Emas (XAU/USD) tetap berada di bawah tekanan bearish dan menyentuh level terlemah sejak awal Oktober, di bawah US$4.000, tertekan oleh pernyataan hati-hati Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell tentang pelonggaran kebijakan serta de-eskalasi dalam konflik dagang Amerika Serikat (AS) – Cina.
Rilis data ekonomi makro yang akan datang dari AS dan komentar dari pejabat The Fed bisa mempengaruhi valuasi Emas dalam waktu dekat.
SponsoredEmas perpanjang koreksi dari rekor tertinggi
Emas memulai pekan di bawah tekanan bearish berat dan kehilangan lebih dari 3% pada hari Senin. Optimisme yang berkembang tentang tercapainya kesepakatan dagang antara AS dan Cina memungkinkan aliran risiko mendominasi pasar, membuat Emas sulit menemukan permintaan sebagai aset aman.
Setelah pertemuan tingkat tinggi dengan pejabat Cina, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan pada akhir pekan bahwa Cina siap membuat kesepakatan dagang untuk menghindari tarif baru 100% pada impor Cina, serta menambahkan bahwa kerangka kerja sudah disiapkan untuk pertemuan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Cina Xi Jinping.
Saat Trump menandatangani perjanjian dagang kerangka kerja dengan beberapa negara, termasuk Korea Selatan, selama tur Asia-nya, Emas tetap tertekan dan jatuh ke level terendah sejak awal Oktober, di bawah US$3.900, pada hari Selasa.
Setelah upaya pemulihan pada paruh pertama hari Rabu, Emas berbalik menurun di sesi Amerika dan menutup hari keempat berturut-turut di wilayah negatif.
The Fed memutuskan untuk memotong suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin (bps) ke kisaran 3,75%-4% setelah pertemuan kebijakan Oktober, sebagaimana yang diantisipasi. Bank sentral AS juga mengumumkan bahwa mereka akan menyelesaikan penurunan neraca agregat pada 1 Desember.
Saat menjawab pertanyaan di konferensi pers pasca-pertemuan, Ketua Fed Jerome Powell mencatat bahwa pemotongan suku bunga lain pada Desember “jauh dari pasti” dan menjelaskan bahwa prospek untuk lapangan kerja dan inflasi tidak banyak berubah sejak pertemuan September. Powell lebih lanjut menegaskan bahwa bank sentral perlu mengelola risiko inflasi yang lebih persisten. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik di atas 4% setelah pernyataan hati-hati Powell tentang pelonggaran kebijakan, dan Dolar AS (USD) menguat, menekan XAU/USD.
Sponsored SponsoredPada hari Kamis, pergeseran negatif dalam sentimen risiko membantu Emas melakukan rebound. Setelah pulih di atas US$4.000, logam mulia ini memasuki fase konsolidasi pada hari Jumat.
Investor emas menunggu data AS, komentar The Fed
Kalender ekonomi AS akan menampilkan beberapa rilis data ekonomi makro yang bisa memberikan wawasan berharga tentang kondisi pasar tenaga kerja dan situasi ekonomi keseluruhan, mengingat rilis yang ditunda atau dibatalkan karena penutupan pemerintah yang sedang berlangsung.
Pada hari Senin, Institute for Supply Management (ISM) akan menerbitkan data Indeks Pembelian Manajer (PMI) Manufaktur untuk bulan Oktober. Peningkatan signifikan dalam PMI utama, dan/atau komponen Ketenagakerjaan dari survei, bisa mendukung USD dengan reaksi langsung dan menyebabkan XAU/USD turun lebih rendah.
Sponsored SponsoredPada hari Rabu, Automatic Data Processing (ADP) akan merilis data penggajian sektor swasta untuk bulan Oktober. Sebelumnya dalam seminggu, ADP melaporkan pada hari Selasa bahwa penggajian swasta meningkat rata-rata 14.250 pekerjaan dalam empat pekan yang berakhir pada 11 Oktober, dan mengumumkan bahwa mereka akan mulai menerbitkan perkiraan awal mingguan, yang akan menyajikan rata-rata pergerakan empat minggu dari perubahan total pekerjaan di sektor swasta.
Maka, reaksi pasar terhadap data ADP yang akan datang bisa tetap berumur pendek. Kemudian dalam hari yang sama, data PMI Jasa ISM untuk Oktober dapat memicu reaksi langsung, dengan pembacaan PMI utama yang lebih baik dari perkiraan dan pemulihan yang nyata dalam komponen Ketenagakerjaan akan menguatkan USD sambil menekan XAU/USD dan sebaliknya.
Investor juga akan memperhatikan dengan seksama komentar dari pejabat The Fed. Menurut Alat Pengawasan Fed CME, kemungkinan satu lagi pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember menurun di bawah 70% pada hari Jumat dari 90% sebelum pertemuan The Fed.
Jika pembuat kebijakan meniru nada Powell dengan tidak berkomitmen pada pengurangan suku bunga lebih lanjut sebelum akhir tahun, USD dapat terus menguat bersamaan dengan kenaikan imbal hasil obligasi, membuka peluang bagi penurunan lebih lanjut pada Emas. Sebaliknya, XAU/USD dapat bertahan jika pejabat The Fed mengisyaratkan bahwa mereka berada di jalur untuk melonggarkan suku bunga kebijakan lebih lanjut kecuali mereka melihat tanda yang meyakinkan bahwa tarif mengangkat inflasi.
Analisis teknikal emas
Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap mendekati 50 dan Emas terus diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20 hari, sambil bertahan di setengah atas dari channel regresi naik yang dimulai dari awal tahun.
Di sisi bawah, US$3.970 (koreksi Fibonacci 38,2% dari reli Agustus-Oktober) sejajar sebagai level support sementara sebelum US$3.900 (titik tengah dari channel naik, level bulat) dan US$3.850-US$3.820 (koreksi Fibonacci 50%, SMA 50 hari).
Jika Emas naik di atas US$4.090 (SMA 20 hari) dan stabil di sana, US$4.130 (koreksi Fibonacci 23,6%) dapat dilihat sebagai level resistance berikutnya sebelum US$4.200 (level bulat).
