Dalam lanskap mata uang kripto yang terus berkembang, bursa terdesentralisasi (DEX) telah muncul sebagai alternatif yang menjanjikan untuk bursa terpusat (CEX). Di antara DEX ini, DEX peer-to-peer (P2P) telah menarik perhatian karena pendekatannya yang unik untuk memperdagangkan aset digital. Dalam panduan ini, kami mengeksplorasi apa itu P2P DEX, keunggulan uniknya, dan bagaimana proses mengeksekusi perdagangan kripto.
Memahami dasar-dasar P2P DEX
P2P DEX, seperti namanya, adalah pertukaran terdesentralisasi yang memungkinkan satu pengguna untuk memperdagangkan mata uang kripto secara langsung dengan pengguna lain.
Tidak seperti bursa terpusat, di mana otoritas pusat mengendalikan perdagangan dengan mengontrol dana dan mencocokkan pesanan, P2P DEX sepenuhnya menghilangkan kebutuhan akan perantara pihak ketiga. Itu berarti, pengguna dapat bertransaksi satu sama lain dengan aman dan mempertahankan kendali penuh atas dana mereka selama proses perdagangan.
AMM DEX vs. P2P DEX
Pertukaran terdesentralisasi telah menjadi cara populer untuk memperdagangkan kripto dalam beberapa tahun terakhir. Namun, penting untuk mencatat bahwa ada dua jenis utama pertukaran terdesentralisasi: DEX pembuat pasar otomatis (AMM) dan DEX peer-to-peer (P2P).
Mereka berbeda secara signifikan dalam dua cara: bagaimana cara mempertukarkan aset dan bagaimana menentukan selisih harga (slippage).
Mekanisme pertukaran aset
AMM DEX, seperti Uniswap dan SushiSwap, menggunakan liquidity pool (kumpulan likuiditas) dan rumus matematika untuk menentukan harga aset. Pool ini mendapatkan dana dari penyedia likuiditas yang menyetor nilai yang sama dari dua cryptocurrency yang berbeda, memungkinkan pengguna untuk berdagang melawan pool. Harga mengalami penyesuaian secara dinamis berdasarkan penawaran dan permintaan di dalam kumpulan, yang mengarah ke kurva harga yang konstan.
Di sisi lain, P2P DEX memfasilitasi perdagangan langsung antar pengguna tanpa memerlukan kumpulan likuiditas atau kontrak pintar dengan kendali secara terpusat. Pengguna dapat membuat pesanan mereka dan menentukan harga yang ingin mereka beli atau jual. Sehingga, proses ini memungkinkan lebih banyak fleksibilitas dalam menegosiasikan harga. Pendekatan P2P memberi pengguna lebih banyak kendali atas perdagangan mereka, sementara AMM DEX mengandalkan algoritme untuk menentukan harga.
Slippage
AMM DEX umumnya mendapat manfaat dari likuiditas yang lebih tinggi karena pendanaan berkelanjutan dari penyedia likuiditas. Akibatnya, pengguna dapat mengeksekusi perdagangan dengan slippage minimal, bahkan untuk pesanan besar. Namun, selip harga dapat meningkat untuk pesanan yang lebih besar karena likuiditas yang terbatas di kumpulan.
Sebaliknya, likuiditas P2P DEX hanya bergantung pada aktivitas perdagangan pengguna. Ini dapat bervariasi secara signifikan tergantung pada popularitas platform dan permintaan untuk pasangan perdagangan tertentu. Akibatnya, P2P DEX mungkin menghadapi selip yang lebih tinggi untuk pesanan yang lebih besar, karena lebih sulit untuk menemukan pesanan yang cocok pada harga sesuai order. Potensi slippage ini merupakan pertimbangan penting bagi trader yang ingin melakukan transaksi substansial.
Keunggulan P2P DEX
P2P DEX menawarkan beberapa keunggulan yang menjadikannya pilihan yang menarik bagi banyak pedagang mata uang kripto daripada menggunakan CEX dan AMM DEX.
