Investasi dalam aset kripto telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, dan berbagai produk keuangan baru bermunculan untuk memfasilitasi investasi ini. Salah satu produk tersebut adalah Exchange-Traded Fund (ETF), yang menunjukkan bahwa pasar crypto mulai matang. Setelah ramai pembahasan mengenai ETF Bitcoin dan ETF Ethereum, kini muncul juga SOL ETF. Dalam artikel ini, kita akan membahas secara mendalam mengenai Solana ETF, jenis-jenisnya, produk yang sudah terbit, serta keuntungan dan risikonya.
Beli Solana (SOL) di Aplikasi Crypto Terbaik
Beli Crypto Pakai Kartu
Biaya Trading Gratis
Bonus USDT 5000
Trading tanpa KYC
Daftar dan Raih Bonus 1.000 USDT
Fitur Copy Trading Crypto
- Awal Pembahasan Mengenai ETF Solana
- Apa itu ETF Solana?
- Cara Kerja Solana ETF: Mekanisme Perdagangan
- Jenis-Jenis Solana ETF
- Contoh Solana ETF dan ETN yang sudah terbit
- Produk Solana ETF yang dalam proses izin
- Keunggulan Solana ETF
- Apakah Solana ETF memiliki risiko?
- ETF Solana vs. Ethereum
- ETF Solana Spot vs. Futures
- Apa beda ETF Solana dan ETF Bitcoin?
- Kesimpulan: Bagaimana Masa Depan Solana ETF
Awal Pembahasan Mengenai ETF Solana
Exchange-Traded Fund (ETF) telah menjadi instrumen investasi yang populer di pasar tradisional karena kemampuannya untuk menyediakan diversifikasi dengan biaya rendah dan likuiditas tinggi. Dalam beberapa tahun terakhir, konsep ETF mulai masuk ke pasar kripto. Solana, sebagai salah satu kripto dengan pertumbuhan tercepat, menarik minat investor untuk produk ETF yang berbasis pada aset tersebut.
SOL ETF di Amerika Serikat belum mendapatkan izin, seperti juga di Indonesia yang memandang cryptocurrency sebagai komoditi atau aset digital. Namun, di beberapa negara, sudah banyak diskusi yang muncul mengenai potensi ini, termasuk di Kanada dan Jerman.
Berikut beberapa faktor lain terkait Solana yang berkontribusi terhadap momentum ETF:
- Kekuatan teknis dan munculnya meme coin Solana khusus di jaringan ini.
- Kepentingan institusional untuk masuk ke dunia crypto; contohnya dengan kehadiran 3iQ Solana ETF di Kanada
- Prediksi harga yang positif, dari sejumlah analis utama, bahkan ada yang memproyeksikan bahwa SOL akan menembus US$500 dalam waktu dekat.
- Kemitraan strategis dengan nama-nama besar seperti Circle telah menyuntikkan USDC senilai US$250 juta ke dalam ekosistem Solana. Hal ini telah meningkatkan likuiditas secara signifikan sekaligus menunjukkan kepercayaan institusional yang kuat.
- Ekspansi konstan dengan lebih dari 400 proyek aktif yang berkembang di ekosistem.
Semua faktor ini berkontribusi pada momentum positif ETF seputar Solana. Pada akhir Juni 2024, permohonan pengajuan pertama dibuat untuk Solana ETF.
“Senang melihat pasar naik seperti ini. ETH ETF masuk Solana ETF menyusul tak lama kemudian. Bersiaplah untuk bulan September.”
Burns, Salah Satu Pendiri D3fenders
Apa itu ETF Solana?
ETF Solana adalah produk investasi yang memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur terhadap Solana (SOL) tanpa harus langsung membeli dan menyimpan kripto tersebut. Investor bisa memperdagangkan produk ini di bursa efek, mirip dengan saham, dan mencerminkan harga dari Solana.
Dengan membeli ETF SOL, investor bisa mendapatkan manfaat dari kenaikan harga Solana tanpa perlu menangani teknis penyimpanan dan keamanan aset kripto. Hal ini juga memungkinkan investor institusi dan individu untuk mendapatkan eksposur pada Solana melalui bursa tradisional yang teregulasi.
Secara khusus, ETF ini memenuhi keempat persyaratan yang terkait dengan uji Howey — alasan lain mengapa ETF masuk kategori sekuritas dan tunduk pada peraturan SEC.
Cara Kerja Solana ETF: Mekanisme Perdagangan
Perdagangan ETF Solana terjadi di bursa saham tradisional, seperti Bursa Efek Toronto. Investor dapat membeli dan menjual saham ETF melalui akun pialang mereka.
