Mata uang kripto bukan hanya koin yang namanya muncul secara acak. Sebagian besar memiliki aspek ekonomi mikro yang mandiri dengan mekanisme yang unik. Tokenomics adalah banyak faktor yang bekerja untuk membentuk masa depan kripto asli sebuah proyek. Informasi ini dapat memberi kita pandangan ke dalam kelangsungan hidup, dinamika, dan potensi dampak kripto. Panduan ini membahas tentang apa itu tokenomics dan perannya dalam menentukan penawaran dan permintaan cryptocurrency.
Poin Utama
– Tokenomics adalah gabungan dari kata token dan ekonomi.
– Tokenomics adalah studi dan desain model ekonomi mata uang kripto, yang mencakup distribusi, utilitas, dan tata kelolanya.
– Komponen utama dari tokenomics meliputi mekanisme seperti pencetakan, pembakaran, dan staking.
– Kerangka kerja ekonomi token yang efisien sangat penting untuk keberlanjutan dan keamanan proyek kripto.
Apa itu Tokenomics?
Tokenomics adalah gabungan dari kata token dan ekonomi. Kebanyakan orang memiliki interpretasi yang berbeda tentang apa artinya. Secara umum, tokenomics adalah studi dan desain model ekonomi mata uang kripto. Hal ini mencakup peluncuran, distribusi, utilitas, dan mekanisme tata kelola token.
Kata gabungan dari “token” dan “ekonomi” membentuk struktur ekonomi mata uang kripto. Faktor-faktor penting seperti kelangkaan, permintaan pasar, kecepatan token, dan mekanisme inflasi/deflasi secara kolektif membentuk harga token dan menentukan perilaku pasar secara keseluruhan. Untuk memahami sepenuhnya konsep tokenomics, mari kita telusuri apa itu token.
Apa itu Token?
Dalam sistem keuangan tradisional, pemerintah memiliki wewenang untuk menerbitkan mata uang fiat dan menentukan kebijakan moneter. Hal ini pada dasarnya membentuk fungsi ekonomi kita melalui uang sebagai alat tukar.
Dalam kripto, token mewakili mata uang digital atau saham kepemilikan yang ditransformasikan ke dalam format standar dan dicatat di jaringan blockchain yang sudah mapan. Kamu bisa memahami token sebagai bentuk mata uang yang terbit pada jaringan blockchain.
Sering kali, orang menggunakan token kripto untuk mendapatkan pendanaan untuk berbagai proyek. Mereka biasanya melalui penawaran koin perdana (ICO), sebuah peristiwa ketika token dibuat, didistribusikan, dijual, dan diedarkan melalui inisiatif crowdfunding.
Token beroperasi di bawah mekanisme pasokan tertentu, yang sering kali mencakup pasokan tetap atau aturan penerbitan algoritmik yang implementasinya melalui kontrak pintar (smart contract).
Ekonomi Token
Tokenomics mencakup seluruh proses pembuatan dan pengelolaan koin. Tokenomics sebuah proyek memberikan wawasan bagi investor yang ingin menentukan legitimasi proyek dan potensi nilai jangka panjang. Poin-poin penting berikut ini sangat penting untuk ekonomi token:
- Insentif: Rancangan ekonomi token yang baik akan memberikan insentif kepada peserta untuk secara aktif berkontribusi pada jaringan, menyediakan likuiditas, dan mendorong adopsi. Upaya kolektif ini dapat menghasilkan peningkatan nilai token secara bertahap dari waktu ke waktu.
- Distribusi yang adil: Hal ini membantu memastikan distribusi token yang adil, mencegah akumulasi kekuasaan dan kekayaan dalam beberapa individu atau entitas tertentu.
