Michael Burry telah mengganti posisi short sahamnya dengan opsi put. Ia mengaku riset akhir pekan membuatnya yakin gelembung artificial intelligence (AI) mungkin akan pecah lebih cepat.
Investor “Big Short” ini mengumumkan perubahan tersebut lewat unggahan di newsletter Substack miliknya, Cassandra Unchained, pada hari Senin. Perubahan strategi itu mencakup posisi di saham Micron, Nebius, Nvidia, Palantir, serta exchange-traded fund (ETF) sektor semikonduktor.
Michael Burry Mengganti Posisi Short Miliknya dengan Put
Seorang short seller meminjam saham dan menjualnya, berharap dapat membelinya kembali dengan harga lebih murah, tanpa batas waktu tertentu. Sementara itu, opsi put memberi hak untuk menjual saham pada harga tertentu, tapi hanya berlaku hingga masa kontrak berakhir. Nilai put akan naik ketika harga saham turun, dan kerugian maksimal pembeli adalah premi yang dibayarkan.
“Pada dasarnya, saya mempercepat timeline saya. Karena itu, saya ingin leverage yang lebih besar di posisi short saya. Timeline yang lebih baik membuat leverage jadi lebih menarik,” ujar Burry dalam keterangannya.
Investor Big Short ini telah menutup posisi short di saham Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle, serta iShares Semiconductor ETF (SOXX). Dalam unggahannya, ia menyampaikan bahwa kini posisi tersebut sepenuhnya digantikan oleh opsi put, meskipun ia belum menemukan harga put CoreWeave yang cukup menarik.
Opsi put Micron dan Nebius miliknya akan kedaluwarsa pada bulan Juni. Sementara itu, put untuk Nvidia, Palantir, dan SOXX berlaku hingga September 2027.
Burry menambahkan bahwa harga put saat ini terlihat murah karena indeks Cboe Volatility Index (VIX) dan indikator sejenis masih berada di level yang sangat ketat. Ia juga membuka posisi short terbaru di MetLife menggunakan put jangka panjang. Pergeseran strategi ini terjadi seminggu setelah Burry menyebutkan saham miner tembaga sebagai taruhan tidak langsungnya terhadap AI.
Ikuti kami di X untuk mendapatkan berita terbaru secara langsung
Mengapa Burry Kini Melihat Waktu AI Semakin Sempit
Pada bulan Agustus, Burry menyebutkan 2028 sebagai perkiraan waktu dasar untuk gelembung AI. Ia juga memperingatkan bahwa siklus pasar besar bisa berlangsung selama beberapa bulan atau bahkan tahun hingga selesai.
Burry menuturkan bahwa strategi ini sebagian karena pertimbangan tax-loss harvesting. Tapi, ia menambahkan bahwa riset akhir pekan menjadi alasan utama, yang membuatnya yakin kalau “gelembung AI bisa pecah lebih cepat dari perkiraan.”
Ia mengutip laporan dari Ares Management yang menyebutkan bahwa booming AI sangat bergantung pada investasi modal yang berkelanjutan dan pendapatan yang hingga sekarang masih belum terbukti.
“Cukup satu musim di mana pendapatan AI mengecewakan jika dibandingkan dengan investasi modalnya. Dalam kasus tersebut, beberapa dewan yang sebelumnya siap mengalihkan modal ke taruhan keyakinan tertinggi, hanya perlu menyimpulkan bahwa taruhan utama telah berubah. Dokumen legal sudah mengatur keputusan semacam itu,” papar laporan tersebut.
Namun, sejauh ini pasar malah bergerak berlawanan dengan prediksi Burry. Indeks Nasdaq Composite justru mencetak rekor baru pekan lalu. CEO Nvidia, Jensen Huang, pun mengungkapkan bahwa AI telah memasuki masa produksi yang sangat tinggi.
Meski begitu, beberapa saham target Burry masih diperdagangkan di bawah harga puncaknya. Harga Micron sekarang 16% lebih rendah dari rekor tertingginya, sedangkan Palantir juga sekitar 10% di bawah puncak harganya.
Masa kedaluwarsa put Micron dan Nebius pada bulan Juni akan menjadi ujian pertama untuk prediksi waktu yang lebih singkat milik Burry.
Subscribe channel YouTube kami untuk menonton wawancara dan analisis para pemimpin serta jurnalis tentang aset digital