Perlu jadi catatan, harga ETF berfluktuasi sepanjang hari perdagangan berdasarkan penawaran dan permintaan pasar. Hal ini memberikan likuiditas pasar yang tinggi, sehingga memudahkan investor untuk masuk dan keluar posisi daripada dengan memperdagangkan mata uang kripto secara langsung.
Membuat dan mengelola SOL ETF melibatkan serangkaian langkah memastikan transparansi, likuiditas, dan kepatuhan terhadap peraturan. Sama seperti ETF untuk produk saham, terdapat mekanisme pembuatan unit (creation) dan pencairan (redemption).
Mekanisme pembuatan unit
- Inisiasi oleh Authorized Participant (AP): Ini biasanya merupakan lembaga keuangan besar yang bertanggung jawab untuk menciptakan saham ETF.
- Setoran: AP mentransfer Solana ke kustodian ETF, sebuah entitas yang memegang aset dasar dengan aman.
- Penerbitan unit ETF: Sebagai imbalan atas Solana dalam simpanan, penyedia ETF menerbitkan unit baru ETF kepada AP.
- Pengenalan pasar: Unit ETF yang baru dibuat kemudian diperkenalkan ke pasar, di mana unit tersebut dapat diperdagangkan di bursa saham utama seperti Toronto Stock Exchange (TSX) atau mungkin New York Stock Exchange (NYSE), tergantung pada persetujuan peraturan.
Pencairan unit
- Permintaan pencairan oleh AP: Ketika AP ingin mencairkan unit ETF, mereka mengajukan permintaan pencairan kepada penyedia ETF.
- Pengembalian unit ETF: AP mengembalikan unit ETF ke penyedia, sehingga secara efektif mengeluarkan unit tersebut dari pasar.
- Transfer aset: Sebagai imbalan atas unit ETF, kustodian melepaskan koin atau aset Solana dalam jumlah yang setara kembali ke AP.
- Penyelesaian: Koin Solana yang telah ditukarkan ditransfer kembali ke AP, sehingga menyelesaikan proses penukaran.
Mekanisme pembuatan dan pencairan unit ETF ini mirip dengan reksa dana ETF. Tujuannya membantu menjaga harga ETF mendekati nilai aset bersih (NAV) koin Solana yang mendasarinya. Hal ini dilakukan dengan mengizinkan AP untuk membuat atau menukarkan unit berdasarkan dinamika penawaran dan permintaan.
Jenis-Jenis Solana ETF
Ada beberapa jenis ETF yang dapat berbasis pada Solana, seperti halnya pada ETF Bitcoin dan Ethereum, di antaranya:
- Solana Spot ETF: Instrumen ini mencerminkan harga pasar Solana secara langsung. Harga ETF akan naik atau turun seiring dengan harga SOL di pasar.
- Solana Futures ETF: Produk ini berdasarkan pada kontrak berjangka Solana, bukan harga spot langsung dari memegang aset fisik SOL. Produk ini punya peluang lebih besar untuk mendapatkan izin regulator.
Contoh Solana ETF dan ETN yang sudah terbit
Berikut sejumlah pengelola produk yang menawarkan eksposur pada Solana, termasuk jenis ETF atau ETN:
3iQ Digital Asset Management (Kanada)
- ETF: QSOL
- Bursa: Toronto Stock Exchange (TSX)
- Fitur: Ini adalah ETF Solana pertama di Amerika Utara. Produk ini mengikuti pergerakan harga SOL dan menawarkan imbal hasil staking.
VanEck (Jerman)
- ETN: VanEck Solana ETN (VSOL)
- Bursa: Deutsche Börse
- Fitur: ETN mereplikasi kinerja indeks Solana yang mendasarinya dengan penjaminan kewajiban utang dan dukungan kepemilikan fisik Solana. Ini adalah ETN memiliki dukungan fisik dengan rasio biaya total (TER) sebesar 1,50% per tahun.
WisdomTree (Jersey)
- ETN: WisdomTree Physical Solana (SOLW)
- Bursa: Berbagai bursa Eropa, termasuk Euronext Paris, XETRA, dan SIX Swiss Exchange
- Fitur: ETN ini memiliki dukungan fisik Solana dan memiliki TER sebesar 0,50% per tahun. Ini menawarkan paparan langsung terhadap pergerakan harga Solana dan bertujuan untuk strategi investasi jangka panjang.
