Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) telah menjadi salah satu jembatan paling kredibel dari aset kripto ke keuangan tradisional. Dulu dianggap sebagai ceruk eksperimental, sekarang mendapatkan minat institusional yang serius, dengan lebih dari US$32 miliar aset yang ditokenisasi tersedia secara on-chain, menurut data dari rwa.xyz.
Di Blockchain Life 2025 di Dubai, sebuah panel berjudul “Tokenisasi Aset Dunia Nyata: Era Baru Investasi” membahas bagaimana blockchain mengubah keuangan tradisional.
Sesi ini dimoderatori oleh Alevtina Labyuk, Chief Strategic Partnerships Officer di BeInCrypto.
Panel tersebut menampilkan Brendan Ma, Kepala Strategi Investasi di Arbitrum Foundation; Antonio Senatore, CTO di VeChain; Andrei Grachev, Managing Partner di DWF Labs; dan Khalifa AlShehhi, Ketua Komite Metaverse di Kementerian Ekonomi dan Pariwisata UAE.
SponsoredInstitusi Memimpin Langkah Menuju Tokenisasi
Di awal diskusi, Brendan Ma, Kepala Strategi Investasi di Arbitrum Foundation, mengemukakan bahwa tokenisasi lebih dari sekadar tren sesaat. Ia menggambarkannya sebagai kemajuan alami pasar global menuju jalur yang terbuka. Dia menjelaskan:
“Dalam 12 bulan terakhir, kita telah melihat perusahaan bernilai miliaran dolar go public. Kita melihat Wall Street merangkul aset digital, mata uang kripto. Kita melihat token atau upaya tokenisasi oleh beberapa institusi terbesar di dunia pada blockchains yang kita semua kenal dan cintai. Ini penting karena pasar institusional sangat signifikan. Dan saya pikir kita masih sangat awal.”
Ma merujuk pada data internal Arbitrum. Jaringan tersebut mengamankan lebih dari US$18 miliar dalam nilai di DeFi, pembayaran, dan aplikasi RWA, dengan sekitar US$1 miliar sudah ditokenisasi secara on-chain. Namun, dibandingkan dengan pasar ekuitas global senilai US$100 triliun, ini masih merupakan sebagian kecil dari potensi yang ada.
Dia menambahkan:
“Dan saya pikir kita bergerak ke tahap di mana hampir setiap aset yang bisa lebih terkomposisi, yang dapat membuka likuiditas, yang dapat diakses di berbagai pasar, akan menuju pada perjalanan ini menuju tokenisasi. Ini adalah peluang yang sangat signifikan, dan ini adalah sesuatu yang pada dasarnya setiap institusi di dunia mencoba untuk menguasai dengan kedua tangan.”
Ma menggunakan ekspansi Robinhood di UE sebagai contoh pencapaian awal. Melalui Arbitrum, pelanggan Robinhood sekarang dapat memperdagangkan sekitar 644 ekuitas yang ditokenisasi langsung di dalam aplikasi mereka yang ada.
Lebih dari 10.000 transaksi telah diproses, dengan biaya gas kumulatif hanya US$130. Ma melanjutkan:
Sponsored Sponsored“Ketika kita berpikir tentang peluang dalam men-tokenisasi aset, itu tentang meningkatkan inklusi, meningkatkan aksesibilitas, menambah jenis kasus penggunaan yang mulus. Pelanggan tidak harus memahami kerumitan teknis. Mereka cukup bertransaksi dan menggunakan teknologi yang berfungsi.”
Ketika Likuiditas Menjadi Cerita
Selanjutnya, percakapan beralih ke bagaimana tokenisasi menjadi bagian dari strategi korporat. Andrei Grachev dari DWF Labs membahas dari sudut pandang investor.
Dia menjelaskan bahwa dua kekuatan sedang membentuk momentum pasar. Pertama adalah kemunculan saham yang ditokenisasi, yang menciptakan peluang arbitrase bagi para trader dan meningkatkan aktivitas pasar secara keseluruhan.
Sementara itu, yang kedua adalah kemunculan hasil kripto-native. Grachev menunjukkan bahwa beberapa bank, termasuk Société Générale, kini men-tokenisasi produk pendapatan tetap dan menjalankan strategi looping on-chain. Dia menegaskan:
“Ini adalah distribusi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Dengan sifat tokenisasi aset imbalan, produk-produk ini akan tersedia untuk perdagangan dan penyelesaian 24/7. Dari sudut pandang saya, dalam waktu dekat, kedua pasar ini harus bergabung dan membuka penyelesaian di akhir pekan 24/7, strategi looping, dan transparansi DeFi untuk aset bebas perdagangan.”
Namun, Grachev memperingatkan bahwa hasil dan likuiditas hanya penting jika holder bisa keluar. Menurutnya, tanpa pasar sekunder yang andal atau penebusan yang dapat ditegakkan, aset yang ditokenisasi cenderung ke arah spekulasi daripada keuangan.
