Strategy (sebelumnya MicroStrategy) telah mengumumkan rencana penawaran umum perdana saham preferen perpetual berdenominasi euro pertama kalinya, STRE. Perusahaan menyatakan hasilnya akan digunakan untuk tujuan korporat umum, termasuk memperoleh Bitcoin (BTC).
Inisiatif ini datang saat perusahaan treasury BTC terus meningkatkan kepemilikan aset kripto-nya dengan investasi baru senilai US$45,6 juta. Langkah ini menyoroti strategi ekspansi yang tegas.
SponsoredStrategi untuk Meningkatkan Modal Bitcoin Lewat Saham STRE Baru
Pada 3 November 2025, Strategy mengumumkan penawaran Stream Preferred Stock 10% Series A Perpetual Stream Preferred Stock (STRE). Perusahaan berencana menerbitkan 3,5 juta saham dengan nilai nominal €100 masing-masing, menargetkan investor institusi terkemuka di seluruh Eropa dan sekitarnya.
“Strategy bermaksud menggunakan hasil bersih dari penawaran ini untuk tujuan korporat umum, termasuk akuisisi bitcoin dan modal kerja,” menurut siaran pers.
Saham STRE memiliki tingkat dividen tahunan sebesar 10%, dibayarkan per kuartal, mulai 31 Desember 2025. Dividen bersifat kumulatif dan akan terus bertambah jika tidak dibayarkan. Dividen yang belum dibayar akan mendapatkan bunga tambahan, yang bisa mencapai hingga 18% per tahun hingga seluruhnya dibayar.
STRE termasuk hak penebusan dan pembelian kembali. Perusahaan dapat menebus saham jika jumlah yang beredar turun di bawah 25% dari penerbitan awal atau jika terjadi peristiwa pajak. Lebih lanjut, Strategy menyatakan bahwa,
“Jika terjadi peristiwa yang merupakan ‘perubahan fundamental’…..para pemegang Saham STRE memiliki hak untuk meminta Strategy membeli kembali sebagian atau seluruh saham STRE mereka dengan harga beli kembali tunai setara dengan jumlah nominal Saham STRE yang akan dibeli kembali, ditambah dividen reguler yang tertunggak dan belum dibayar, jika ada, sampai tetapi tidak termasuk tanggal pembelian kembali perubahan fundamental.”
Penawaran ini dilaksanakan di bawah registrasi massal, dengan pengelolaan bersama oleh Barclays, Morgan Stanley, Moelis, SG Americas, TD Securities, Canaccord Genuity, dan StoneX Financial.
Sponsored“Penawaran ini dilakukan menurut pernyataan pendaftaran massal yang efektif di kantor US Securities and Exchange Commission (‘SEC’). Penawaran ini hanya akan dilakukan melalui suplemen prospektus dan prospektus yang menyertainya,” jelas perusahaan.
Menariknya, STRE berdenominasi euro menandai pergeseran strategis di pasar modal, memperluas upaya melampaui pembiayaan berbasis Dolar AS.
Strategi Memperluas Kepemilikan Bitcoin Dengan Pembelian Terbaru
Penawaran STRE mendukung upaya Strategy dalam mengumpulkan Bitcoin secara berkelanjutan, mengukuhkan posisi sebagai pemegang korporat terbesar. Ketua Michael Saylor baru-baru ini mengungkapkan bahwa perusahaan tersebut membeli 397 BTC dengan harga sekitar US$45,6 juta. Harga rata-rata pembelian per koin sekitar US$114,771.
“Strategy….telah mencapai Hasil BTC sebesar 26,1% YTD 2025,” Saylor mengunggah
Berdasarkan data terakhir, Strategy memiliki 641.205 BTC. Kepemilikan ini bernilai US$68,52 miliar menurut harga pasar saat ini.
Pembelian terbaru ini dilakukan setelah Strategy menyoroti kinerja keuangan yang kuat. Selama kuartal ketiga, perusahaan melaporkan laba kotor sebesar US$90,7 juta dan pendapatan bersih US$2,8 miliar. Mereka juga menegaskan proyeksi penuh tahun 2025, mengharapkan pendapatan bersih US$24 miliar dan pendapatan operasi US$34 miliar.
Dengan pendapatan kuartalan yang kuat dan proyeksi tahunan yang ambisius, Strategy nampaknya bertekad untuk mempertahankan fokus ganda — memperkuat neraca keuangan melalui aktivitas pasar modal yang inovatif dan memperluas kepemilikan jangka panjang Bitcoin mereka.