Dinamika yang mungkin berdampak pada ekonomi token meliputi:
Pembakaran dan pembelian kembali token: Praktik-praktik terdapat dalam tokenonomics ini dapat secara signifikan memengaruhi nilai token. Pembakaran token melibatkan penghapusan token secara permanen dari peredaran dan mengurangi pasokan token. Pengurangan pasokan ini, jika bergabung dengan permintaan yang konsisten, dapat meningkatkan kelangkaan token, yang mengarah pada potensi peningkatan nilainya.
Token staking dan hadiah: Berfungsi sebagai insentif yang kuat bagi pemegang token untuk berpartisipasi secara aktif dalam jaringan. Staking token melibatkan penguncian token selama periode tertentu untuk berkontribusi pada operasi jaringan, seperti validasi transaksi. Sebagai imbalannya, pemegang token menerima hadiah (rewards), yang dapat berupa token tambahan atau manfaat lainnya.
Likuiditas token dan exchange: Pencatatan sangat penting agar token dapat berkembang di pasar. Likuiditas, yang tercapai melalui pembelian dan penjualan token yang mudah, menawarkan fleksibilitas dan aksesibilitas kepada para trader. Ketika exchange yang memiliki reputasi baik mendaftarkan sebuah token, token tersebut akan mendapatkan visibilitas, menarik lebih banyak trader, dan menikmati peningkatan likuiditas. Likuiditas yang lebih baik dan listing exchange berkontribusi pada permintaan token secara keseluruhan, yang mengarah pada potensi apresiasi nilai.
Peran dalam Proyek Blockchain
Mekanisme ini menyelaraskan tindakan berbagai pemangku kepentingan, termasuk pendiri, pengembang, investor, dan pengguna. Mari kita pelajari komponen-komponen utama dari kerangka kerja tokenomics yang solid.
Komponen Utama
Tiga jenis token utama meliputi utilitas, pembayaran, dan keamanan. Jenis token terkemuka lainnya termasuk stablecoin, token DeFi, dan NFT. Mari kita jelajahi tiga jenis utama secara mendetail.
Token keamanan
Security token atau token keamanan adalah aset digital yang memanfaatkan teknologi blockchain untuk mewakili kepemilikan atau saham di perusahaan atau aset dunia nyata. Token keamanan kripto ini berfungsi mirip dengan instrumen keamanan tradisional yang penerbitnya adalahperusahaan, perwalian, pemerintah, atau badan hukum.
Beberapa contoh token keamanan termasuk BCAP, yang merupakan singkatan dana ventura tokenisasi Blockchain Capital, Sia Funds, dan VEVU. Token-token ini memungkinkan investor untuk memiliki kepemilikan fraksional dalam usaha atau aset melalui infrastruktur blockchain yang aman dan transparan.
Token utilitas
Token utilitas terintegrasi dengan mulus ke dalam protokol blockchain, memberikan pengguna akses ke berbagai layanan yang protokol ini tawarkan. Tidak seperti token keamanan yang bertujuan untuk investasi, token utilitas terutama berfungsi sebagai alat pembayaran dalam ekosistem masing-masing.
Salah satu contoh token utilitas adalah Decentraland (MANA) yang pembuatannya secara eksklusif untuk dunia virtual Decentraland. MANA terutama berguna untuk membeli LAND dan barang virtual lainnya di dalam game. Proyek lain yang patut menjadi contoh adalah ApeCoin (APE), yang memberikan akses kepada pemegangnya ke fitur-fitur eksklusif seperti permainan, acara, dan layanan. Token APE juga memfasilitasi partisipasi dalam pemungutan suara tata kelola proyek.
Token pembayaran
Payment token atau token pembayaran bertujuan secara khusus untuk memfasilitasi transaksi kripto, terlepas dari apakah mereka juga termasuk kategori token keamanan atau token utilitas. Token pembayaran adalah mata uang kripto klasik seperti Bitcoin, Litecoin, Bitcoin Cash, dan Solana dan dapat berguna sebagai alat pembayaran.
