Pernah menjadi skeptis terhadap kripto, investor terkenal Kevin O’Leary kini sepenuhnya terjun ke industri ini. Bintang terkenal “Shark Tank” ini sekarang menjadi investor utama di Bitzero, sebuah perusahaan infrastruktur energi yang berfokus pada penambangan Bitcoin.
Dalam sebuah podcast dengan BeInCrypto, O’Leary menyatakan bahwa siklus kripto akan tetap ada. Dia mengonfirmasi bahwa dia berinvestasi di empat area spesifik: Bitcoin, Ethereum, stablecoin, dan industri penambangan. Sementara itu, Presiden Bitzero Mohammed Bakhashwain menjelaskan mengapa energi bersih adalah kunci keberhasilan penambangan Bitcoin.
Reversal Besar Mr. Wonderful
Pandangan transformatif Kevin O’Leary terhadap kripto mencerminkan pengalaman banyak investor yang telah beralih dari keuangan tradisional ke sektor aset digital.
SponsoredDalam sebuah wawancara dengan CNBC enam tahun lalu, “Mr. Wonderful” menggunakan kata-kata seperti “tidak berharga” dan “sampah” untuk menggambarkan Bitcoin. Sekarang, portofolionya penuh dengan investasi kripto.
“Saya juga memiliki token. Saya memiliki seluruh tim riset yang bekerja untuk ini sekarang. Jika saya ingin eksposur ke kripto, saya hanya perlu tiga posisi sekarang – dulu saya punya 27. Tapi jika Anda secara statistik melihat volatilitas hanya Bitcoin dan Ethereum dan stablecoin untuk likuiditas… Itu saja yang saya butuhkan,” ujar O’Leary kepada BeInCrypto.
Investor Shark Tank itu menambahkan bahwa keraguannya sebelumnya untuk berinvestasi di sektor kripto disebabkan oleh kurangnya kejelasan regulasi.
“Anda harus ingat, pada waktu itu, regulator tidak mendukung. Itu adalah lingkungan regulasi yang bermusuhan di setiap wilayah, bukan hanya di Amerika Serikat,” ucapnya, menambahkan, “Saya tidak punya pilihan selain mengambil sikap yang sejalan dengan regulator. Ketika hal-hal mulai berubah, terutama di Swiss dan Kanada, di mana mereka membawa ETF pertama untuk Bitcoin, maka saya juga berubah.”
O’Leary telah menempuh perjalanan panjang sejak saat itu. Dia menjelaskan mengapa Bitcoin dan Ethereum adalah satu-satunya aset digital selain stablecoin yang dia pertaruhkan.
Debat Bitcoin vs. Ethereum
Sementara O’Leary memiliki alokasi tetap sebesar 2,5% di Bitcoin dan Ethereum, dia dan Bakhashwain membahas peran mereka yang berbeda dalam portofolio.
Bakhashwain menekankan utilitas Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Baginya, kesederhanaan dan pasokan tetapnya menjadikannya aset ideal bagi departemen keuangan yang mencari tempat aman untuk menyimpan nilai.
“Saya suka melihat Bitcoin seperti emas. Anda mungkin memiliki potensi kenaikan yang lebih sempit yang dapat Anda lihat dengan jelas, tetapi Anda, seperti yang disebut Kevin, Anda berinvestasi dalam ‘granddaddy.’ Jadi itulah mengapa Anda akan memiliki potensi kenaikan yang lebih sempit,” tuturnya.
Di sisi lain, O’Leary lebih tertarik pada potensi pertumbuhan Ethereum. Dia melihatnya sebagai mata uang dan teknologi dasar untuk sistem keuangan baru.
Sponsored Sponsored“Mengapa Ethereum melonjak? Karena sebagian besar investor sekarang menyadari bahwa itulah cara Wall Street masuk ke chain… Begitu Genius Act disahkan dan stablecoin menjadi legal, di mana sebagian besar transaksi tersebut terjadi? Di chain, di Ethereum,” terangnya.
Dia menambahkan bahwa Ethereum menawarkan strategi canggih yang memungkinkan investor mendapatkan yang terbaik dari kedua dunia.
“[Alasan] yang membuat saya tertarik pada Ethereum adalah, saya bisa staking, saya bisa membungkusnya di sekitar Bitcoin saya, dan saya bisa mendapatkan hasil,” papar O’Leary kepada BeInCrypto.
Tapi baginya, hanya memiliki token tidaklah cukup. Filosofi yang lebih luas berfokus pada kepemilikan infrastruktur penting.
Lebih dari Token: Berinvestasi dalam Infrastruktur
Bagi O’Leary, strategi investasi yang sukses berarti memiliki infrastruktur penting yang mendukung industri Bitcoin, sebuah konsep yang dia sebut sebagai teori “picks and shovels” miliknya.