Keamanan lebih
Salah satu keunggulan utama P2P DEX adalah keamanan yang lebih tinggi. Karena pengguna mempertahankan kendali atas kunci pribadi dan dana mereka, risiko peretasan atau pencurian yang terkait dengan bursa terpusat atau kumpulan likuiditas AMM DEX berkurang secara signifikan. Sifat yang benar-benar terdesentralisasi ini memastikan bahwa pengguna tidak rentan terhadap pelanggaran keamanan yang timbul dari satu titik kegagalan.
Privasi data
Banyak P2P DEX memungkinkan pedagang untuk terlibat dalam transaksi tanpa mengungkapkan identitas mereka atau membagikan informasi pribadi. Pengguna dapat berdagang langsung dari dompet mereka, menghilangkan kebutuhan akan prosedur Know Your Customer (KYC) yang biasanya ada pada bursa terpusat. Anonimitas ini melindungi privasi pengguna dan mencegah potensi pelanggaran data.
Tidak ada kontrol pihak ketiga
Bursa tradisional sering menyimpan dana pengguna di dompet terpusat, memberi penyedia bursa kendali penuh atas aset pengguna. Hal ini telah menyebabkan banyak masalah, seperti pencurian skala besar oleh peretas, penyalahgunaan dana, dan penipuan keluar.
Sebaliknya, P2P DEX menggunakan dompet non-kustodian di mana pengguna memegang aset mereka sendiri. Untuk perdagangan, teknologi pertukaran atom adalah jenis kontrak pintar khusus yang memungkinkan perdagangan langsung antar pengguna. Pertukaran atom menghilangkan kebutuhan akan otoritas pusat untuk mengontrol dana, mengurangi risiko salah urus atau kerugian aset.
Cara kerja P2P DEX
Untuk memahami cara kerja P2P DEX, mari kita lihat lebih dekat mekanisme yang mendasari yang terlibat.
Pencocokan pesanan
Dalam P2P DEX, eksekusi perdagangan melalui pencocokan pesanan pada buku pesanan. Ini mirip dengan cara kerja pertukaran terpusat — kecuali P2P DEX tidak menggunakan perantara.
Saat pengguna melakukan pemesanan untuk membeli atau menjual mata uang kripto tertentu pada P2P DEX, salah satu dari dua hal terjadi:
- Pengguna membuat limit order yang terisi jika pengguna lain memutuskan untuk menerima order tersebut. ATAU;
- Pengguna membuat market order dengan order yang ada.
Setelah kecocokan terjadi, eksekusi perdagangan berjalan melalui pertukaran atom.
Pertukaran atom
Teknologi pertukaran atom (atomic swap) adalah bagian penting dari P2P DEX. Pertukaran atom adalah metode tanpa kepercayaan dan terdesentralisasi untuk bertukar mata uang kripto antara dua pihak tanpa memerlukan perantara. Teknologi perdagangan ini mendapat dukungan dari Hashed Timelock Contracts (HTLC). HTLC mengeksekusi pertukaran atom berdasarkan kriteria yang para pihak sepakati.
Mendapatkan nama “atomic” karena perdagangan berhasil dieksekusi dan kedua belah pihak menerima pesanan mereka — atau tidak ada yang terjadi, dan dana dikembalikan ke pemilik aslinya.
Salah satu keuntungan dari pertukaran atom adalah memungkinkan pengguna untuk langsung menukar mata uang kripto berdasarkan blockchain yang sama atau mata uang kripto berdasarkan dua blockchain yang berbeda. Misalnya, dua pengguna dapat memperdagangkan BTC asli dan ETH asli di seluruh blockchain masing-masing melalui pertukaran atom. Solusi ini tidak memerlukan kumpulan likuiditas terpusat atau token yang dibungkus/proxy.
Sistem reputasi pengguna
P2P DEX sering menerapkan sistem reputasi pengguna untuk membangun kepercayaan dan mengurangi risiko aktivitas penipuan. Trader menerima skor reputasi berdasarkan riwayat trading mereka, transaksi yang berhasil, dan kepatuhan terhadap aturan platform. Sistem reputasi membantu pengguna membuat keputusan yang tepat saat memilih mitra dagang mereka.
