ETF Kripto Akan Mendapatkan Upgrade Besar — Inilah Pendorongnya

Penyedia dana kripto menambahkan staking ke ETF dan ETP, memberikan akses kepada investor mainstream untuk mendapatkan pendapatan pasif dari kripto.

Panduan terbaru dari SEC dan kemajuan dalam teknologi staking memicu perlombaan di seluruh industri untuk meluncurkan produk yang mendukung staking.

Penyedia Dana Kripto Teratas Adopsi Staking

Nama-nama besar seperti Grayscale, 21Shares, dan REX-Osprey meluncurkan produk yang menawarkan eksposur aset digital dan imbalan staking.

Grayscale, yang mengelola US$35 miliar dalam aset, kini menawarkan staking dalam ETP Ethereum dan Solana yang terdaftar di AS. Ethereum Mini Trust ETF dan Solana Trust dari Grayscale memungkinkan investor mendapatkan imbalan staking selain memegang aset tersebut.

Menurut perusahaan, investor dapat memperoleh imbalan staking, mendapatkan pendapatan pasif, dan mendapatkan eksposur terhadap nilai jangka panjang jaringan. Produk-produk ini bekerja sama dengan kustodian institusional dan beberapa validator, membuat imbalan pasif dapat diakses melalui akun broker standar.

“Grayscale (ETHE dan ETH ETF) telah melakukan staking 857.600 $ETH (US$3,83 miliar) sekali lagi hari ini,” seorang pengguna membagikan dalam sebuah postingan.

21Shares juga telah bergerak ke staking, menambahkan fitur ini ke Ethereum ETF (TETH), yang berpartisipasi dalam proses validasi Ethereum. Pembebasan biaya sponsor selama 12 bulan diperkenalkan untuk menarik investor baru.

Dengan US$12 miliar di bawah pengelolaan, 21Shares menekankan kepercayaan yang meningkat pada imbalan staking protokol sebagai hal penting untuk investasi kripto. Sementara itu, Solana Staking ETF (SSK) dari REX-Osprey menjadi dana AS pertama yang menggunakan JitoSOL, derivatif staking cair.

Produk ini menjaga SOL yang di-stake tetap cair dan mendistribusikan semua imbalan kepada holder. Pada bulan Juli, SSK telah melampaui US$100 juta dalam aset, menunjukkan minat investor yang kuat.

Mengapa Manajer Dana Merangkul Staking?

Ada momentum nyata di balik staking karena kejelasan baru dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Pada akhir Mei, SEC menyatakan bahwa staking protokol pada blockchain proof-of-stake, dalam kondisi tertentu, biasanya tidak dianggap sebagai penawaran sekuritas.

“Menurut pandangan Divisi, “Aktivitas Staking Protokol” dalam kaitannya dengan Staking Protokol tidak melibatkan penawaran dan penjualan sekuritas dalam arti Pasal 2(a)(1) dari Undang-Undang Sekuritas 1933 (Undang-Undang Sekuritas) atau Pasal 3(a)(10) dari Undang-Undang Bursa Sekuritas 1934 (Undang-Undang Bursa),” pernyataan tersebut berbunyi.

Panduan ini mengurangi kekhawatiran hukum dan mendorong dana tradisional untuk menawarkan staking.

Staking memberikan hasil yang didorong oleh protokol. Ini dapat mengubah mata uang kripto yang volatil menjadi sumber imbalan yang stabil, yang menarik bagi investor ritel dan institusional yang mencari pendapatan pasif.

Pernyataan SEC menggambarkan imbalan staking sebagai pembayaran untuk mendukung jaringan terdesentralisasi, bukan pengembalian dari manajemen orang lain. Perbedaan ini mendukung staking sebagai fitur investasi mainstream.

Teknologi juga membantu. Solusi staking cair dan mitra validator berpengalaman menurunkan hambatan teknis. Kemajuan ini memudahkan dana untuk menawarkan staking dan menjaga likuiditas, yang tetap menjadi prioritas untuk ETF dan ETP.

Risiko Tetap Ada, Namun Permintaan Pasar Meningkat

Meski pertumbuhan cepat, para pemimpin industri mengakui bahwa staking memperkenalkan risiko. Ini termasuk slashing (penalti untuk kesalahan validator), volatilitas pasar, masalah teknis, dan likuiditas terbatas.

Produk seperti TETH ETF dari 21Shares dan Solana Staking ETF dari REX-Osprey menangani kekhawatiran ini dalam pengungkapan, menekankan transparansi.

Sementara itu, panduan SEC tidak mencakup semua strategi staking. Kebijakan ini berlaku untuk staking protokol tetapi tidak semua model DeFi atau pihak ketiga.

Namun, minat investor meningkat. Solana Staking ETF dari REX-Osprey telah melampaui US$100 juta dalam aset sejak Juli, dan 21Shares serta Grayscale telah melihat arus masuk yang signifikan.

Bahkan ETH ETF yang direncanakan oleh BlackRock semakin mendekati persetujuan staking, dengan spekulasi tentang peluncuran pada bulan Oktober berdasarkan postingan di X (Twitter).

Era inovasi ETF berikutnya sedang berlangsung saat manajer menggunakan imbalan smart contract untuk menarik investor yang mencari hasil.

Bagi investor dan manajer aset, staking dalam ETF dan ETP menandakan kemajuan jelas dalam mengakses eksposur kripto. Kepercayaan regulasi, teknologi baru, dan permintaan yang meningkat memastikan bahwa staking akan tetap menjadi inovasi utama di antara dana kripto.