“Jika saya harus mulai berinvestasi dalam emas 300 tahun yang lalu, saya akan berinvestasi dalam emas, penambang emas, perusahaan yang membuat jeans, picks, dan shovels. Dan saya akan melakukannya jauh lebih baik daripada hanya memiliki emas. Jadi alasan saya memiliki Bitzero adalah mereka menambang Bitcoin dan mereka sebenarnya adalah perusahaan energi,” ucapnya kepada BeInCrypto.
Penambangan Bitcoin adalah proses yang memerlukan banyak energi, dan kemampuan perusahaan untuk mendapatkan energi yang murah dan andal adalah keunggulan kompetitif terbesarnya. Konsep ini menjadi dasar model bisnis Bitzero.
“Saya belum pernah menemukan perusahaan yang memiliki biaya listrik lebih rendah dari Bitzero. Itulah inti dari semua ini. Bitcoin mining berkaitan dengan listrik… Jika Anda tidak memiliki listrik berbiaya rendah, Anda mungkin tidak akan menghasilkan uang dari mining,” ujar O’Leary.
Sementara banyak Bitcoin miner menggunakan sumber energi yang mahal atau tidak konsisten, strategi Bitzero melibatkan operasi di tempat di mana listrik bersih dan berbiaya rendah melimpah. Fokus perusahaan pada hal-hal mendasar, seperti energi, izin, dan infrastruktur, menciptakan model bisnis yang berkelanjutan.
Pendekatan ini juga membuat perusahaan kurang rentan terhadap fluktuasi pasar aset kripto yang sering dan tidak stabil.
Menghindari Kebuntuan di AS
Bakhashwain menjelaskan bahwa strategi perusahaan adalah mengamankan listrik di lokasi dengan kelebihan energi bersih, seperti di Norwegia dan Finlandia, di mana mereka dapat memperolehnya dengan biaya yang jauh lebih rendah dibandingkan miner lainnya.
Pendekatan ini juga membantu perusahaan menghindari tantangan regulasi dan logistik dalam mining di AS, di mana setiap negara bagian memiliki kebijakan yang berbeda dan seringkali rumit terkait listrik dan izin.
O’Leary setuju dengan poin terakhir ini. Dia berpendapat bahwa terhubung ke jaringan listrik di banyak negara bagian dapat menyebabkan kenaikan tarif yang signifikan bagi penduduk, yang mengakibatkan penolakan dari otoritas kota.
“Semua orang di bidang ini—mereka tidak memiliki listrik. Semua orang berjuang untuk menemukan listrik di jaringan di AS dan Amerika Utara, dan mereka membayar mahal untuk itu,” ucapnya.
Operasi Bitzero, terutama di Norwegia, menggunakan kelebihan tenaga hidroelektrik yang seharusnya terbuang. Ini menjaga biaya listrik tetap rendah dan memberikan aliran pendapatan bagi pemerintah daerah tanpa meningkatkan biaya bagi penduduk. Ini juga membantu melawan tuduhan greenwashing.
Sponsored Sponsored“Harga listrik untuk penggunaan domestik tetap sama dan komunitas lokal [sebenarnya] mendapatkan manfaat, pemerintah daerah mendapatkan pendapatan dari konsumsi kami, yang membantu mereka berinvestasi lebih banyak di komunitas mereka,” terang Bakhashwain.
Komitmen ini terhadap model bisnis yang solid juga menjelaskan peringatan keras O’Leary terhadap leverage yang berlebihan.
Peringatan untuk Industri Kripto
O’Leary memberikan peringatan keras untuk seluruh industri kripto: hindari leverage yang berlebihan.
Dia percaya bahwa penurunan pasar baru-baru ini bukanlah kesalahan token. Sebaliknya, dia mengaitkan kegagalan banyak perusahaan dengan manajemen keuangan yang sangat buruk. Dia melihat kesalahan “pemula” serupa di ruang kripto di mana perusahaan mengambil utang besar.
Dia, sebaliknya, membatasi leverage pada semua asetnya.
“Siapa pun dengan leverage 60% akhirnya harus menjual ekuitas pada suatu saat untuk tetap likuid. Saya hidup dengan rasio lebih seperti 30% leverage sehingga saya tidak pernah berada dalam situasi di mana jika suku bunga dasar atau harga real estat turun 50%, saya bangkrut,” papar O’Leary.
Strateginya adalah memprioritaskan ketahanan jangka panjang daripada keuntungan jangka pendek, memungkinkan dia memanfaatkan kegagalan pesaing yang terlalu banyak leverage.
“Penting bagi saya bahwa orang-orang melakukan kesepakatan bodoh, karena di situlah saya membeli aset saya. Saya adalah orang yang menunggu manajer bodoh meledak dengan terlalu banyak leverage,”
Strategi sabar ini memungkinkannya menjadi “predator,” siap untuk mengambil aset dari mereka yang telah terlalu berlebihan. Baginya, aset jangka panjang yang paling kuat bagi seorang investor adalah model bisnis yang stabil dan pendekatan hati-hati terhadap risiko.