21Shares (Switzerland)
- ETP: 21Shares Solana Staking ETP (ASOL)
- Bursa: SIX Swiss Exchange
- Fitur: ETP ini unik karena menawarkan hadiah staking selain melacak pergerakan harga Solana. Ini memiliki TER sebesar 2,50% per tahun dan memberi investor keuntungan dari staking Solana tanpa perlu mengelola prosesnya sendiri.
Baca juga berita terbaru mengenai Optimisme Solana ETF usai injeksi stablecoin
Produk Solana ETF yang dalam proses izin
VanEck
- Aplikasi: VanEck Solana ETF
- Detail: VanEck menyerahkan formulir S-1 ke SEC untuk VanEck Solana Trust, yang bertujuan untuk menjadi Solana ETF pertama yang berbasis di AS.
21Shares
- Aplikasi: 21 Saham Inti Solana ETF
- Detail: Mengikuti permohonan VanEck, 21Shares juga mengajukan Solana ETF berjudul “21Shares Core Solana ETF.”
Grayscale Solana ETF
- Struktur: Dana Perwalian Swasta atau ETF
- Ticker: GSOL
- Bursa: Pasar OTC
- Fitur: Memberikan paparan terhadap pergerakan harga Solana tanpa perlu pembelian dan penyimpanan SOL secara langsung.
- Status peraturan: Tidak terdaftar berdasarkan Undang-Undang Perusahaan Investasi 1940; oleh karena itu, hal ini tidak memerlukan persetujuan SEC seperti yang dilakukan ETF.
- Target investor: Investor terakreditasi pada awalnya, dengan perdagangan pasar sekunder tersedia.
Selain itu, ada beberapa produk serupa yang sedang diperdagangkan atau menunggu persetujuan peraturan. Ini termasuk:
Bitwise Asset Management
- Produk: Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW)
- Sifat: Dana Perwalian swasta yang menawarkan eksposur ke sekeranjang mata uang kripto, termasuk Solana.
Osprey Fund
- Produk: Osprey Solana Trust (OSOL)
- Sifat: Dana perwalian yang memberikan eksposur ke Solana, diperdagangkan di Pasar OTCQX.
VanEck
- Aplikasi: VanEck Solana Trust (menunggu persetujuan SEC)
- Sifat: Ditujukan untuk menjadi ETF tetapi saat ini diajukan sebagai perwalian.
Keunggulan Solana ETF
Beberapa manfaat utama yang terkait dengan investasi di Solana ETF meliputi:
- Diversifikasi
- Likuiditas
- Pengawasan peraturan
- Akses ke hadiah staking untuk beberapa ETF/ETN
- Aksesibilitas
- Biaya rendah karena pengguna tidak perlu khawatir tentang pengaturan dompet, biaya pertukaran, dan faktor lainnya.
Apakah Solana ETF memiliki risiko?
Ya, bahkan ETF Solana pun rentan terhadap risiko. Yang paling kritis adalah:
- Risiko regulasi, akibat perubahan lingkungan dan persepsi terhadap mata uang kripto
- Volatilitas pasar, yang mungkin berdampak pada ETF spot dan berjangka
- Risiko teknologi
- Risiko likuiditas
- Resiko penitipan karena kustodian ETF mungkin mengalami peretasan
- Risiko persaingan
ETF Solana vs. Ethereum
Berikut adalah tabel singkat yang menyoroti perbedaan antara Solana dan Ethereum ETF:
| Fitur | Solana ETF | Ethereum ETF |
| Tujuan utama | Melacak harga Solana (SOL) dan imbal hasil staking | Melacak harga Ethereum (ETH) dan potensi imbal hasil staking |
| Status regulasi | Belum dapat izin SEC untuk sejumlah ETF; sementara produk lain seperti Grayscale Solana Trust, tersedia sebagai dana perwalian | Sejumlah ETF sudah dapat izin SEC, dan lain dalam pipeline. Menunggu izin trading |
| Adopsi pasar | Minat cukup besar terutama untuk aplikasi kecepatan tinggi, meme coin, dan DeFi | Kehadiran pasar sudah berkembang dengan penggunaan luas di smart contract dan DeFi |
| Aset dasar | Solana (SOL) atau kontrak berjangka Solana | Ethereum (ETH) atau kontrak berjangka Ethereum |
| Metriks kinerja | Kecepatan tinggi dan biaya transaksi rendah menjadi daya tarik ETF | Upgrade terbaru (Ethereum 2.0) bertujuan utnuk meningkatkan skalabilitas dan mengurangi biaya |
| Faktor risiko | Volatilitas pasar, perubahan regulasi, dan risiko teknologi | Volatilitas pasar, perubahan regulasi, risiko transisi (Ethereum 2.0) |
| Profil investor | Cocok untuk investor yang mencari kinerja tinggi dan eksposur teknologi inovatif | Cocok untuk investor yang mencari stabilitas di ekosistem blockchain yang sudah mapan |
Perhatikan bahwa tabel ini hanya berfokus pada perbedaan spesifik ETF daripada membahas Solana dan Ethereum sebagai blockchain.
