BTIG menyarankan investor untuk memanfaatkan setiap rebound pada saham semikonduktor guna mengurangi eksposur mereka. Firma ini memperkirakan penurunan yang berlarut-larut di sektor tersebut bisa berlanjut hingga 2027.
Peringatan ini muncul setelah Indeks Philadelphia Semiconductor (SOX) turun 11,4% dalam satu minggu, yang merupakan penurunan paling tajam sejak April 2025. Sementara itu, iShares Semiconductor ETF (SOXX) sudah turun selama 9 sesi berturut-turut. Walau begitu, sepanjang 2026, ETF ini masih naik hampir 64%.
Sejarah Tak Memberi Banyak Harapan untuk Pemain Bull Saham Chip
Kepala teknisi pasar BTIG, Jonathan Krinsky, memaparkan analisisnya dalam sebuah laporan riset yang dirilis pada hari Minggu. Ia menyoroti meningkatnya keraguan terhadap saham-saham artificial intelligence (AI).
“Memang semakin banyak keraguan muncul terhadap kompleks AI akhir-akhir ini. Walau semuanya mungkin hanya isapan jempol, sejarah menunjukkan bahwa di mana ada asap biasanya ada api,” ujar Krinsky .
Krinsky memperkirakan akan ada relief rally namun ragu reli tersebut bisa bertahan. Setelah penurunan mingguan SOX sebesar 10% atau lebih, indeks ini cenderung naik di minggu berikutnya hanya sebesar 43% dari kasus yang tercatat.
Rata-rata kenaikan pada minggu itu sebesar 1,7%. Namun, hasil median justru turun sebesar 1,7%. Dalam tiga minggu kemudian, indeks ini naik hanya pada 60% kasus.
Bagi investor yang ingin mengurangi posisi, BTIG menandai kisaran sekitar US$490 sebagai support penting untuk SOXX. Jika menembus di bawah level tersebut, ETF ini bisa melanjutkan penurunan hingga mendekati rata-rata pergerakan 200 harinya di sekitar US$468.
BTIG juga memperingatkan agar tidak terlalu tenang melihat kondisi Indeks S&P 500 yang relatif stabil. Sejak 1 Juni, 9 dari 11 sektornya sudah turun minimal 9% dari puncaknya. Sementara itu, indeks ini sendiri hanya turun tidak lebih dari 5% dalam periode itu.
Ikuti kami di X untuk mendapatkan berita terkini secara langsung
Dalio, Panmure Liberum, dan IMF Keluarkan Peringatan Serupa
Pandangan BTIG soal saham chip menambah daftar peringatan tentang potensi bubble AI dari para investor dan pembuat kebijakan bulan ini. Awal bulan ini, pendiri Bridgewater Ray Dalio mengungkapkan gelembung AI sudah mendekati titik pecahnya.
Dari Panmure Liberum, Joachim Klement juga memperkirakan tren perdagangan AI akan mengalami breakdown pada 2027 atau 2028.
International Monetary Fund (IMF) pun ikut memberikan peringatan pada 13 Oktober. Dalam laporan stabilitas keuangan terbarunya, disebutkan bahwa koreksi pasar yang dipicu AI merupakan salah satu dari tiga risiko utama bagi stabilitas keuangan global.
“Konsekuensi dari koreksi AI bisa berskala global, dengan beberapa yurisdiksi lebih rentan daripada yang lain,” terang laporan IMF .
IMF juga menyoroti tingginya leverage yang berkaitan dengan AI. IMF mencontohkan pembiayaan melingkar, di mana hyperscaler mendanai perusahaan AI yang lebih lemah dengan imbalan komitmen pendapatan di masa depan.
Baik BTIG maupun Panmure Liberum sama-sama memproyeksikan tahun 2027 sebagai waktu potensi kerugian makin dalam. Dalam waktu dekat, level US$490 pada SOXX dapat menjadi penentu apakah investor mengikuti saran tersebut.
Subscribe channel YouTube kami untuk menyaksikan perspektif dari para pemimpin dan jurnalis ahli
