Mengenal Indikator Fear and Greed Index dalam Trading Crypto, Seberapa Ampuh buat Ukur Sentimen Pasar?

Seperti halnya sektor high beta lainnya, pasar crypto juga dipengaruhi oleh sentimen. Aspek fundamental dan teknikal memang penting, tetapi tidak ada yang bisa mengalahkan pemicu emosional. Nah, untuk mengukur emosi pengguna yang tidak dapat diprediksi ini, tiada yang lebih efektif daripada indikator fear and greed index crypto. Baik itu FUD yang berkembang, FOMO yang makin kuat, ataupun ekspektasi “When Lambo” yang kerap kali terlontar, emosi pengguna di ranah crypto nyatanya sungguh acak dan beragam.

Bayangkan saja hal ini: Anda telah membuat portofolio Bitcoin yang solid dengan memeriksa indikator teknikal jangka pendek utama seperti pola candlestick dan crossover moving average (MA). Setelah itu, Anda mungkin merasa percaya diri dengan riset Anda. Namun, tiba-tiba portofolio Anda malah rugi, lantas membuat Anda bertanya-tanya tentang keakuratan metode dan analisis Anda. Jadi, sebenarnya apa yang salah?

Jawabannya: Anda tidak mempertimbangkan Bitcoin fear and greed index! Tapi tenang saja, karena tidak pernah ada kata terlambat. Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan apa itu indikator fear and greed index dan bagaimana cara menggunakannya untuk trading Bitcoin ataupun crypto lainnya.

Kenapa Kita Perlu Indeks yang Lainnya?

Tunggu dulu, bukannya kita sudah punya cukup banyak indeks crypto; seperti indeks crypto NASDAQ (NCI), NYXBT (Indeks Bitcoin Bursa Saham New York), dan Indeks Bitcoin S&P (SPBTC)? Meskipun indeks ini sangat berguna, tugas utama mereka adalah melacak kinerja aset. Namun, tidak satupun dari indeks ini yang menyertakan emosi pengguna dan nuansa sentimen pasar yang lebih luas. Oleh karena itulah, ada celah yang mencolok.

Fear and greed index crypto hadir untuk mengisi celah ini, yakni dengan mempertimbangkan beberapa titik data dan menggabungkannya sebagai entitas statistik mandiri. Sekadar memperjelas informasi ini, jadi, indeks ini bukanlah instrumen keuangan, tetapi indikator pasar yang menganalisis sentimen. Indeks ini dirancang untuk melengkapi analisis Anda yang berfokus pada investasi.

Membedah Fear and Greed Index Crypto

Fear and greed index crypto adalah salah satu dari banyaknya indikator sentimen populer. Indeks ini adalah alat yang sering digunakan untuk menganalisis pikiran, perasaan, dan respons pelaku pasar — khususnya mereka yang memiliki kecenderungan digital.

Sederhananya, fear and greed index menganalisis sentimen pengguna dan emosi khusus crypto ini setiap hari, dan datanya diolah dari berbagai sumber dan disajikan dalam bentuk angka yang sederhana.

Sejarah

Fear and greed index awalnya dibuat dengan fokus pada produk keuangan tradisional. CNN Money mengembangkan indeks ini pada tahun 2012 silam sebagai alat untuk untuk mengukur sentimen pasar multi-faktor — tepatnya pasar saham.

Namun, Alternative.me kemudian menyesuaikan indeks ini khusus untuk ekosistem crypto sebagai indeks sentimen crypto generik. Indeks ini menganalisis beberapa indikator pasar dan memberikan nilai harian 0 hingga 100. Di mana 0 menunjukkan ketakutan yang ekstrem atau extreme fear (partisipan pasar waspada terhadap kondisi pasar), sedangkan 100 menunjukkan keserakahan ekstrem atau extreme greed (menunjukkan partisipasi/beli yang luas dan menciptakan FOMO).

Elemen-elemennya

Meskipun indeks yang dibahas lebih mengacu pada dua emosi spesifik: fear (ketakutan) dan greed (keserakahan) — pergeseran dari satu spektrum ke spektrum yang lainnya melibatkan berbagai elemen.

