Coinbase Ventures menguraikan empat tema strategis yang diperkirakan akan mendorong inovasi kripto pada tahun 2026. Cabang investasi ini berbagi pandangannya dalam sebuah posting blog baru, mengidentifikasi area prioritas di mana mereka berencana untuk berinvestasi.
Termasuk di antaranya adalah kontrak abadi Real-World Asset (RWA), infrastruktur perdagangan khusus, decentralized finance (DeFi) generasi berikutnya, dan kecerdasan buatan (AI) serta robotik.
Sponsored1. RWA Perpetuals Buka Paparan Pasar Sintetis
Tema pertama berpusat pada derivatif Real-World Asset (RWA) abadi. Ini memberikan eksposur sintetis ke aset off-chain.
Tidak seperti tokenisasi tradisional, future abadi menyediakan cara yang lebih cepat dan fleksibel untuk memberikan eksposur on-chain tanpa memerlukan tim untuk menahan aset dasarnya.
“Karena perpetual tidak memerlukan pengamanan aset dasar, pasar dapat terbentuk di sekitar hampir apa saja, memungkinkan ‘perpifikasi’ segalanya,” tulis blog ini.
Coinbase Ventures mengharapkan pertumbuhan ke dua arah:
- Eksposur makro on-chain, yang memberikan para trader cara untuk posisi terkait harga energi, harapan inflasi, spread kredit, dan volatilitas tanpa menyentuh jalur keuangan tradisional.
- Kategori pasar baru, termasuk perusahaan swasta, dataset khusus, dan metrik alternatif yang sulit untuk ditokenkan namun mudah direplikasi secara sintetis.
Perlu dicatat bahwa RWA telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa tahun ini, meningkat dari sekitar US$13,8 miliar ke sekitar US$36 miliar dalam nilai on-chain. Pada saat yang sama, jumlah pemegang aset telah meningkat menjadi 550.194, mengalami kenaikan sebesar 7,58% dalam sebulan terakhir.
2. Infrastruktur Trading Khusus
Tema kedua berfokus pada exchange khusus dan terminal perdagangan, di mana Proprietary Automated Market Makers (Prop-AMMs) semakin banyak muncul di Solana. Model ini melindungi penyedia likuiditas dari aliran yang merugikan.
Menurut Messari, AMM proprietari memproses antara 13% hingga 24% dari total volume DEX Solana hingga 2025. Selain itu, pada bulan September, mereka melampaui AMM tradisional dalam volume DEX Solana untuk pertama kalinya. HumidiFi sendiri menghasilkan hampir 50% dari seluruh volume perdagangan DEX SOL-stablecoin pada bulan tersebut.
“Pendekatan yang didorong oleh prop ini secara signifikan dapat memajukan inovasi struktur pasar sebelum peningkatan lapisan dasar dan memiliki potensi aplikasi di luar pasar spot Solana,” tambah Coinbase Ventures.
Sementara itu, perusahaan menekankan bahwa agregator pasar prediksi dapat muncul sebagai “lapisan antarmuka dominan” yang menggabungkan likuiditas yang terfragmentasi. Mereka bisa menawarkan alat yang saat ini hilang dari sektor ini, seperti pesanan lanjutan, perutean lintas tempat, wawasan arbitrase, dan analisis terpadu. Tren ini menandai peningkatan kecanggihan pasar.
Sponsored3. DeFi Generasi Selanjutnya Tingkatkan Komposabilitas dan Privasi
Babak berikutnya dari DeFi, menurut Coinbase Ventures, berkisar pada integrasi yang lebih dalam antar protokol dan peralatan keuangan yang lebih canggih. Platform perp mulai terhubung dengan pasar pinjaman, memungkinkan jaminan untuk menghasilkan hasil sambil juga mendukung posisi leverage.
Dengan volume derivatif on-chain bulanan mencapai US$1,4 triliun, perusahaan memperkirakan lebih banyak sistem yang memungkinkan pengguna untuk melindungi, menghasilkan, dan memanfaatkan secara bersamaan tanpa memecah modal. Pemberian pinjaman tanpa jaminan adalah area lain yang memiliki potensi signifikan, dengan kemungkinan mengakses pasar kredit AS senilai US$1,3 triliun.
“Pasar uang berbasis kredit tanpa jaminan adalah frontier berikutnya dari DeFi, dan tahun 2026 mungkin menyaksikan model terobosan yang menggabungkan reputasi on-chain dengan data off-chain untuk membuka pinjaman tanpa jaminan dalam skala besar. Bagi para builder di sektor ini, tantangannya adalah merancang model risiko yang berkelanjutan yang dapat diukur. Keberhasilan di sini mengubah DeFi menjadi infrastruktur keuangan yang sesungguhnya yang dapat bersaing dengan jalur perbankan tradisional,” tulis Coinbase.
Untuk adopsi institusional yang lebih luas dari DeFi, privasi sangatlah penting. Coinbase Ventures menekankan kebutuhan akan alat kriptografis yang memungkinkan transaksi rahasia. Perusahaan melihat dorongan di balik teknologi seperti zero-knowledge proofs, enkripsi sepenuhnya homomorfik, komputasi multipihak, dan specialized privacy chains.
Sponsored Sponsored4. Integrasi AI Memposisikan Crypto untuk Koordinasi Generasi Berikutnya
Kategori terakhir melampaui keuangan, mengeksplorasi bagaimana kripto dapat mendukung generasi selanjutnya dari AI dan robotik. Sistem robotik menghadapi kekurangan data interaksi dunia nyata, terutama untuk tugas yang melibatkan objek presisi atau deformasi.
Coinbase Ventures mengusulkan bahwa model insentif kripto-native, mirip dengan Decentralized Physical Infrastructure Networks (DePIN), dapat membantu mengumpulkan volume data yang diperlukan untuk melatih AI embodied dalam skala besar.
Protokol proof-of-humanity juga sedang mendapat perhatian. Ketika konten yang dihasilkan oleh AI semakin menyebar, menjadi lebih penting dari sebelumnya untuk membedakan manusia dari mesin.
“Kami percaya bahwa kombinasi biometrik, penandatanganan kriptografi, dan standar pengembang open source akan sangat penting dalam membangun solusi “proof of humanity” yang melengkapi AI dalam model antarmuka manusia/komputer baru. Worldcoin (perusahaan portofolio) telah berada di depan dalam melihat dan bekerja melawan masalah ini,” terang blog itu.
Terakhir, perusahaan juga memperkirakan bahwa agen AI akan menjadi pusat pengembangan on-chain, menulis kontrak, memeriksanya untuk kerentanan, dan memantau setelah diterapkan. Ini bisa secara dramatis mengurangi hambatan untuk meluncurkan proyek on-chain baru dan mempercepat eksperimen di seluruh ekosistem.
“Saat kami melihat ke depan menuju 2026, kami bersemangat dengan para builder yang mengambil langkah besar dan mendorong ekonomi on-chain maju. Ide-ide ini mencerminkan potensi besar yang kami lihat,” papar tim tersebut.
Meskipun keempat kategori mencerminkan keyakinan saat ini, perusahaan menekankan bahwa banyak dari ide-ide transformatif dalam aset kripto sering muncul dari arah yang tidak terduga.
