Di pasar aset kripto, setiap siklus bull menawarkan berbagai tantangan dan peluang. Siklus bull 2024 nampaknya akan sangat berbeda dari siklus-siklus sebelumnya, terutama siklus 2017 dan 2021.
Hal ini karena, pada siklus sebelumnya, likuiditas terkonsentrasi pada beberapa altcoin saja, yang memudahkan pilihan investasi bagi trader ritel. Namun, pasar aset kripto telah berkembang secara dramatis, dengan likuiditas kini tersebar di sejumlah altcoin yang semakin meningkat.
Fragmentasi Likuiditas Akibat Meme Coin
Ekspansi pasar aset kripto ini terutama ditandai oleh proliferasi altcoin dan meme coin, yang difasilitasi oleh platform seperti Pump.fun. Sejak didirikan pada Januari 2024, platform ini telah berperan penting dalam penciptaan lebih dari dua juta meme coin, mengumpulkan lebih dari US$138 juta dalam biaya.
Baca lebih lanjut: 7 Meme Coin dan Altcoin yang Sedang Tren di 2024
Lonjakan token semacam itu telah menyebabkan apa yang Alex Odagiu, Direktur Investasi di Binance Labs, sebut sebagai “fragmentasi likuiditas.” Dalam wawancara dengan BeInCrypto, Odagiu menyoroti sifat dual dari tren ini.
“Lonjakan meme coin memang telah menciptakan kegaduhan, tetapi kami melihatnya sebagai bagian dari evolusi alami ruang Web3. Meskipun dapat menyebabkan fragmentasi likuiditas jangka pendek, seiring waktu, pasar kemungkinan akan konsolidasi di sekitar proyek dengan proposisi nilai yang sebenarnya,” terangnya.
Meskipun bersifat spekulatif, meme coin telah memainkan peran penting dalam menarik pengguna baru dan memajukan keterlibatan komunitas. Selanjutnya, Odagiu percaya bahwa seiring dengan matangnya pasar, fokus investor akan beralih ke proyek yang didorong oleh utilitas yang menawarkan nilai berkelanjutan dan kasus penggunaan praktis.
Strategi Investasi Altcoin
Sejak 6 September, harga Bitcoin telah melonjak hampir 25%. Saat ini diperdagangkan di atas US$65.000, menandakan potensi kembalinya pasar bull.
Namun, jumlah token yang melimpah telah mengencerkan perhatian dan hype yang sebelumnya menguntungkan proyek tertentu. Menanggapi hal ini, Odagiu menguraikan strategi bagi investor jangka panjang untuk menavigasi pasar yang ramai secara efektif.
“Di pasar yang dipenuhi dengan token baru, sangat penting bagi investor untuk fokus pada fundamental daripada mengejar hype. Investor jangka panjang harus mengambil pendekatan disiplin saat membedakan antara tren jangka pendek dan nilai jangka panjang. Proyek dengan kasus penggunaan dunia nyata, tim yang kuat, peta jalan yang solid, dan model bisnis yang berkelanjutan lebih mungkin bertahan melalui beberapa siklus pasar,” tegas Odagiu.
Baca lebih lanjut: 11 Kripto untuk Ditambahkan ke Portofolio Anda Sebelum Altcoin Season
Dia juga mengungkapkan bahwa meskipun tampak jenuh, potensi substansial masih ada dalam sektor tertentu seperti keuangan terdesentralisasi (DeFi), infrastruktur, tokenisasi aset dunia nyata, dan aplikasi yang bertujuan untuk mencapai adopsi massal.
“Proyek yang mengutamakan inovasi teknologi yang kuat, menunjukkan kesesuaian produk-pasar yang berarti, dan memiliki model pendapatan yang berkelanjutan akan terus menarik minat meskipun pasar ramai,” ucap Odagiu.
Odagiu menyarankan pendekatan yang seimbang dalam membangun portofolio aset kripto yang kuat. Dia percaya bahwa portofolio aset kripto yang solid harus beragam lintas jenis aset dan sektor.
“Bitcoin tetap menjadi aset dasar karena stabilitas dan dominasi pasar, tetapi altcoin yang mendorong inovasi teknologi nyata dan memiliki dukungan komunitas yang kuat dapat menyajikan peluang pertumbuhan yang substansial. Diversifikasi lintas sektor—seperti DeFi, infrastruktur, dan gaming—juga dapat membantu mengurangi risiko sambil menangkap peluang dalam tren yang muncul,” paparnya.
Bitcoin Terus Menjadi Aset Kripto Favorit Institusi
Di tengah posisi dominan Bitcoin di pasar, fokus institusional tetap terutama tertuju padanya, seringkali dengan mengorbankan altcoin lain yang menjanjikan. Sejak awal tahun hingga saat ini, harga Bitcoin telah meningkat lebih dari 55%, sementara total kapitalisasi pasar aset kripto, kecuali Bitcoin, hanya naik sekitar 23%.
Baca lebih lanjut: Siapa Pemilik Bitcoin Terbanyak di 2024?
Selain itu, menurut analis kripto Murad Mahmudov, hanya 42 token di antara 300 teratas di CoinMarketCap yang berkinerja lebih baik dari Bitcoin sejauh ini di tahun 2024. Odagiu menjelaskan mengapa Bitcoin tetap menjadi aset kripto dominan dalam siklus bull 2024.
“Posisi dominan Bitcoin di pasar sangat berakar pada statusnya sebagai aset kripto pertama, yang sering dilihat oleh investor institusional sebagai aset yang lebih sederhana, lebih familiar, dan kurang berisiko dibandingkan dengan Ethereum dan altcoin. Narasi Bitcoin sebagai penyimpan nilai, sering disebut sebagai ‘emas digital,’ sejalan dengan strategi investasi tradisional, membuatnya menjadi titik masuk alami bagi institusi yang baru mengenal ruang kripto,” terang Odagiu.
Namun, seiring bertambahnya keakraban investor institusional dengan ekosistem kripto, Odagiu mengantisipasi peningkatan minat pada Ethereum (ETH) dan altcoin lainnya.
“Dengan itu, kami (Binance Labs) mengharapkan minat pada Ethereum dan altcoin lainnya akan tumbuh seiring institusi terus memperoleh kepercayaan dalam ekosistem Web3 yang lebih luas dan melihat utilitas di luar Bitcoin,” tambahnya.
Siklus pasar saat ini juga menyoroti meningkatnya perdagangan leverage di antara trader kripto. Data dari Coinglass menunjukkan bahwa open interest berada di US$35,93 miliar, mendekati tertinggi empat tahunannya.
Open interest merujuk pada total jumlah kontrak derivatif yang belum diselesaikan, seperti futures dan opsi, yang digunakan sebagai indikator untuk mengukur sentimen pasar.
Baca lebih lanjut: Cara Berdagang Kripto di Binance Futures: Semua yang Perlu Anda Ketahui
Namun, Odagiu memperingatkan terhadap godaan leverage berisiko tinggi. Dia menyatakan bahwa leverage dapat memperbesar baik keuntungan maupun kerugian, sehingga penting bagi investor untuk menggunakannya secara bertanggung jawab, terutama di pasar yang volatil.
“Pada akhirnya, kesuksesan jangka panjang dalam kripto berasal dari prinsip investasi yang baik daripada mengejar keuntungan jangka pendek dengan leverage berisiko tinggi,” pungkasnya.
Memang, pasar kripto menuntut agar investor beradaptasi dengan memprioritaskan strategi investasi yang berkelanjutan, memungkinkan mereka untuk menghadapi tantangan siklus bull 2024 dengan kepercayaan yang berdasarkan informasi.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