Apa saja contoh P2P DEX?
Contoh yang sangat baik dari P2P DEX adalah Komodo Wallet. Aplikasi terdesentralisasi andalan Platform Komodo adalah dompet non-kustodian multi-rantai, DEX, dan jembatan yang semuanya tergabung ke dalam satu aplikasi. Ini menawarkan dukungan perdagangan lintas rantai terluas dari bursa terdesentralisasi mana pun di pasar, termasuk P2P DEX dan AMM DEX.
Dengan Komodo Wallet, pengguna dapat HODL aset kripto dan trading langsung dari dompet mereka. Pengguna mempertahankan kendali penuh atas dana mereka, sementara platform memastikan bahwa eksekusi perdagangan berjalan dengan aman.
DEX lain yang jadi perhatian adalah Decred, solusi non-kustodian untuk pertukaran lintas blockchain berdasarkan teknologi pertukaran atom. Pertukaran peer-to-peer ini tidak menawarkan biaya perdagangan, privasi lengkap, dan kemampuan untuk selalu mengendalikan aset kamu sendiri.
DEX Decred berjalan berdasarkan komunitas, memprioritaskan keamanan dan desentralisasi dalam prosesnya. P2P DEX ini mencocokkan pihak perdagangan dan memfasilitasi penemuan harga dan komunikasi detail swap.
Dfyn, bursa terdesentralisasi lainnya, adalah yang pertama memperkenalkan limit order dalam on-chain, menggabungkan kekuatan mesin pencocokan RFQ dengan AMM likuiditas terkonsentrasi. Pesanan di DEX mengarah ke jalur yang paling efisien dengan memanfaatkan perutean pesanan cerdas. Dfyn signal adalah mesin pencari perdagangan pintar yang kompatibel dengan multi-chain yang mampu menemukan perdagangan terbaik untuk pengguna. Cara kerjanya adalah dengan membandingkan jalur token yang berbeda & protokol yang berbeda dengan selip minimal.
Apakah P2P DEX masa depan?
Secara keseluruhan, P2P DEX memberikan alternatif yang menjanjikan untuk pertukaran terpusat dan AMM DEX, menawarkan keamanan yang lebih, privasi data, dan kontrol pengguna atas dana. Karena industri blockchain terus bergerak menuju teknologi terdesentralisasi, P2P DEX kemungkinan akan memainkan peran penting dalam membentuk masa depan perdagangan mata uang kripto.
Pertanyaan yang sering muncul
Apa itu peer-to-peer (P2P)?
Apa perbedaan antara P2P dan AMM?
Bagaimana jaringan P2P memastikan keamanan dan privasi?
Apakah P2P DEX memiliki keterbatasan dibandingkan dengan CEX?
Tentang penulis
Kadan Stadelmann adalah pengembang blockchain, pakar keamanan operasi, dan chief technology officer Komodo, penyedia teknologi open-source yang menawarkan solusi blockchain all-in-one untuk pengembang dan bisnis. Komodo bekerja sama dengan organisasi yang ingin meluncurkan bursa terdesentralisasi khusus mereka sendiri, platform DeFi, dan blockchain independen.
Kadan sangat mengidentifikasi visi dan ideologi open-source Komodo. Dedikasinya pada proyek Komodo didasarkan pada keinginan yang tak tergoyahkan untuk membuat dunia menjadi tempat yang lebih baik. Selain kriptografi, teknologi blockchain, dan pengembangan, Kadan tertarik pada sastra, matematika, astrofisika, dan perjalanan.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi. Prioritas kami adalah menyediakan informasi berkualitas tinggi. Kami meluangkan waktu untuk mengidentifikasi, meriset, dan membuat konten edukasi yang sekiranya dapat bermanfaat bagi para pembaca. Kami menerima komisi dari para mitra kami untuk penempatan produk atau jasa mereka dalam artikel kami, supaya kami bisa tetap menjaga standar mutu dan terus memproduksi konten yang luar biasa. Meski demikian, pemberian komisi ini tidak akan memengaruhi proses kami dalam membuat konten yang tidak bias, jujur, dan bermanfaat.