Mata uang kripto ini memungkinkan pembelian dan penjualan barang dan jasa tanpa perantara yang biasanya ada dalam sistem keuangan dan perbankan tradisional. Akan tetapi, tidak seperti token keamanan, mata uang digital ini tidak menawarkan kegunaan tambahan di luar nilai moneternya.
Distribusi Token
Distribusi token mengacu pada proses pengalokasian token dalam ekosistem blockchain. Hal ini sering kali mencakup alokasi token di antara berbagai partisipan, termasuk pendiri, investor, kontributor, dan pengguna.
Proses distribusi ini dapat ditentukan melalui alokasi yang telah ditentukan sebelumnya atau dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti partisipasi, Proof-of-Work, atau Proof-of-Stake. Ada berbagai metode untuk mendistribusikan token, yang bergantung pada teknologi yang mendasari dan kebutuhan spesifik proyek. Berikut adalah beberapa metode distribusi yang komprehensif:
Penjualan token
Token sales atau penjualan token adalah sebuah metode penggalangan dana untuk proyek-proyek berbasis blockchain. Ini adalah salah satu metode yang paling umum untuk distribusi token, dan melibatkan penerbitan dan distribusi token kepada investor dengan imbalan mata uang kripto atau mata uang fiat yang sudah mapan. Metode ini memungkinkan proyek untuk mengumpulkan dana untuk pengembangan sambil mendistribusikan token kepada pengguna awal.
Penjualan token pertama (yaitu ICO) terjadi pada bulan Juli 2013 dengan peluncuran Mastercoin. Setelah itu, pada tahun 2014, penawaran terobosan Ethereum untuk platform blockchain yang melayani aplikasi terdesentralisasi (DApps) menarik perhatian para investor, dan berhasil mengumpulkan dana sebesar US$18 juta.
Airdrop dan Hadiah
Airdrop kripto melibatkan distribusi token gratis secara langsung ke alamat dompet pengguna yang memenuhi syarat. Banyak proyek crypto yang menggunakan metode ini untuk mencapai efek jaringan, meningkatkan aktivitas platform, dan membangun komunitas. Dengan menyisihkan sejumlah besar token dan memberikan penghargaan kepada penasihat proyek dan pengguna platform yang berdedikasi, pengembang dapat memfasilitasi perluasan platform mereka.
Airdrop sering kali sangat penting dalam menumbuhkan kesadaran proyek dan menumbuhkan komunitas yang kuat dan mendukung yang berdiri di belakang platform atau proyek.
Lockdrop
Lockdrop adalah mekanisme distribusi token yang digunakan oleh organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) dan proyek-proyek kripto untuk mendistribusikan token-token baru mereka. Mekanisme ini berbeda dengan airdrop karena token diberikan secara eksklusif kepada individu yang menunjukkan ketertarikannya terhadap proyek dengan mengunci token yang sudah dimiliki.
Investor
Distribusi token dapat menggabungkan kemitraan strategis dan investor yang menyumbangkan sumber daya, keahlian, atau akses pasar yang berharga ke proyek. Pendekatan ini menjamin dukungan yang berharga dan memfasilitasi pembentukan jaringan pemangku kepentingan yang dapat secara aktif berkontribusi pada pertumbuhan dan adopsi proyek.
Dengan membina hubungan yang saling menguntungkan, strategi ini meningkatkan potensi keberhasilan dan keberlanjutan proyek dalam jangka panjang.
Pasokan dan Nilai Token
Pasokan dan nilai merupakan pertimbangan penting dalam tokenomics crypto. Manajemen pasokan yang efektif sangat penting untuk proyek-proyek kripto, karena secara langsung berdampak pada harga token. Contohnya, peningkatan pasokan token, bersamaan dengan permintaan yang tidak berubah, menghasilkan penurunan harga. Sebaliknya, penurunan pasokan token, dengan permintaan yang tetap konstan, biasanya menyebabkan kenaikan harga.