ETF Solana Spot vs. Futures
Seringkali kita bingung antara ETF kripto spot dan futures. Berikut tabel yang menguraikan perbedaan antara kedua kategori ETF tersebut.
| Fitur | Solana spot ETF | Solana futures ETF |
| Aset dasar | Memegang koin Solana (SOL) langsung | Memegang kontrak berjangka berbasis Solana |
| Melacak harga | Melacak harga Solana saat ini | Melacak harga masa depan Solana |
| Strategi investasi | Cocok untuk investor yang mencari kepemilikan aset jangka panjang | Cocok untuk trader jangka pendek dan spekulator |
| Volatilitas | Volatilitas rendah karena memegang aset secara langsung | Volatilitas tinggi karena memegang kontrak berjangka dan leverage |
| Faktor risiko | Volatilitas pasar, perubahan regulasi dan risiko kustodian | Volatilitas pasar, perubahan regulasi, risiko bergulung dan leverage |
| Likuiditas | Secara umum likuiditas tinggi karena memegang aset langsung | Potensi likuiditas rendah bergantung pada kondisi pasar berjangka |
| Biaya | Biaya rendah karena memegang aset langsung | Biaya tinggi karena kontrak bergulung dan leverage |
Apa beda ETF Solana dan ETF Bitcoin?
Pertama, ETF Bitcoin adalah ETF kripto pertama yang disetujui di AS. Meskipun keduanya memiliki risiko, ETF Bitcoin tidak memiliki kemampuan staking, tidak seperti ETF Solana.
Selain itu, ketika membandingkan profil investor, terlihat jelas bahwa ETF SOL cocok untuk investor yang mencari teknologi inovatif, sedangkan ETF Bitcoin diarahkan pada stabilitas. Namun, keduanya dimaksudkan untuk menawarkan peluang investasi mata uang kripto kepada pemain tradisional.
Kesimpulan: Bagaimana Masa Depan Solana ETF
Masa depan ETF SOL sangat bergantung pada nasib Pemilihan Presiden AS pada bulan November 2024. Namun, sebagaimana tercakup dalam panduan Solana ETF ini, para pemimpin pasar seperti VanEck, 21Shares, dan Blackrock telah mengajukan atau berencana untuk mengajukan permohonan ETF. Jadi, persetujuan produk spot ETF SOL mungkin tidak lama lagi. Namun, proses persetujuan terkait spot Solana ETF mungkin akan memakan waktu beberapa bulan, dengan SEC memiliki waktu hingga 240 hari untuk mengambil keputusan dalam banyak kasus.
Ingatlah bahwa berinvestasi dalam bentuk ETF apa pun mengandung risiko. Jika ETF SOL mendapatkan lampu hijau, pertimbangkan apakah kamu paling cocok untuk berinvestasi di ETF atau sekadar membeli Solana. Pastikan kamu menerapkan strategi manajemen risiko yang komprehensif terlepas dari ukuran investasi kamu. Jangan pernah berinvestasi dengan dana lebih dari yang mampu kamu tanggung untuk kehilangannya.
Pertanyaan yang sering muncul
Seperti investasi lainnya, Solana ETF memiliki risiko. Penting untuk melakukan riset dan memahami risiko sebelum berinvestasi.
Solana ETF dapat dibeli melalui bursa efek tempat ETF tersebut terdaftar. Kamu memerlukan akun investasi untuk melakukan pembelian.
Solana ETF menawarkan kemudahan dan keamanan lebih dibandingkan membeli Solana langsung, tetapi juga memiliki biaya manajemen dan potensi volatilitas yang berbeda. Trading ETF melalui bursa saham tradisional, berbeda dengan melakukan trading SOL spot.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi. Prioritas kami adalah menyediakan informasi berkualitas tinggi. Kami meluangkan waktu untuk mengidentifikasi, meriset, dan membuat konten edukasi yang sekiranya dapat bermanfaat bagi para pembaca. Kami menerima komisi dari para mitra kami untuk penempatan produk atau jasa mereka dalam artikel kami, supaya kami bisa tetap menjaga standar mutu dan terus memproduksi konten yang luar biasa. Meski demikian, pemberian komisi ini tidak akan memengaruhi proses kami dalam membuat konten yang tidak bias, jujur, dan bermanfaat.
