan harga mendadak bisa memicu panggilan margin, memaksa likuidasi kepemilikan Bitcoin mereka. Menurut VanEck, Bitcoin telah mengalami fluktuasi harga sebesar 30% dalam satu minggu, menekankan kesulitan dalam mengelola kolateral.
Pemberi pinjaman menghadapi tantangan mereka sendiri. Mengelola nilai kolateral Bitcoin adalah proses berkelanjutan, dan likuiditas pasar yang rendah selama penurunan bisa menyebabkan pemberi pinjaman dengan kolateral yang terdepresiasi. BeInCrypto melaporkan bahwa likuidasi di platform DeFi mencapai US$5,55 miliar pada April, menggambarkan risiko potensial saat pasar mengalami penurunan.
Namun, perusahaan keamanan blockchain seperti Fireblocks telah mengembangkan sistem manajemen jaminan canggih untuk mengurangi risiko ini, menawarkan pemantauan data secara real-time dan protokol keamanan berlapis untuk memastikan integritas pinjaman.
Keterlibatan investor institusional, perusahaan fintech, dan bahkan bank tradisional di pasar pinjaman yang didukung Bitcoin kemungkinan akan menyediakan likuiditas dan stabilitas yang sangat dibutuhkan. CoinShares melaporkan bahwa arus masuk institusional ke aset terkait kripto mencapai lebih dari US$436 juta minggu lalu, menyoroti bagaimana institusi semakin melihat pinjaman yang didukung Bitcoin sebagai opsi investasi yang layak.
“Bank tradisional akan memainkan peran penting dalam pinjaman yang didukung Bitcoin dengan menyediakan kredibilitas, modal, dan inovasi. Mereka akan mendorong industri ke depan dengan mengintegrasikan model terdesentralisasi yang menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi dalam peminjaman,” Charles menekankan.
Baca lebih lanjut: Pinjaman yang Dijamin Kripto: Penjelasan tentang Cara Kerjanya
Selain itu, adopsi Bitcoin terus berkembang, terutama di wilayah yang kurang dilayani oleh bank tradisional. Menurut Chainalysis, adopsi Bitcoin di Afrika meningkat lebih dari 1.200% antara tahun 2020 dan 2022, menandakan bahwa pinjaman yang didukung Bitcoin bisa menjadi alat keuangan utama di wilayah tersebut seiring perbaikan infrastruktur.
Kesuksesan Masa Depan dan Hambatan
Meskipun pinjaman yang didukung Bitcoin menawarkan banyak peluang, industri ini masih menghadapi tantangan. Kerangka regulasi yang tidak jelas, infrastruktur yang kurang, dan kekhawatiran keamanan tetap menjadi hambatan yang signifikan.
Fireblocks dan platform keamanan lainnya sedang berusaha mengatasi tantangan ini dengan menerapkan protokol manajemen hak asuh dan jaminan yang lebih kuat. Selain itu, Charles percaya bahwa upaya regulasi di masa depan akan meningkatkan perlindungan konsumen, meningkatkan legitimasi, dan meningkatkan adopsi.
Pada akhirnya, pinjaman yang didukung Bitcoin berpotensi merevolusi pasar kredit tradisional dengan menawarkan bentuk pinjaman yang dikolateralisasi yang lebih fleksibel, aman, dan terdesentralisasi. Ini bisa mendorong inovasi dan mendorong bank tradisional untuk mengadopsi model terdesentralisasi yang menurunkan biaya dan mempercepat proses pinjaman.
Terlepas dari hambatan, adopsi kredit yang didukung Bitcoin secara signifikan dapat “memperluas akses ke kredit, mendiversifikasi produk keuangan, dan menciptakan sistem peminjaman global yang lebih efisien,” Charles menyimpulkan.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