Pada angka 100, partisipan pasar berada dalam kondisi paling optimis dan mode beli yang cepat. Namun, ketika profit mulai ditarik, indeks ini mulai turun, dan optimisme mulai bergerak ke area “kecemasan (anxiety).” Setelah anxiety, muncul fase penyangkalan (denial), di mana partisipan pasar menganggap setiap penurunan sebagai koreksi minor.

Saat terjadi penurunan harga, muncul rasa panik (panic) dan keputusasaan (discouragement), dengan fear and greed index mendekati wilayah di bawah 40 atau sub-40. Setelah itu, partisipan pasar menganggap penurunan indeks berikutnya sebagai peluang beli, sehingga mendorong gelombang emosional kembali ke dalam wilayah harapan (hope) dan optimisme (optimism).

Yang menarik adalah optimisme muncul di kedua titik ekstrem fear and greed index crypto.

Berikut adalah gelombang terperinci yang menampilkan perjalanan emosional dari 100 ke 0.

Bagaimana Perhitungan Fear and Greed Index?

Fear and greed index mempertimbangkan beberapa indikator pasar, mengolah data sesuai dengan bobot yang telah ditentukan sebelumnya, dan menyederhanakannya untuk menghasilkan angka antara 0 hingga 100. Berikut adalah indikator sub-indeks yang digunakan beserta bobotnya:

1. Volatilitas

Volatilitas pasar adalah indikator kunci dan memiliki bobot 25% dalam membentuk fear and greed index. Indikator ini memantau penarikan maksimum Bitcoin (untuk indeks Bitcoin) dan volatilitas pasar saat ini yang relatif terhadap rata-rata volatilitas bulanan dan triwulanan. Volatilitas tinggi menandakan lebih banyak fear, tetapi juga bisa menyebabkan antusiasme trader.

2. Momentum pasar

Indikator ini juga disebut sebagai indikator volume fear and greed index crypto. Sama seperti volatilitas, indikator ini juga punya bobot 25%. Sementara itu, terkait perhitungannya, indeks ini mempertimbangkan volume perdagangan (pembelian) saat ini dan membandingkannya dengan rata-rata bulanan dan triwulanan. Dalam hal ini, volume saat ini yang tinggi mengindikasikan kondisi greed yang terlalu tinggi.

3. Media sosial

Sangat tepat untuk memiliki indikator media sosial sebagai bagian dari indeks, terutama untuk mengukur obrolan spesifik koin di berbagai platform media sosial (misalnya, Komunitas Trading BeInCrypto di Telegram di mana para trader dan pakar berbagi pendapat mereka tentang crypto). Indikator ini memiliki bobot 15% dan dihitung menggunakan tagar dan respons sosial.

Berikut ini adalah platform Lunar Crush yang memungkinkan Anda untuk mengecek sebutan sosial dan keterlibatan:

4. Dominasi

Dengan bobot 10%, dominasi adalah salah satu indikator sub-indeks yang paling rumit tetapi juga paling efektif. Berikut ini cara kerjanya dalam kaitannya dengan narasi fear–greed:

Dominasi Bitcoin yang meningkat berarti tingkat greed untuk altcoin lainnya lebih rendah. Oleh karena itu, jika dominasi crypto terlihat meningkat, pasar mulai bergerak menuju zona fearful. Sebaliknya, penurunan dominasi Bitcoin menunjukkan meningkatnya greed.

Karena dominasi pasar sebesar 39%+, Bitcoin fear and greed index sering digunakan secara bergantian dengan fear and greed index crypto.

5. Tren

Fear and greed index menarik kueri pencarian dari Google untuk menentukan volume pencarian spesifik atas suatu koin — terutama Bitcoin. Sehingga, perubahan dalam volume pencarian membantu mengukur perubahan dalam nilai indeks. Selain itu, indikator ini juga memiliki bobot 10%.

6. Survei (Saat ini Masih Ditangguhkan)

Indikator survei yang sekarang tengah ditangguhkan ini punya bobot 15% dalam perannya untuk membantu mengisi fear and greed index. Ketika aktif, survei biasanya terdiri dari jajak pendapat crypto dengan ukuran sampel standar 2.000 hingga 3.000 orang.

Dari situlah bagaimana fear and greed index terbentuk. Nilainya diperbarui setiap hari, bergantung pada bagaimana perubahan pada indikator sub-indeksnya.

