Pasar derivatif kripto menghadapi ujian besar hari ini karena lebih dari US$6 miliar atau Rp96 triliun lebih dalam opsi Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) akan kedaluwarsa.
Opsi yang kedaluwarsa hari ini membuka peluang untuk reposisi strategis di antara para trader dan potensi volatilitas yang meningkat menjelang akhir pekan.
Sepertinya Lebih Dari US$6 Miliar Opsi Bitcoin, Ethereum yang Kedaluwarsa
Data di Deribit menunjukkan level max pain Bitcoin, harga strike di mana sebagian besar opsi kehilangan nilai, berada di US$117.000. Pada saat penulisan, BTC bergerak di kisaran US$118.995, sedikit lebih tinggi dari harga strike-nya.
Rasio put-call (PCR) untuk opsi Bitcoin yang kedaluwarsa hari ini adalah 0,90. Ini menunjukkan sedikit lebih banyak call (pesanan beli) daripada put (pesanan jual), yang menandakan posisi bullish meskipun harganya berada di atas level max pain-nya.
Sementara itu, nilai nosional adalah US$4,78 miliar, dan open interest (OI) berada di 40.185 kontrak.
Sementara itu, max pain Ethereum adalah US$4.000, jauh lebih rendah dari harganya, yaitu US$4.629 pada saat penulisan.
PCR untuk opsi Ethereum yang kedaluwarsa hari ini adalah 1,02. Menunjukkan pasar yang seimbang dengan sedikit kecenderungan ke arah put (opsi jual).
PCR ini, relatif terhadap harga ETH saat ini, menunjukkan investor mungkin mengantisipasi koreksi.
Data di Deribit menunjukkan bahwa opsi ETH yang kedaluwarsa hari ini memiliki nilai nosional sebesar US$1,33 miliar. Sementara itu, open interest adalah 287.946 kontrak.
Opsi yang kedaluwarsa hari ini sedikit lebih tinggi dari minggu lalu, di mana hampir US$5 miliar kontrak berakhir.
Sementara itu, menurut Greeks.live, opsi yang kedaluwarsa hari Jumat ini terjadi di tengah pasar yang masih mencerna koreksi tak terduga imbas data makro, meskipun sentimen tetap condong ke arah pasar bullish yang berkelanjutan.
Lebih dekat lagi, analis Greeks.live mencatat bahwa saat harga Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru dan ETH mendekati ATH-nya, pasar mengalami koreksi tak terduga. Pembacaan PPI (Producer Price Index) yang lebih kuat dari perkiraan memicu hal ini.
Seperti yang terjadi, inflasi CPI inti kembali di atas +3% dan inflasi PPI berada pada level tertinggi sejak Maret 2022. Secara spesifik, inflasi PPI mencapai puncaknya di 3,7% dibandingkan 2,9% dalam prediksi dan 2,6% bulan sebelumnya.
Meski demikian, analis di Greek.live melaporkan tidak ada perubahan besar di pasar opsi. Tidak ada perubahan signifikan dalam IV (volatilitas tersirat) jangka utama dan fluktuasi kecil dalam skew.
Volume Opsi Pecahkan Rekor Bertemu Tawaran Tak Terbatas
Pentingnya, exchange opsi Deribit mencatat volume perdagangan sebesar US$10,9 miliar. Ini menembus angka US$10 miliar untuk pertama kalinya dalam satu hari.
“Antusiasme perdagangan yang tinggi menunjukkan bahwa pasar tidak khawatir tentang pasar lanjutan, dan pasar bullish kemungkinan akan berlanjut,” ujar Greeks.live dalam pernyataannya.
Namun demikian, sentimen pasar tetap terpecah. Beberapa trader menunjukkan kondisi bid yang tak terbatas dan momentum kenaikan yang tak terhentikan.
Sementara itu, yang lain memperingatkan potensi puncak lokal di sekitar US$122.000 untuk Bitcoin dan US$4.700 untuk level ETH. Open interest puncak, yang bertepatan dengan harga spot tertinggi sepanjang masa, menciptakan struktur pasar yang tidak biasa.
“…market maker [sedang] menarik ask karena kekuatan bid yang luar biasa, dengan candle volume 10 juta yang besar menunjukkan akumulasi institusional,” terang Greeks.live.
Dilaporkan, seorang trader menjual 115.000 put BTC untuk minggu depan di puncak, menunjukkan penjualan put taktis ke dalam kekuatan.
Dengan open interest yang terkonsentrasi dan volume yang memecahkan rekor, opsi yang kedaluwarsa hari ini bisa menjadi magnet bagi harga menuju level max pain, setidaknya dalam jangka pendek.
Pasar cenderung kembali normal setelah opsi kedaluwarsa pada pukul 8:00 UTC di Deribit, saat trader menyesuaikan diri dengan lingkungan perdagangan baru.
Namun demikian, trader harus memantau aksi harga pasca-kedaluwarsa untuk melihat apakah momentum bid tak terbatas berlanjut atau pengambilan keuntungan memicu koreksi yang lebih dalam.
Permintaan yang memecahkan rekor, partisipasi institusional, dan ketidakpastian yang didorong oleh makro menetapkan panggung untuk akhir pekan yang berisiko tinggi di pasar kripto.
Bagaimana pendapat Anda tentang topik ini? Yuk, sampaikan pendapat Anda di grup Telegram kami. Jangan lupa follow akun Instagram dan Twitter BeInCrypto Indonesia, agar Anda tetap update dengan informasi terkini seputar dunia kripto!
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