- Pasokan yang beredar (circulating supply): Pasokan yang beredar mengacu pada jumlah koin atau token mata uang kripto yang tersedia untuk umum dan diperdagangkan secara aktif di pasar. Pasokan yang beredar dari aset kripto dapat bervariasi dari waktu ke waktu. Contohnya, suplai Bitcoin yang beredar secara bertahap meningkat hingga mencapai puncaknya pada suplai maksimum 21 juta koin. Penting untuk diperhatikan bahwa suplai yang beredar mewakili koin yang dapat diakses oleh publik dan tidak boleh disamakan dengan suplai total atau suplai maksimum.
- Pasokan maksimum (maximum supply): Pasokan maksimum mengacu pada jumlah akhir token proyek yang akan dicetak. Jumlahnya bisa terbatas atau tidak terbatas.
- Pasokan total (total supply): Ini adalah jumlah kumulatif dari pasokan yang beredar dan aset yang terkunci sebagai cadangan. Kamu dapat memahami total pasokan sebagai T = Δm, di mana T adalah total pasokan, dan Δm adalah total perubahan pasokan maksimum. Versi yang diperluas adalah T = M – B, di mana T adalah pasokan maksimum dikurangi token yang terbakar (B), dan B adalah angka non-negatif (B≤0). Untuk menyederhanakannya, total pasokan adalah pasokan maksimum dikurangi token yang terbakar.
Harga dan Dinamika Pasar
Serupa dengan cara bank sentral mengatur dan menstabilkan mata uang tradisional, pendekatan yang sama dapat menguntungkan dalam dunia tokenomics.
Sebagai contoh, pengumuman larangan perdagangan mata uang kripto yang diberlakukan oleh pemerintah dapat secara signifikan berdampak pada permintaan dan nilai token. Sebaliknya, ketika sebuah institusi besar mengadopsi sebuah token tertentu sebagai bentuk pembayaran, maka hal ini dapat memperkuat keinginan dan nilai token tersebut.
Selain itu, meningkatkan pasokan token di pasar yang mengalami volatilitas yang berlebihan dapat membantu meredam fluktuasi harga dan meningkatkan stabilitas.
Utilitas dan Tata Kelola
Banyak proyek juga menggunakan token untuk tujuan tata kelola.
Tata kelola adalah sebuah model di mana pemegang token memiliki hak suara untuk membentuk keputusan terkait peningkatan protokol, mekanisme konsensus, atau modifikasi platform lainnya. Model utilitas ini mendorong desentralisasi dan keterlibatan masyarakat dalam proses pengambilan keputusan. Sebagai contoh, Compound Finance (COMP) mendukung model tata kelola yang paling banyak orang gunakan di ruang web3.
Kontrak dan kerangka kerja tata kelola Compound adalah yang paling banyak digunakan dalam kripto saat ini. Mereka disalin, ditempelkan berulang kali, Open Zeppeiln telah menstandarisasinya dan pada dasarnya merupakan perpustakaan yang digunakan oleh banyak proyek untuk tata kelola on-chain.
Robert Leshner, pendiri Compound
Insentif dan Hadiah
Aspek penting lain dari tokenomics adalah bagaimana token memberikan insentif kepada para partisipan, yang pada akhirnya memastikan keberlanjutan jangka panjang. Pada platform seperti Ethereum dan berbagai mekanisme bukti kepemilikan lainnya, pengguna dapat mengunci token mereka untuk memvalidasi transaksi.
Mengunci lebih banyak token akan meningkatkan kemungkinan pengguna untuk dipilih sebagai validator dan menerima hadiah untuk validasi transaksi. Fitur-fitur ini secara efektif memberikan insentif kepada peserta untuk bertindak jujur dan menjunjung tinggi keamanan protokol.
Banyak proyek DeFi telah menggunakan berbagai mekanisme insentif, termasuk pertanian hasil, untuk mendorong pertumbuhan yang cepat. Fenomena ini berawal dari distribusi token tata kelola COMP pada Juni 2020, yang pemicunya adalah Compound.