Manfaat Menggunakan Indikator Fear and Greed Index dalam Trading Crypto

Nah, sekarang Anda sudah memahami bagaimana fear and greed index terbentuk. Namun, sebelum kita beralih ke implementasi secara real-time, mari kita bahas dulu keuntungan dari menggunakan indeks ini:

• Membantu menyajikan gambaran yang lebih luas dari pasar yang cenderung volatil.
• Indeksnya tidak berubah dengan cepat; sebaliknya, bergerak perlahan ke arah tertentu.
• Tampil sebagai indeks relatif yang berubah (turun atau naik) sesuai dengan level harga relatif.
• Membantu trader menghemat waktu dalam melakukan riset pasar yang berharga karena mencakup volatilitas, dominasi, volume, dan sumber data penting lainnya.
• Memberikan informasi yang jelas tentang kondisi ekstrem pasar — seperti kapan aset tersedia dengan harga diskon dan kapan aset sudah memasuki wilayah gelembung.
• Menyajikan gambaran yang lebih adil tentang pasar crypto selama fase bull run dan bearish.
• Dapat digunakan untuk membuat keputusan investasi yang agresif, contohnya seperti short-selling Bitcoin atau aset crypto lainnya.
• Membantu membuat sketsa fase paling berisiko menggunakan sentimen pasar tanpa secara langsung memberikan saran keuangan apa pun.

Kritik terhadap Fear and Greed Index

Seperti yang sudah kita lihat, fear and greed index crypto punya sejumlah kelebihan. Namun, indeks ini tetap saja masih jauh dari sempurna dan sudah terkenal sering menuai kritik sebagai berikut:

• Mencerminkan analisis sentimen jangka pendek dan kurang membantu dalam memberikan gambaran besar.
• Sangat condong ke arah dua indikator yang tidak stabil: volatilitas dan volume.
• Tidak menawarkan banyak dukungan perdagangan ketika indeks berada di dekat level netral, 50, atau aksi harga sideways.
• Masih memerlukan indikator teknikal dan fundamental untuk menyajikan gambaran yang lebih jelas.
• Tidak memperhitungkan aktivitas whale, arus masuk bursa, dan intensitas perdagangan.
• Dapat berubah secara signifikan bahkan ketika harga tidak bergerak banyak.

Bagaimana Cara Trader Menggunakan Bitcoin Fear and Greed Index?

Terlepas dari banyaknya kelebihan serta beberapa kekurangannya, fear and greed index crypto adalah alat perdagangan yang andal. Berikut adalah bagaimana cara para trader menggunakan indeks ini untuk mendapatkan keunggulan yang kompetitif di pasar yang seringkali volatil:

Membagi Skala Indeks Menjadi Empat Kuadran

Anda dapat membagi indeks menjadi empat zona yang berbeda:

1. Extreme Fear atau zona Oranye (0–24)
2. Fearful atau zona Amber/Kuning (25–49)
3. Greed atau zona Hijau Muda (50–74)
4. Extreme Greed atau zona Hijau (75–100)

Zona 1 menunjukkan ketakutan ekstrem (extreme fear). Selain itu, zona ini juga menawarkan peluang beli terbaik dan mungkin juga pertanda bahwa reversal harga (price reversal) sudah dekat. Zona 2 adalah zona ketakutan (fearful). Ini terjadi pada permulaan bear market ketika harga mulai turun tajam. Level-level ini dapat dengan cepat naik di fase bull market, tetapi di kala fase bear market yang dalam, zona fearful seringkali berarti ada koreksi lanjutan.

Harga akan mulai membaik di Zona 3. Selain itu, volatilitas juga berada di keadaan paling rendah di zona ini. Selain itu, Anda juga bisa menyaksikan adanya peningkatan volume pembelian, yang mengindikasikan adanya kecenderungan bullish. Zona 4 adalah ketika pasar paling overbought. Kuadran ini adalah tempat yang ideal untuk reversal/koreksi harga.

Para trader dapat memeriksa kuadran di mana indeks berada dan mengambil keputusan yang sesuai.

Berikut ini adalah bagaimana pengguna Twitter menggunakan fear and greed index sebagai alat perdagangan:

Kita sebelumnya sudah membahas tentang bagaimana trader dapat menggunakan kuadran indeks yang berbeda untuk mengeksekusi keputusan. Berikut ini adalah analisis real-time terkait bagaimana fear and greed index crypto secara langsung berhubungan dengan grafik harga Bitcoin.