Grachev menekankan:
Sponsored“Jika kita tidak memiliki kepercayaan terhadap kerangka kerja tokenisasi, pasar ini akan berkembang sangat lambat karena orang-orang akan takut untuk memberikan uang ini, orang-orang akan takut untuk meminjamkan uang ini atau membeli aset ini. Dan kerangka kerja ini adalah bagian yang sangat penting.”
Regulasi sebagai Landasan untuk Aset Tokenized
Mewakili pandangan pemerintah, Bapak Khalifa AlShehhi, Ketua Komite Metaverse di Kementerian Ekonomi dan Pariwisata UAE, berbicara tentang kebijakan sebagai penggerak, bukan pembatas.
“Kami menganggap regulasi sebenarnya adalah landasan, yang berarti kami perlu memastikan kami membuka jalan agar teknologi dapat diterima. Karena, seperti yang kita semua ketahui, perkembangan jauh lebih cepat daripada kematangan regulasi atau perkembangan regulasi.”
— Khalifa AlShehhi
Dia menggambarkan pendekatan ini melalui kotak pasir tokenisasi real-estate di Dubai, yang dikembangkan bersama dengan Bank Sentral. Dalam satu uji coba, sebuah properti yang biasanya memakan waktu berbulan-bulan untuk dijual, sepenuhnya terdaftar dalam beberapa menit. Jumlah antrian mencapai 20.000–30.000 peserta, dengan minimal investasi AED 2,000 per investor.
Fase 1 membatasi penjualan untuk penduduk UAE, sementara Fase 2 akan memperluas akses ke investor global. Fase ketiga bahkan akan memungkinkan tokenisasi dari rencana arsitektur. Untuk mengurangi risiko, ukuran tiket tetap kecil.
Kepemilikan dilacak melalui model token ganda, di mana satu token mewakili hak pengguna dan lainnya, yang dipegang oleh pemerintah, mengamankan kustodi pada buku besar resmi.
Membangun Infrastruktur Kepercayaan
Sesi ini juga menyentuh sisi teknis. Antonio Senatore, CTO di VeChain, menjelaskan bahwa ketahanan sektor ini bergantung pada infrastruktur yang dapat dipercaya dan mudah diakses oleh pengguna.
Sponsored SponsoredDia menggambarkan blockchain sebagai “mesin kebenaran,” sistem yang dibangun di atas catatan yang dapat diverifikasi yang menjaga asal-usul aset.
“Itulah mengapa aset dunia nyata kini terdorong, karena Anda bisa men-tokenisasi US dollar atau apa pun di chain dengan cepat,” ujar Senatore.
Bagi dia, tokenisasi dunia nyata hanya berhasil ketika empat pilar berkembang secara bersamaan. Pilar-pilar tersebut adalah regulasi, kustodi, verifikasi, dan standar.
Senatore juga menyoroti bahwa kegunaan kini sama pentingnya dengan keamanan. Sistem yang paling efektif, tutur dia, membuat operasi blockchain tidak terlihat oleh pengguna sambil mempertahankan verifikasi setiap transaksi. Keseimbangan antara kesederhanaan dan integritas ini akan menentukan apakah aset yang sudah ditokenisasi beralih dari proyek percontohan ke adopsi massal.
Sebagai contoh, dia menyebutkan kerja VeChain dalam men-tokenisasi data keberlanjutan, di mana hasil dunia nyata yang dapat diukur, seperti pengurangan karbon, menjadi aset digital yang dapat diaudit. Ini menunjukkan bagaimana infrastruktur yang transparan dan desain intuitif bisa berdampingan, mengubah sistem yang kompleks menjadi alat yang mudah diakses oleh baik institusi maupun individu.
Tiga Kata untuk Masa Depan RWA
Saat sesi mendekati akhir, moderator Alevtina Labyuk mengundang para panelis untuk merangkum masa depan aset dunia nyata dengan tiga kata saja.
Brendan Ma tidak ragu-ragu. Dia memilih akses, kolaborasi, dan di mana-mana. Jawabannya mencerminkan visi adopsi RWA yang melampaui institusi dan batas negara. Khalifa AlShehhi menyusul dengan kepercayaan, akses, dan integrasi, menunjukkan bahwa regulasi dan inklusi harus maju bersama.
Sementara itu, Andrei Grachev dengan singkat namun tegas menjawab. “Segalanya, cair, ditokenisasi,” ucapnya. Baginya, batas antara aset tradisional dan digital akan segera menghilang.
Akhirnya, Antonio Senatore dari VeChain berfokus pada alternatif, pengguna, dan AI, mengisyaratkan masa depan dimana nilai yang ditokenisasi dan sistem cerdas akan bersatu.