Dengan memberi penghargaan kepada pemberi pinjaman dan peminjam dalam aplikasi dengan token tata kelola mereka, Compound menetapkan tren pinjaman DeFi yang masih akan terus berlanjut pada tahun 2025.
Akses ke fitur atau layanan platform
Token berfungsi sebagai biaya masuk untuk mengakses infrastruktur blockchain atau produk tertentu, mirip dengan biaya masuk ke taman hiburan. Pendekatan ini memberikan insentif kepada keterlibatan pengguna, termasuk aktivitas seperti membayar uang jaminan, menjalankan smart contract, atau membayar biaya penggunaan.
Mengapa tokenomics penting?
Tokenomics adalah hal yang sangat penting ketika menilai sebuah proyek kripto. Seperti halnya paku yang memperkuat sebuah struktur, token harus memenuhi berbagai peran untuk menjamin ketahanan, keamanan, dan umur panjang dari model bisnis yang mendasarinya. Token memiliki berbagai fungsi utama dalam ekosistem blockchain, dan model tokenomics yang solid adalah ciri khas dari setiap proyek web3 yang solid.
Pertanyaan yang sering muncul
Tokenomics adalah prinsip-prinsip ekonomi dan mekanisme yang mengatur nilai dan kegunaan token dalam ekosistem blockchain. Berasal dari perpaduan antara “token” dan “ekonomi”, tokenomics mencakup elemen-elemen fundamental yang mengatur kerangka kerja ekonomi token mata uang kripto.
Contoh tokenomics adalah ketika token digunakan sebagai alat pembayaran dalam platform terdesentralisasi, yang memungkinkan pengguna untuk mengakses dan menggunakan berbagai layanan atau produk. Ilustrasi utama dari tokenomics terlihat jelas dalam pasokan tetap Bitcoin sebesar 21 juta koin dan jadwal pembakaran Ethereum, yang secara progresif mengurangi pasokan ETH secara keseluruhan seiring berjalannya waktu. Contoh-contoh ini menyoroti prinsip-prinsip ekonomi dan mekanisme yang berperan dalam ekosistem berbasis mata uang kripto.
Peran tokenomics adalah untuk membuat kerangka kerja yang menyelaraskan insentif, menciptakan nilai, dan mengatur perilaku partisipan dalam ekosistem berbasis token. Selain itu, tokenomics merancang aturan ekonomi mata uang kripto, yang memengaruhi penawaran, permintaan, dan utilitas.
Manfaat tokenomics meliputi peningkatan keterlibatan pengguna, partisipasi yang diberi insentif, peningkatan likuiditas, apresiasi nilai, dan potensi pertumbuhan dan keberlanjutan jaringan. Selain itu, token dapat menyederhanakan transaksi, mengurangi biaya, dan memungkinkan transaksi mikro, membuat jaringan lebih efisien dan mudah diakses.
Komponen tokenomics biasanya mencakup distribusi token, utilitas dan fungsionalitas token, dinamika penawaran dan permintaan token, mekanisme tata kelola token, model ekonomi token (seperti pembakaran, staking, atau pembelian kembali), dan dinamika pasar dan ekosistem secara keseluruhan.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi. Prioritas kami adalah menyediakan informasi berkualitas tinggi. Kami meluangkan waktu untuk mengidentifikasi, meriset, dan membuat konten edukasi yang sekiranya dapat bermanfaat bagi para pembaca. Kami menerima komisi dari para mitra kami untuk penempatan produk atau jasa mereka dalam artikel kami, supaya kami bisa tetap menjaga standar mutu dan terus memproduksi konten yang luar biasa. Meski demikian, pemberian komisi ini tidak akan memengaruhi proses kami dalam membuat konten yang tidak bias, jujur, dan bermanfaat.