Data fear and greed index crypto (28 Oktober 2021 hingga 27 Oktober 2022)

Aksi harga BTC standar (28 Oktober 2021 hingga 27 Oktober 2022)

Bagaimana Relasinya?

Lihat centang pertama dari kiri pada grafik fear and greed index. Pada tanggal 8 Januari 2022, nilai indeks turun menjadi 10 (zona extreme fear). Pada grafik harga BTC/USD, titik ini bertepatan dengan lingkaran hitam yang berdekatan dengan level US$40.000. Hal ini menunjukkan bahwa sentimen dengan cepat berubah menjadi ketakutan ketika Bitcoin turun mendekati US$30.000 dari rekor harga tertinggi sepanjang masa (ATH) di US$68.789,63.

Ya, pasar telah turun cukup banyak sejak saat itu. Dan ini menunjukkan bahwa fear and greed index tidak turun setiap kali harga aset turun, tetapi berubah secara perlahan dan sesuai dengan level pasar.

Centang kedua dari kiri adalah pada 28 Maret, ketika indeks naik menjadi 60. Dibandingkan dengan 8 Januari, fear and greed index bergerak 50 poin, yang berarti kenaikan harga hanya US$7.000. Aksi perdagangan sideways ini, juga dikenal sebagai whipsaws, dan terkadang bisa sedikit membingungkan dan harus diperdagangkan dengan hati-hati. Terlebih, fear and greed index sendiri tidak begitu efektif selama pergerakan sideways.

Namun, 60 adalah titik tertinggi untuk fear and greed index tahun ini. Namun setelah itu, Anda bisa melihat bagaimana harga Bitcoin mulai turun. Oleh karena itu, Zona 3 bahkan juga dapat dianggap sebagai zona overbought untuk crypto di saat bear market.

Apakah Indikator Fear and Greed Index Dapat Diandalkan untuk Trading Crypto?

Sebelum membahas tentang seberapa andal fear and greed index, berikut adalah beberapa hal yang dapat kita simpulkan dari contoh real-time di atas:

1. Bahkan fear di Zona 1 yang rendah dan nilai indeks hijau di fase bear market tidak berarti sebagai titik terendah atau bottom. Hal ini bisa saja hanya menunjukkkan meningkatnya kepanikan dan volatilitas.
2. Di kala bear market, Zona 3 atau zona hijau muda juga bisa memicu aksi jual.
3. Indeks ini tidak menggambarkan perdagangan sideways dengan baik.
4. Sentimen dapat dibesar-besarkan selama bull run atau selama crypto winter.

Kesimpulan keseluruhan: Ya, indikator fear and greed index dapat diandalkan dalam trading crypto sampai batas tertentu. Apalagi ketika Anda menggunakannya dengan indikator teknikal dan fundamental. Selain itu, juga bagus untuk melacak sentimen dan keputusan investasi dalam jangka pendek. Namun, terlepas dari itu semua, kami tidak merekomendasikan untuk menggunakannya untuk analisis jangka panjang dan untuk investor crypto yang mengambil keputusan berdasarkan obrolan sosial semata.

Kesimpulan

Sebagai kesimpulan, kita dapat mengatakan bahwa fear and greed index crypto, atau lebih khusus lagi, Bitcoin fear and greed index, adalah alat yang baik untuk meramal sentimen pasar secara keseluruhan. Namun, tidak bijak kalau Anda hanya memfokuskan seluruh rencana DYOR Anda hanya pada alat ini.

Kombinasi yang sempurna adalah dengan melihat zona beli/jual yang lebih luas menggunakan Bitcoin rainbow chart, mengukur sentimen pasar menggunakan fear and greed index, dan akhirnya menggunakan alat on-chain dan on-chart untuk menyempurnakan titik entri/keluar. Bisa dibilang, Anda perlu kerja sama tim dengan menggunakan berbagai alat itu agar bisa berhasil.

Pertanyaan yang Sering Ditanyakan

Platform kripto terbaik di Indonesia | April 2024

BYDFi Jelajahi →

Tokocrypto Jelajahi →

Exodus Jelajahi →

Chain GPT Jelajahi →

Coinrule Jelajahi →

BingX Jelajahi →